تقرير Bitget الصباحي عن الأسهم الأمريكية｜ الاحتياطي الفيدرالي يقترح تعليق السياسة؛ Ackman يطرح خطة إدراج SpaceX؛ مؤشرات الأسهم الأمريكية تنتعش جماعياً (22 ديسمبر 2025)

أولاً، الأخبار الساخنة

تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

1. تزايد الانقسامات الداخلية، هارماك يؤيد الحفاظ على مستويات الفائدة على المدى القصير

• أكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هارماك أنه عند تقييم تأثيرات خفض الفائدة السابقة، من الأفضل إبقاء السياسة النقدية دون تغيير حتى تتضح مسار التضخم بشكل أكبر.
• النقاط الرئيسية: اجتماع ديسمبر سجل أعلى عدد من الأصوات المعارضة منذ 2019؛ اختلاف آراء المسؤولين حول أولوية التوظيف والتضخم؛ الرسم البياني النقطي يُظهر أن ستة أعضاء يميلون إلى عدم تغيير الفائدة حتى 2026.
• تحليل موجز لتأثير السوق: هذا التصريح يعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر، وقد يخفف من مخاوف السوق بشأن التشديد السريع، لكن إذا ارتفع التضخم مجدداً فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات في توقعات أسعار الفائدة على المدى القصير.

2. تصاعد المنافسة على رئاسة الاحتياطي الفيدرالي، ترامب يجري مقابلات مع عدة مرشحين

• دخلت المنافسة على رئاسة الاحتياطي الفيدرالي مرحلة حاسمة، حيث تخضع استقلالية المرشحين مثل هاسيت، وولش ووالر لتدقيق مكثف، مع تدخل نشط من عمالقة وول ستريت.
• النقاط الرئيسية: من المقرر أن يجري أحد التنفيذيين في BlackRock مقابلة مع ترامب بنهاية العام؛ تواصل متكرر بين الرئيس التنفيذي لـJPMorgan والحكومة؛ منافسة شديدة بين المرشحين في مجال الضغط السياسي.
• تحليل موجز لتأثير السوق: عدم اليقين بشأن اختيار الرئيس قد يزعزع استمرارية السياسات، وينبغي للمستثمرين الحذر من التأثيرات المحتملة على سوقي السندات والأسهم.

السلع العالمية

1. إندونيسيا تعتزم خفض إنتاج النيكل بشكل كبير، وتوقعات بتضييق الإمدادات العالمية

• بصفتها أكبر منتج للنيكل في العالم، تخطط إندونيسيا لخفض إنتاجها إلى 250 مليون طن في 2026، أي أقل بنحو الثلث مقارنة بهدف 2025، مما دفع أسعار النيكل الآجلة للارتفاع من أدنى مستوياتها.
• النقاط الرئيسية: ارتفعت أسعار النيكل الآجلة لثلاثة أيام متتالية، مبتعدة عن أدنى مستوى في ثمانية أشهر؛ إشارة خفض الإنتاج جاءت نتيجة تخطيط الميزانية الحكومية؛ الأسعار الحالية ارتفعت بالفعل بنسبة ملحوظة.
• تحليل موجز لتأثير السوق: من المتوقع أن يدعم تقلص الإمدادات ارتفاع أسعار النيكل على المدى المتوسط والطويل، مما يفيد سلسلة صناعة بطاريات السيارات الكهربائية، لكن التقلبات على المدى القصير تعتمد على قوة تعافي الطلب.

السياسات الاقتصادية الكلية

1. ترامب يسرع عسكرة الفضاء، وحجم طلبات الدفاع يسجل رقماً قياسياً

• وضعت الحكومة الأمريكية السيطرة على الفضاء كأولوية استراتيجية وطنية، وبعد توقيع ترامب على أمر تنفيذي ذي صلة، أصدرت وزارة الدفاع بسرعة عقود شراء أقمار صناعية بقيمة 3.5 مليار دولار.
• النقاط الرئيسية: تشمل العقود شركات Lockheed Martin، L3Harris، Northrop Grumman وRocket Lab؛ سيتم نشر 72 قمراً صناعياً بالأشعة تحت الحمراء بحلول 2029 لتغطية الإنذار المبكر للصواريخ عالمياً.
• تحليل موجز لتأثير السوق: هذا التحرك يدمج بين الاستكشاف المدني والقوة العسكرية، وقد يحفز ارتفاع تقييم أسهم شركات التكنولوجيا الدفاعية، ويدفع موجة استثمارية في قطاع الفضاء ككل.

