الكاتب: Luke، Jinse Finance
توزيع Airdrop الخاص بـ Plasma منح في النهاية لكل مشارك 9,300 من $XPL. وباحتساب أعلى سعر وصل إليه مؤخرًا عند 1.45 دولار، فهذا يعني مكافأة Airdrop بقيمة تتجاوز 13,400 دولار — بغض النظر عن حجم الاستثمار الأولي.
هذا التأثير المذهل للثروة أعاد تسليط الضوء في السوق على المستثمر الرئيسي وراء المشروع — Founders Fund. هذا الصندوق الاستثماري الرائد الذي أسسه Peter Thiel، وبفضل استثماراته المبكرة الدقيقة في مشاريع مثل Starknet وAvail وPlasma، أصبح يُلقب تقريبًا بخريطة الكنز الخاصة بـ Airdrop في عالم الكريبتو.
من الواضح أن نجاحهم لم يكن صدفة. يقف وراء ذلك فلسفة استثمارية واضحة ونظام اتخاذ قرارات. فما هو جوهر هذا النظام؟ كيف يفكر صناع القرار في Founders Fund؟ بعد إشعالهم لنجاح Plasma، ما هي المشاريع الأخرى التي تتوافق مع "عقيدتهم" وتتمتع بإمكانات Airdrop عالية والتي يجب أن نراقبها عن كثب؟
«العقل» و«OG»: نواتا اتخاذ القرار في Founders Fund
القوة الهائلة لـ Founders Fund في مجال الكريبتو تنبع من التكامل المثالي بين شخصيتين محوريتين: أحدهما يوفر الفلسفة العليا والسرد الكبير كـ"العقل"، والآخر مسؤول عن التواجد في الخطوط الأمامية وضمان التنفيذ التكتيكي كـ"Crypto OG".
Peter Thiel: «العقل» وروح الاستثمار
بصفته مؤسس Founders Fund وقائدها الروحي، فإن فلسفة Peter Thiel الشخصية مطبوعة بعمق على كل قرار استثماري يتخذه الصندوق. من خلال كتابه "من الصفر إلى الواحد" الذي ينقل فيه "التفكير العكسي" والسعي وراء "التقنيات الاحتكارية"، وضع Thiel حجر الأساس لاستثمارات الصندوق. وبصفته الأب الروحي لـ"PayPal Mafia"، يحمل Thiel هوسًا طويل الأمد ببناء جيل جديد من الشبكات المالية المستقلة عن النظام التقليدي. هذا المستوى من التفكير جعل تركيز Founders Fund دائمًا على البروتوكولات والبنية التحتية القادرة على إعادة تشكيل الصناعة، بدلًا من مطاردة الاتجاهات قصيرة الأجل. لقد حدد للصندوق اتجاهًا واضحًا: البحث عن الفرق التي تحل أصعب المشكلات ولديها القدرة على خلق مستقبل جديد كليًا.
Joey Krug: «Crypto OG» في الخطوط الأمامية
إذا كان Thiel يوفر التوجيه الفلسفي لـ"لماذا نستثمر"، فإن الشريك Joey Krug يحل مسائل "في من نستثمر" و"كيف نستثمر". Krug هو بالفعل OG في عالم الكريبتو، حيث شارك في تأسيس سوق التنبؤات اللامركزي Augur، ويمتلك خبرة عملية في بناء وتشغيل بروتوكول DeFi ناجح من الصفر. وقبل انضمامه إلى Founders Fund، شغل منصب Co-CIO في Pantera Capital، ما أكسبه خبرة واسعة في استثمارات الكريبتو. وقد شدد Krug على أنه يولي أهمية كبيرة لـ"سرعة التسليم" لدى الفريق، أي القدرة المستمرة على تحويل الأفكار إلى منتجات. إن خلفيته العميقة في الصناعة وحدسه الحاد في التنفيذ التقني يضمنان أن السرد الكبير لـ Founders Fund يتطابق بدقة مع أكثر الفرق قدرة على التنفيذ.
إن الجمع بين التصميم العلوي لـ Thiel ورؤية Krug الميدانية يشكل نواة اتخاذ القرار التي لا تُقهر لـ Founders Fund في مجال الكريبتو، مما يمكنهم من التقاط أكبر موجات التقنية والتعرف على "راكبي الأمواج" الأكثر قدرة على قيادتها.
عقيدة استثمار Founders Fund في الكريبتو: نظرة عامة على المحفظة
يهدف هذا الجدول إلى دمج المشاريع المتفرقة التي يلاحظها المستخدمون مع نتائج هذا التقرير البحثي في أداة تحليلية منظمة، تعرض بوضوح نموذج استثمار Founders Fund الذي يركز على البنية التحتية، والمشاركة المبكرة، واستهداف المشاريع عالية الإمكانات.
