-
Сильный ВВП США скрывает более глубокие риски; Шифф предупреждает, что доллар и казначейские облигации могут ослабнуть, что повысит привлекательность криптовалют как хеджирования от нестабильности.
-
Экономическая сила поддерживает рынки в краткосрочной перспективе, но рост долга и снижение доверия к доллару могут привести к серьезным финансовым потрясениям.
Экономика США демонстрирует устойчивость, однако экономист Питер Шифф видит под поверхностью гораздо более тревожные тенденции. Несмотря на то, что свежие макроэкономические данные рисуют картину силы, Шифф продолжает предупреждать, что доллар, казначейские облигации и вся финансовая система США приближаются к критической точке. Разрыв между оптимизмом, основанным на данных, и долгосрочными структурными опасениями никогда не был таким широким.
Экономика США демонстрирует силу
Последние данные по ВВП США приятно удивили: рост составил 4,3% против ожидаемых 3,3%. Это не просто незначительное превышение прогноза; это говорит о том, что экономический импульс сохраняется, несмотря на высокие процентные ставки и постоянные опасения по поводу инфляции. Сильный рост ВВП обычно приводит к улучшению показателей ISM, одного из ключевых индикаторов экономического расширения.
Исторически периоды экономической силы способствовали росту рискованных активов. Оба крупных бычьих цикла на крипторынке в 2017 и 2021 годах начинались, когда индекс ISM уверенно держался выше 55, что свидетельствовало о высокой экономической активности. Сильная экономика снижает опасения рецессии, повышает доверие к капиталу и побуждает инвесторов переходить к более рискованным активам, таким как акции и криптовалюты. Хотя краткосрочная волатильность часто следует за публикацией сильных данных по ВВП, Bitcoin исторически демонстрировал кратковременные откаты на 4–5%; среднесрочный тренд, как правило, восстанавливался и продолжал расти.
Предупреждение Питера Шиффа: сила — это иллюзия
Питер Шифф категорически не согласен с этим оптимистичным толкованием. Он утверждает, что рост ВВП и цен на активы скрывают более глубокие структурные проблемы, в частности — эрозию доверия к доллару США. По мнению Шиффа, рост цен на золото и серебро свидетельствует о тихом, но растущем отказе от стабильности фиатных валют.
Шифф считает, что статус доллара как «тихой гавани» ослабевает, указывая на рост долга, слабые сбережения и возрастающую зависимость от иностранного капитала. По его мнению, рост цен на золото отражает выбор инвесторов в пользу защиты, а не доходности, даже в ущерб процентам по казначейским облигациям. Он предупреждает, что как только доверие будет подорвано, доллар может столкнуться с резкой распродажей, что приведет к росту процентных ставок, обвалу цен на облигации и снижению уровня жизни.
- Читайте также :
- Почему сегодня падает цена Bitcoin? Цена BTC опустилась ниже $87,000
- ,
Роль криптовалют в этом противостоянии
Криптовалюты находятся на пересечении этих противоположных нарративов. С одной стороны, сильная экономика США исторически поддерживает склонность к риску, что благоприятно для Bitcoin и альткоинов после затухания краткосрочной волатильности. С другой стороны, тезис Шиффа рассматривает Bitcoin как продукт монетарной нестабильности, который процветает только потому, что традиционные системы терпят неудачу.
Ирония в том, что даже критикуя Bitcoin, его предупреждения о девальвации валюты и потере доверия продолжают усиливать аргументы в пользу дефицитных, децентрализованных активов.
Влияние на рынок
Шифф считает, что потеря доверия к доллару не ограничится валютными рынками. Казначейские облигации США могут оказаться под давлением продаж, что приведет к росту доходности и снижению цен на облигации. Фондовые рынки также могут ощутить влияние, поскольку ужесточение финансовых условий и снижение покупательной способности потребителей негативно скажутся на корпоративной прибыли. Для обычных американцев это может привести к заметному снижению уровня жизни, поскольку основные товары и услуги станут дороже.
Будьте в курсе всех событий в мире криптовалют!
Будьте впереди всех с экстренными новостями, экспертным анализом и обновлениями в реальном времени о последних трендах в Bitcoin, альткоинах, DeFi, NFT и многом другом.
Часто задаваемые вопросы
Рост доходности казначейских облигаций обычно приводит к увеличению стоимости заимствований по ипотеке, автокредитам и кредитным картам. Это может сократить располагаемый доход и замедлить потребительские расходы, что потенциально приведет к снижению уровня жизни, даже если экономика в целом выглядит сильной.
В условиях сильной экономики криптовалюты часто выступают как высокорисковые инвестиции, привлекая капитал на фоне бычьих настроений. Напротив, если стабильность фиатных валют ослабевает, криптовалюты могут служить хеджем от инфляции или обесценивания доллара, вызывая интерес у тех, кто ищет альтернативные средства сбережения.
Инвесторы, владеющие казначейскими облигациями США, крупные финансовые институты и международные партнеры, зависящие от торговли в долларах, могут понести значительные убытки. Обычные американцы могут столкнуться с ростом инфляции и снижением покупательной способности, а корпорации — с ростом стоимости заимствований, что отразится на прибыли и найме.