2. شركات أدوية عديدة تستجيب لمبادرة ترامب، وتتعهد بخفض الأسعار مقابل إعفاءات جمركية

• توصلت تسع شركات أدوية كبرى إلى اتفاق مع الحكومة لخفض أسعار أدوية محددة مقابل إعفاء جمركي لمدة ثلاث سنوات، ليشمل الاتفاق 14 من أصل 17 شركة مستهدفة.
• النقاط الرئيسية: يستفيد من ذلك برامج التأمين الصحي للفئات منخفضة الدخل وذوي الإعاقة؛ سيتم تسعير الأدوية الجديدة بالتوازي مع الأسعار الخارجية؛ من المتوقع أن تلحق الشركات الثلاث المتبقية بالاتفاق بعد العطلة، مع إطلاق منصة خصومات "TrumpRX".
• تحليل موجز لتأثير السوق: يساعد ذلك في السيطرة على الإنفاق الصحي، لكن تقلص هامش أرباح شركات الأدوية قد يؤدي إلى تسارع عمليات الاندماج والاستحواذ في القطاع.

3. Bank of America يحذر من سخونة معنويات السوق، وتدفقات الأموال تسجل ثاني أعلى مستوى تاريخياً

• استبق المستثمرون الاستفادة من سياسات التيسير المتوقعة في 2026، حيث سجلت تدفقات الأموال إلى الأسهم الأمريكية خلال أسبوع رقماً قياسياً، لكن مؤشرات البيع والشراء وصلت إلى عتبة البيع.
• النقاط الرئيسية: الرهانات على خفض الفائدة، وتخفيض الضرائب وتعديل الرسوم الجمركية تدفع النمو؛ مؤشر المعنويات بلغ 8.5، مما يشير إلى مخاطر هيكلية؛ التيسير المالي والنقدي يدعم السوق مستقبلاً.
• تحليل موجز لتأثير السوق: رغم أن الأجواء المتفائلة تدعم الارتداد، إلا أن إشارات السخونة قد تؤدي إلى تصحيح قصير الأجل، ويوصى بالتركيز على القطاعات ذات التقييمات المرتفعة.

ثانياً، مراجعة سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشرات

• مؤشر داو جونز: ارتفع بنسبة 0.38%، مواصلاً الاتجاه الصعودي المعتدل من الجلسة السابقة.
• مؤشر S&P 500: ارتفع بنسبة 0.88%، حيث ساهمت أسهم التكنولوجيا ذات الوزن الثقيل بالديناميكية الرئيسية.
• مؤشر ناسداك: ارتفع بنسبة 1.31%، وكان قطاع الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي للانتعاش القوي.

تحركات عمالقة التكنولوجيا

• Nvidia: ارتفع بنسبة 3.93%
• Apple: ارتفع بنسبة 0.54%
• Google: ارتفع بنسبة 1.55%
• Microsoft: ارتفع بنسبة 0.40%
• Amazon: ارتفع بنسبة 0.26%
• Meta: انخفض بنسبة 0.85%
• Tesla: انخفض بنسبة 0.45%

بشكل عام، استفاد معظم عمالقة التكنولوجيا من انتعاش مفهوم الذكاء الاصطناعي، وكان الدافع الأساسي هو الأداء القوي لأسهم مثل Oracle وNvidia، مما عوض بعض الضغوط الناتجة عن التقييمات المرتفعة.

مراقبة تحركات القطاعات

1. قطاع الذكاء الاصطناعي ارتفع بنحو 4% (متوسط أداء الأسهم الممثلة)

• الأسهم الممثلة: Oracle ارتفع بنسبة 6.63%، Micron Technology ارتفع بنسبة 6.99%، AMD ارتفع بنسبة 6.15%
• عوامل الدفع: تجدد الحماس تجاه آفاق تطبيقات الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى عودة رؤوس الأموال في نهاية العام، مما دفع أسهم الرقائق والبرمجيات ذات الصلة للارتفاع الجماعي.

2. قطاع الدفاع والفضاء ارتفع بنحو 2% (استناداً إلى أخبار العقود)

• الأسهم الممثلة: Lockheed Martin (مستفيدة من العقود)، Northrop Grumman (مستفيدة من العقود)
• عوامل الدفع: إصدار الحكومة لعقود تسليح فضائي يعزز توقعات نمو القطاع، ويجذب المستثمرين للاستثمار في مواضيع طويلة الأجل.

ثالثاً، تحليل معمق للأسهم الفردية

1. Tesla - Ackman يقترح مساراً مبتكراً لإدراج SpaceX

ملخص الحدث: اقترح مدير صندوق التحوط الشهير Ackman استخدام أداة حقوق الاستحواذ ذات الغرض الخاص (SPARC) لدفع إدراج SpaceX، حيث يتجاوز هذا الحل الطرح العام التقليدي ويوفر تكاليف الاكتتاب، مع منح مساهمي Tesla أولوية في الاكتتاب. وتحديداً، كل سهم من Tesla يقابله 0.5 من SPARs، يمكن استبدالها بسهمين من SpaceX، بإجمالي 3.446 مليارات سهم، مع الحفاظ على هيكل الأسهم العادية فقط. يهدف هذا الاقتراح إلى تبسيط العملية وخفض التكاليف، مع دمج موارد منظومة Musk. تفسير السوق: ترى عدة مؤسسات أن هذا الهيكل مبتكر للغاية، ويمكن أن يجذب المزيد من المستثمرين الأفراد، ويعزز التكامل بين Tesla وSpaceX، لكن يجب الحذر من التدقيق التنظيمي. دروس استثمارية: إذا تم تنفيذ هذا الحل، سيحصل مساهمو Tesla على قيمة إضافية، ويوصى بالاحتفاظ على المدى المتوسط والطويل لاقتناص الفرص عبر المنظومة.

