Ang crypto derivatives market ay nagproseso ng halos $86 trilyon sa kabuuang volume noong 2025, isang taon na tinukoy ng institutional adoption at walang kapantay na stress tests. Isiniwalat ng bagong ulat mula sa CoinGlass ang araw-araw na average turnover na humigit-kumulang $265 bilyon, na nagpapatibay sa derivatives bilang pangunahing lugar para sa price discovery.
Napanatili ng Binance ang pamumuno nito, na nagproseso ng $25.09 trilyon, o 29.3% ng global volume. Ang isang kompetitibong ikalawang antas, kabilang ang OKX, Bybit, at Bitget, ay nagdala ng pinagsamang market share ng apat na pangunahing exchanges sa humigit-kumulang 62.3%. Ang estruktura ng merkado ay lubos na nagbago mula sa retail-driven, high-leverage na modelo patungo sa dominasyon ng institutional hedging, basis trading, at ETF-related flows.
Systemic Stress Tests Naglantad ng Kahinaan ng Merkado
Ang pag-mature na ito ay nagpakilala ng mas malalalim na leverage chains at mga bagong systemic risks. Ang merkado ay nakaranas ng matitinding stress tests, na may kabuuang forced liquidations para sa taon na tinatayang nasa $150 bilyon.
“Ang mga matitinding pangyayari na sumiklab noong 2025 ay nagdulot ng stress tests na walang kapantay na sukat sa umiiral na margin mechanisms, liquidation rules, at cross-platform risk transmission pathways,” ayon sa ulat ng CoinGlass.
Isang solong deleveraging event noong Oktubre, na iniulat na pinasimulan ng anunsyo ni President Trump ng 100% tariffs sa Chinese imports, ay nagresulta sa mahigit $19 bilyon na liquidations sa loob lamang ng dalawang araw.
Institutional Capital Binago ang Estruktura ng Merkado
Ang pagdagsa ng institutional capital, na pinayagan ng spot ETFs, ay permanenteng nagbago sa estruktura ng merkado. Pinatatag ng Chicago Mercantile Exchange (CME) ang dominasyon nito sa BTC derivatives, nalampasan ang Binance sa futures open interest sa mahahalagang panahon habang mas pinipili ng mga institusyon ang regulated venues para sa hedging at basis trading.
Bagaman nananatiling malaki ang volume ng Binance, ang pamumuno ng CME sa open interest ay nagpapahiwatig ng estruktural na pagbabago. Ang merkado ay hindi na isang hiwalay na sistema. Ngayon, ito ay lubos na sensitibo sa macroeconomic shocks, na may leverage chains na kayang magdulot ng sunud-sunod na liquidations, gaya ng ipinakita noong Oktubre na selloff na dulot ng tariffs.
Ako ay isang content writer at editor na may malawak na karanasan sa paggawa ng mataas na kalidad na nilalaman sa iba't ibang industriya. Sa kasalukuyan, ako ang Editor-in-Chief sa Coinspeaker, kung saan pinamumunuan ko ang content strategy, pinangangasiwaan ang editorial workflows, at tinitiyak na bawat piraso ay tumutugon sa pinakamataas na pamantayan. Sa papel na ito, malapit akong nakikipagtulungan sa mga manunulat, mananaliksik, at eksperto sa industriya upang maghatid ng nilalaman na hindi lamang nagbibigay-kaalaman at nagtuturo kundi nagpapasimula rin ng makabuluhang diskusyon tungkol sa inobasyon.
Marami sa aking trabaho ay nakatuon sa blockchain, cryptocurrencies, artificial intelligence, at software development, kung saan pinagsasama ko ang editorial expertise, subject knowledge, at leadership experience upang hubugin ang makabuluhang pag-uusap tungkol sa teknolohiya at ang epekto nito sa totoong mundo. Lalo akong masigasig na tuklasin kung paano nagkakasalubong ang mga umuusbong na teknolohiya sa negosyo, lipunan, at pang-araw-araw na buhay. Kung ako man ay sumusulat tungkol sa decentralized finance, AI applications, o ang pinakabago sa software development, ang layunin ko ay gawing accessible, relevant, at mahalaga ang mga komplikadong paksa para sa mga mambabasa.
Ang aking akademikong background ay may mahalagang papel sa paghubog ng aking paraan sa paggawa ng nilalaman. Nag-aral ako ng Intercultural Communications, PR, at Translation sa Minsk State Linguistic University, at kalaunan ay kumuha ng Master’s degree sa Economics and Management sa Belarusian State Economic University. Ang kombinasyon ng linguistic, communication, at business training ay nagbigay sa akin ng kakayahang isalin ang mga komplikadong teknikal at ekonomikong konsepto sa malinaw at kaakit-akit na mga salaysay para sa iba't ibang audience.
Sa paglipas ng mga taon, ang aking mga artikulo ay nailathala sa iba’t ibang plataporma. Bukod sa pag-aambag sa mga company blog—pangunahing para sa mga software development agencies—ang aking mga gawa ay lumabas sa mga kilalang outlet tulad ng SwissCognitive, HackerNoon, Tech Company News, at SmallBizClub, bukod sa iba pa.