قائمة Alpha: مشاريع ذات إمكانات عالية تستحق المتابعة
استنادًا إلى عقيدة الاستثمار المذكورة أعلاه، يمكننا بوضوح تصفية المشاريع التالية من محفظة Founders Fund التي تتمتع بإمكانات Airdrop عالية في المستقبل القريب.
1. Polymarket: ملك أسواق التنبؤ
نبذة عن المشروع: باعتباره الرائد المطلق في سوق التنبؤات اللامركزية، يسمح Polymarket للمستخدمين بالتداول على نتائج الأحداث العالمية الساخنة (مثل الانتخابات، البيانات الاقتصادية، الموافقات التنظيمية، إلخ). لقد أصبح مركزًا مهمًا للحصول على المعلومات وتحديد الاتجاهات في عالم الكريبتو وخارجه، مع حجم تداول يومي وعدد مستخدمين نشطين شهريًا في مستويات مرتفعة باستمرار.
توقعات Airdrop: إصدار Polymarket لرمز خاص به هو سر مكشوف تقريبًا. أولًا، كونه بروتوكولًا لامركزيًا يحتاج إلى حوكمة مجتمعية والتقاط القيمة، فالرمز ضروري لإغلاق الحلقة الاقتصادية. ثانيًا، والأهم، أن الوثائق المقدمة إلى SEC الأمريكية ذكرت بوضوح "warrants" (حقوق الاكتتاب)، والتي تُعتبر عادةً في اتفاقيات الاستثمار حقًا للمستثمرين الأوائل في الحصول على الرموز مستقبلاً. وبعد حصوله مؤخرًا على إشارات تنظيمية إيجابية من CFTC الأمريكية، تم إزالة العقبات الرئيسية أمام إصدار الرمز بشكل قانوني.
سبب المتابعة: يتوقع المجتمع عمومًا أن Airdrop الخاص بـ Polymarket قد يتبع نموذج Starknet وAvail، مع توزيع Airdrop رجعي واسع النطاق للمستخدمين الأوائل والمشاركين بعمق في المنصة. إنه مشروع يمتلك منتجًا ناضجًا، قاعدة مستخدمين ضخمة ونموذج عمل واضح، وإطلاق رمزه سيكون حدثًا بارزًا في تحقيق القيمة.
2. Sentient: طليعة AI+Crypto، حاملة السرد الكبير
نبذة عن المشروع: رؤية Sentient طموحة للغاية، حيث تهدف إلى بناء شبكة ذكاء اصطناعي عامة (AGI) لامركزية ومفتوحة. في عصر تهيمن فيه شركات التكنولوجيا الكبرى على قوة الحوسبة ونماذج الذكاء الاصطناعي، تحاول Sentient عبر تقنية البلوكشين إنشاء اقتصاد ذكاء اصطناعي مملوك للمجتمع ولا يحتاج إلى إذن.
توقعات Airdrop: بالنسبة لبروتوكول يهدف إلى بناء شبكة لامركزية عالمية كهذا، فالرمز لا غنى عنه. فهو ليس فقط أداة تحفيز لمقدمي النماذج الحاسوبية ومزودي القوة الحاسوبية ومحققي البيانات، بل هو أيضًا الوسيلة الوحيدة لحوكمة الشبكة وتوزيع القيمة. تمويل البذرة الذي وصل إلى 85 مليون دولار يوفر "ذخيرة" كافية لبناء نظام بيئي ضخم وتنفيذ خطط تحفيز مجتمعية واسعة النطاق (بما في ذلك Airdrop).
سبب المتابعة: يتوافق Sentient تمامًا مع فلسفة Founders Fund في الاستثمار في "التقنيات الثورية". سيكون Airdrop الخاص به أكثر من مجرد تأثير ثروة، بل هو توزيع أولي لملكية شبكة AI اللامركزية المستقبلية. للمستخدمين المتفائلين بمسار AI+Crypto، فإن المشاركة المبكرة في النظام البيئي والمساهمة في الشبكة قد تحقق عوائد عالية جدًا.
3. N1 (Layer N سابقًا): الجيل القادم من L2 المالية، إعادة إحياء قيمة البنية التحتية
نبذة عن المشروع: N1 هو شبكة Rollup عالية الأداء مصممة خصيصًا للتطبيقات المالية (L2). هدفها ليس أن تكون سلسلة عامة شاملة، بل توفير أداء وكفاءة قصوى لسيناريوهات مثل التداول عالي التردد وتسوية المشتقات من خلال بنية مخصصة.
توقعات Airdrop: كمشروع قاد Founders Fund استثماره، كان N1 محط الأنظار منذ ولادته. إصدار رموز لسلاسل L2 العامة وتوزيعها عبر Airdrop لتحفيز المستخدمين الأوائل والمطورين والمشاريع البيئية أصبح معيارًا في الصناعة. فالرمز يُستخدم ليس فقط في الحوكمة اللامركزية، بل هو أيضًا السلاح الأساسي لالتقاط قيمة الشبكة والتنافس مع منافسين مثل Starknet وArbitrum على السيولة والمستخدمين.