2. Google - ارتفاع احتمالية تصدر القيمة السوقية وصفقة أمان ضخمة للذكاء الاصطناعي

ملخص الحدث: أظهر موقع التنبؤات Polymarket أن احتمال تصدر شركة Alphabet (الشركة الأم لـGoogle) القيمة السوقية العالمية بحلول نهاية 2026 بلغ 33%، تليها Nvidia. في الوقت نفسه، وقعت Google Cloud اتفاقية بقيمة تقارب 10 مليارات دولار مع Palo Alto Networks لتطوير خدمات أمان مدفوعة بالذكاء الاصطناعي لمواجهة التهديدات الناشئة من الذكاء الاصطناعي التوليدي. تمثل هذه الشراكة أكبر صفقة أمان في تاريخ Google Cloud، مما يعزز ميزتها التنافسية أمام Amazon وMicrosoft. تفسير السوق: يتفق المحللون على إمكانيات نموذج Gemini ورقائق TPU من Google، ويرون أنها قد تتحدى هيمنة Nvidia في أجهزة الذكاء الاصطناعي، وتوسع حصتها في سوق المؤسسات من خلال التعاون الأمني. دروس استثمارية: مع تعمق استراتيجية الذكاء الاصطناعي، يمكن للمستثمرين متابعة إمكانيات النمو الطويلة الأجل لـGoogle كعملاق تكنولوجي متنوع.

3. Palo Alto Networks - تعميق التعاون الأمني للذكاء الاصطناعي مع Google Cloud

ملخص الحدث: أبرمت شركة الأمن السيبراني الرائدة Palo Alto اتفاقية بقيمة تقارب 10 مليارات دولار مع Google Cloud لتطوير حلول أمان معززة بالذكاء الاصطناعي لمواجهة المخاطر السيبرانية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي التوليدي. هذا العقد هو الأكبر في تاريخ خدمات أمان Google Cloud، وسيساعد Palo Alto على احتلال موقع ريادي في مجال أمان الذكاء الاصطناعي سريع النمو، مع تعزيز توافق منتجاتها. تفسير السوق: تشير تحليلات المؤسسات إلى أن هذا التعاون لا يضمن فقط إيرادات ضخمة، بل يبرز أيضاً ريادة Palo Alto في بنية الثقة الصفرية، ومن المتوقع أن يدفع قيمتها السوقية لمزيد من التوسع. دروس استثمارية: الطلبات القوية تدعم يقين الأداء، وتناسب السهم التوزيع الدفاعي في قطاع التكنولوجيا.

4. Nvidia - انتعاش الذكاء الاصطناعي يدفع السهم إلى مستويات قياسية

ملخص الحدث: مع تجدد الحماس تجاه الذكاء الاصطناعي في السوق، ارتفع سهم Nvidia بنحو 4% يوم الجمعة، مستفيداً من انتعاش قطاع التكنولوجيا وتوقعات متفائلة للطلب على مراكز البيانات. استقرت إمدادات الشركة من الرقائق مؤخراً، ومع موجة الاستثمار العالمية في الذكاء الاصطناعي، حافظت على قيمة سوقية مرتفعة. تفسير السوق: أعادت عدة بنوك استثمارية التأكيد على تصنيف الشراء، معتبرة أن هيمنة Nvidia في سوق وحدات معالجة الرسوميات (GPU) يصعب زعزعتها على المدى القصير، ورغم المنافسة، فإن الطلب القوي سيدعم نمو الأرباح. دروس استثمارية: باعتبارها المستفيد الرئيسي من الذكاء الاصطناعي، يُنصح بالتداول على المدى المتوسط لتجنب مخاطر فقاعة التقييم.

رابعاً، تقويم السوق اليومي

جدول مواعيد نشر البيانات

رأي Bitget Research Institute: قادت أسهم التكنولوجيا انتعاش السوق، منهية فترة التقلبات الأخيرة، مدعومة ببيانات تضخم معتدلة وتوقعات إعادة ملء المخزون. على الرغم من استمرار موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد في جلب بعض عدم اليقين، ورغم البداية الضعيفة لشهر ديسمبر، لا يزال هناك احتمال لحدوث انتعاش موسمي في فترة أعياد الميلاد.

إخلاء المسؤولية: تم تجميع المحتوى أعلاه بواسطة بحث AI وتم التحقق منه يدوياً للنشر فقط، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.