Криптовалютный список боли 2025 года: сотни миллионов долларов «обучения» 10 крупных китов

На крипторынке выжить гораздо важнее, чем заработать сколько-либо.

Автор: angelilu, Foresight News

Крипторынок 2025 года очень похож на скоростной экспресс. Стоя на платформе и оглядываясь назад, люди видят только выживших, празднующих за окнами вагона, но мало кто обращает внимание на тех, кто был выброшен с рельсов.

В этом году мы стали свидетелями не только безумия игроков на рынке деривативов, но и жестокого проникновения закона тёмного леса Web3 в физический мир. Истории внезапного обогащения похожи друг на друга, а вот способы обнуления бывают самыми разными. Мы восстановили реальные истории потерь нескольких типичных персонажей 2025 года — среди них есть миллиардеры, технические гики, легендарные игроки, а также обычные люди, которые просто хотели сберечь деньги.

Торговля

Machi Big Brother становится «чемпионом по ликвидациям» на блокчейне

• Статус: известный певец, предприниматель, NFT-кит
• Убытки: только за первые 19 дней ноября был ликвидирован 71 раз; суточный убыток — 21,28 миллиона долларов

График PnL Хуан Личена, источник: Hyperbot

Вернувшись на три месяца назад, Machi Big Brother ещё был победителем экосистемы Hyperliquid: благодаря крупным позициям в HYPE, XPL и ETH его нереализованная прибыль на бумаге достигала 44 миллионов долларов. Но к концу сентября и началу октября цена XPL рухнула (максимальная просадка 46%), HYPE также сильно скорректировался. Он не зафиксировал прибыль вовремя, что привело к быстрому увеличению нереализованных убытков по отдельным монетам до более чем 8,7 миллионов долларов.

После обвала рынка 11 октября Machi Big Brother официально перешёл в убыток. Но это стало не концом, а началом его бесконечных открытий новых позиций. Он пытался отыграться, используя высокое кредитное плечо для лонга ETH. Его позиции по ETH варьировались от 7 000 до 30 000 монет (плечо часто 20x–25x), но каждое резкое падение ETH приводило к принудительной ликвидации.

Только за 19 дней с 1 по 19 ноября Machi Big Brother был принудительно ликвидирован 71 раз. Это значит, что почти три недели подряд он в среднем четыре раза в день переживал маржин-колл, став «чемпионом по ликвидациям» на блокчейне, но он продолжал пополнять баланс, снова ликвидироваться и снова пополнять. На момент написания его общий убыток по бессрочным контрактам на Hyperliquid достиг 20,97 миллиона долларов. От прибыли в 45,66 миллиона до убытка в 20,97 миллиона — за менее чем три месяца он пережил просадку более чем на 66 миллионов долларов. Несмотря на кратковременное восстановление, он всё ещё находится в глубокой просадке и вынужден часто пополнять маржу.

В отличие от обычных людей, Machi Big Brother (Хуан Личен) ещё и обладал ореолом суперзвезды. В 90-х он был душой тайваньской группы L.A. Boyz, пионером, который принёс настоящий американский хип-хоп в китайскую поп-музыку. Это не первый раз, когда Machi Big Brother играет роль «спасителя розничных инвесторов». Все наверняка помнят NFT-баталии 2023 года. Ради борьбы за airdrop BLUR он безумно накручивал объёмы торгов. Итог был печален: он действительно получил airdrop на сумму 1,9 миллиона долларов, но потерял 12 000 ETH (на тот момент 25 миллионов долларов).

Миллиардная ставка James Wynn

• Статус: James Wynn
• Убытки: открыл лонг на биткоин на 1,25 миллиарда долларов, за неделю потерял 100 миллионов долларов

Если история Machi Big Brother — это «развлечение богатых», то история James Wynn напоминает человека, который взлетел слишком высоко и в итоге сгорел, как Икар.