سبب المتابعة: يمثل N1 اتجاه التخصص والدقة في مسار L2. وبالاستناد إلى نجاح Starknet، من المرجح أن يرتبط Airdrop الخاص بـ N1 بعمق التفاعل مع الشبكة التجريبية واستخدام الشبكة الرئيسية في مراحلها المبكرة. للمستخدمين المتمرسين في تفاعلات L2، هذه فرصة لا ينبغي تفويتها.
4. Opensea: عملاق Airdrop المعلق
نبذة عن المشروع: باعتباره "OG" وسابق عصره في سوق NFT، يكاد Opensea أن يكون من عرّف هذا المسار بأكمله. شارك Founders Fund في جولة التمويل الأولية له عام 2018، ما يُظهر رؤيته المتقدمة لاقتصاد الملكية الرقمية.
توقعات Airdrop: يطالب المجتمع منذ سنوات بإصدار Opensea لرمز حوكمة خاص به. الدافع الرئيسي هو أنه في مواجهة منافسين مثل LooksRare وBlur الذين صعدوا بسرعة عبر "هجمات مصاصي الدماء" وAirdrop الرموز، يحتاج Opensea إلى أداة قوية لمكافأة المستخدمين التاريخيين وتحفيز الولاء المستقبلي للمنصة. إصدار الرمز لتحقيق الحوكمة المجتمعية وتوزيع القيمة يُعتبر خيارًا حتميًا.
سبب المتابعة: تختلف فرصة Airdrop الخاصة بـ Opensea عن المشاريع الجديدة. فهي لا تعتمد على التفاعل مع الشبكة التجريبية، بل قد تكون Airdrop رجعيًا ضخمًا غير مسبوق، حيث قد تشمل معايير المكافأة سنوات من تاريخ التداول، إجمالي حجم التداول، مجموعات NFT المملوكة والمجموعات التي تم إنشاؤها. وعلى الرغم من أن التوقعات موجودة منذ فترة طويلة، إلا أن حجمها المحتمل الهائل يجعلها "العملاق النائم" الذي لا يمكن لأي لاعب NFT تجاهله.
5. مصفوفة البنية التحتية: Caldera, Citrea, Helius
إلى جانب المشاريع الثلاثة النجمية المذكورة أعلاه، تخفي محفظة Founders Fund مجموعة من "باعة الماء" — البنية التحتية الأساسية التي توفر الأدوات والخدمات الرئيسية للنظام البيئي للكريبتو، والتي لديها أيضًا حاجة داخلية لإصدار رموز.
Caldera: منصة "Rollup as a Service" (RaaS) التي تتيح للمطورين نشر سلسلة Rollup خاصة بهم بضغطة زر. ومع تحول "سلاسل التطبيقات" إلى اتجاه سائد، من المتوقع أن تصبح Caldera بمثابة "AWS" لعالم البلوكشين في المستقبل، مع إمكانات هائلة لرمز منصتها.
Citrea: حل Layer 2 يركز على نظام Bitcoin البيئي. ومع انتعاش نظام Bitcoin البيئي، أصبحت مشاريع L2 التي تجلب قابلية البرمجة وقابلية التوسع لشبكة Bitcoin محور اهتمام السوق. إصدار الرمز لتحفيز بناء النظام البيئي وضمان أمان الشبكة هو مسار لا مفر منه لتطورها.
Helius: مزود البنية التحتية الرائد في نظام Solana البيئي. يوفر خدمات أساسية مثل API والعقد للمطورين. وعلى الرغم من أنه يميل أكثر إلى B2B، إلا أن العديد من مزودي البنية التحتية الأساسيين ينتهون في النهاية بإصدار رموز الحوكمة لتقاسم قيمة البروتوكول وحقوق الحوكمة مع النظام البيئي الأوسع.
الخاتمة
في سوق سئم من السرديات المؤقتة لـ MEME وبدأ في البحث مجددًا عن القيمة المستدامة، يوفر سيناريو الاستثمار الخاص بـ Founders Fund مسارًا واضحًا ومجربًا. إنه يذكرنا بأنه عبر دورات الضجيج، فإن المشاريع التي تركز حقًا على بناء التقنية الأساسية وحل المشكلات الجوهرية هي وحدها التي ستبقى وتؤسس القيمة عبر الدورات الصاعدة والهابطة.
اتباع خطى الأموال الذكية هو في جوهره اتباع استراتيجية فعالة لاكتشاف القيمة طويلة الأجل. توفر هذه القائمة اتجاهًا واضحًا للبحث والمشاركة، ولكن في عالم الكريبتو حيث الفرص والمخاطر متلازمة، يبقى DYOR (Do Your Own Research) هو القاعدة الأولى قبل المشاركة في أي مشروع.