Тоже торговля деривативами, но миф James Wynn начался с PEPE, а взорвался на поле деривативов Hyperliquid. В марте 2025 года James Wynn, заработав 25 миллионов долларов на PEPE, ворвался на Hyperliquid и начал торговать деривативами. Эти 25 миллионов он сделал из всего лишь 7 600 долларов, вложенных в 2023 году в Meme-коин PEPE, но рост спота его не удовлетворил, и с марта по апрель он агрессивно лонговал PEPE и ETH, удвоив капитал до 50 миллионов долларов и став супер-китом.

В мае 2025 года James Wynn обратил внимание на биткоин, который тогда штурмовал исторический максимум в 110 000 долларов. В этот момент он совершил нечто небывалое: при цене биткоина около 108 000 долларов он открыл лонг с плечом 40x на номинальную сумму 1,25 миллиарда долларов. Что это значит? Его позиция на блокчейне превышала золотовалютные резервы некоторых небольших стран. Он пытался с помощью этого плеча открыть дверь к статусу «самого богатого человека в мире».

Но последовавшая резкая коррекция биткоина, пробившая отметку 105 000 долларов, стала для James Wynn кошмаром. Всего за неделю его контракт, стоивший целое состояние, растаял, как айсберг на солнце. В итоге ему пришлось закрыть позицию с убытком почти 100 миллионов долларов. За одну ночь астрономическая сумма, заработанная на PEPE, почти полностью вернулась рынку. В отчаянии он оставил на Twitter свою знаменитую фразу: «Money isn’t real. (Деньги — не настоящие)».

Не смирившись, James Wynn в ноябре попытался «отыграться», но ошибся с направлением — он поставил на то, что биткоин упадёт ниже 92 000 долларов, и пошёл ва-банк в шорт. Данные зафиксировали его последний порыв: всего за два месяца он был принудительно ликвидирован 45 раз; в самый тяжёлый день за 12 часов он пережил 12 ликвидаций подряд. Бывший «пророк Meme-коинов» превратился в игрока, кричащего на графики. В соцсетях он поклялся: «Я продам все стейблкоины и уйду в шорт. Либо заработаю сотни миллионов, либо полностью разорюсь».

Кит-держатель спота ушёл с рынка с убытком 125 миллионов долларов

• Статус: кит, шортивший 66 000 ETH
• Убытки: нереализованный убыток по одной позиции — 125 миллионов долларов; за 8 часов перевёл 140 миллионов долларов на Binance для продажи

Не только деривативы: даже киты, держащие спот, могут понести огромные убытки. «Кит, шортивший 66 000 ETH», раньше был охотником на рынке, мастерски использовал кредитные протоколы для масштабного арбитража на шортах. Но на этот раз охотник стал жертвой.

Заработав 24 миллиона долларов на шортах, он не удовлетворился и захотел большего — «заработать и на лонге, и на шорте». 5 ноября, закрыв шорт, он тут же развернулся и начал агрессивно покупать на дне. За 9 дней до 14 ноября он, словно одержимый, перевёл на Binance 1,187 миллиарда долларов, вывел 422 000 ETH, а средняя цена входа выросла до 3 413 долларов. Для этой авантюры он даже использовал кредитное плечо на 485 миллионов долларов через DeFi-протоколы.

Рынок жестоко наказал жадного. По мере того как цена ETH неуклонно снижалась и пробила отметку 3 000 долларов, его «покупка на дне» превратилась в «глубокую просадку». Блокчейн зафиксировал его самый отчаянный момент: в худший период ноября его нереализованный убыток по лонгам достигал 133 миллионов долларов. Ранее заработанные на шортах 24,48 миллиона долларов были мгновенно съедены этим гигантским убытком, а к тому же он потерял ещё 100 миллионов долларов собственного капитала. Бывший «бог шортов» с заёмными средствами превратился в «игрока на плече» с долгом в 480 миллионов долларов.

16 ноября этот кит начал массовое отступление: он вывел из Aave 177 000 ETH и начал по частям переводить на Binance 44 000 ETH (стоимостью 140 миллионов долларов), фактически потеряв 125 миллионов долларов.

Кит, проигравший на «китайских Meme»

• Статус: кит, закупивший китайские Meme на хаях
• Убытки: общий убыток 3,598 миллиона долларов (по одной монете — 2,49 миллиона)

Кроме тех, кто держит ETH до конца, есть и те, кто терпит убытки, упрямо держа Meme-монеты.

В октябре 2025 года, когда рынок переключался между AI и мейнстрим-коинами, этот кит застрял в нарративе «китайских Meme».

Он был похож на страстного коллекционера марок: потратил 4,49 миллиона долларов, чтобы на BSC собрать портфель китайских Meme-токенов: «Binance Life», «Customer Service Xiao He», «Hakimi». Он закупился «Binance Life» по средней цене 0,3485 доллара, довёл позицию до 4,08 миллиона долларов и стал седьмым по величине держателем этой монеты. Рынок давал ему множество возможностей выйти, но он выбрал путь «diamond hands».

Через 8 дней после открытия позиции его Meme-активы просели на 56,5%, нереализованный убыток превысил 3 миллиона долларов, все монеты кроме «Hakimi» рухнули, но он не закрыл позиции и даже усреднялся на росте. В итоге в начале ноября его вера рухнула под тяжестью обнуления на графике, и за 50 минут он полностью ликвидировал все токены. Итог был печален: общий убыток 3,598 миллиона долларов, из которых только по «Binance Life» он потерял 2,49 миллиона долларов.

Этот кит заплатил 3,6 миллиона долларов за урок: в мире Meme-коинов ликвидность исчезает быстрее, чем на деривативах, и когда тренд ломается, каждая секунда — это окно для побега, а упрямство ведёт к нулю.

Неизвестный хакер и его «кармическая расплата»

• Статус: блокчейн-хакер / топовый «контр-индекс»
• Убытки: только за октябрь убытки от торговли составили 8,88 миллиона долларов

Возможно, это самая «приятная» история убытков 2025 года. Обычно мы считаем хакеров холодными и рациональными хищниками, но этот «неизвестный хакер» на деле доказал: он понимает только в коде, но не в графиках.

В марте и августе этого года он с помощью технических средств украл огромные суммы и должен был исчезнуть и наслаждаться богатством. Однако он совершил фатальную ошибку — попытался торговать на украденные деньги. Как оказалось, маркетмейкеры крипторынка гораздо опаснее хакеров.

Точно «покупая на хаях и продавая на лоях» по ETH, в начале октября он закупил 8 637 ETH по средней цене 4 400 долларов (общая стоимость около 38,01 миллиона долларов). Всего через 10 дней он попал под флеш-крэш 11 октября. В панике он не выдержал и продал всё по 3 778 долларов, потеряв за одну сделку 5,37 миллиона долларов.

В середине октября он снова в панике продал на падении, потеряв ещё 3,24 миллиона долларов. Самый курьёзный момент случился через час после продажи — увидев отскок, он не выдержал и снова закупил более 2 000 ETH на хаях. Но рынок снова пошёл вниз, и ему пришлось снова продавать с убытком. К 18 октября за полмесяца из-за частых покупок на росте и продаж на падении он потерял в сумме 8,88 миллиона долларов.

Этот хакер на собственном опыте показал: чтобы украсть деньги, нужны технические навыки, а чтобы их сохранить — выдержка. Перед волатильностью графика даже хакер — всего лишь зелёный новичок.

Атаки

Пользователь Babur: неработающий «мультисиг» и дорогой «двойной клик»

• Статус: кит на блокчейне
• Убытки: около 27 миллионов долларов (часть средств уже отмыта через Tornado Cash)

Если некоторые убытки связаны со слишком сложными технологиями, то 27 миллионов долларов Babur — результат «слишком плохих привычек».

В конце декабря 2025 года основатель SlowMist Ю Сянь и CertiK поочерёдно раскрыли этот случай. Адреса Babur в Solana и Ethereum были опустошены, убытки составили 27 миллионов долларов. Обидно, что Babur обладал определённой безопасностью — он использовал эталонный мультисиг-кошелёк Safe для хранения активов.

Теоретически мультисиг-кошелёк требует нескольких приватных ключей для подписи транзакции, что обеспечивает высокую безопасность. Но расследование выявило фатальную ошибку: Babur хранил оба приватных ключа для мультисиг на одном и том же компьютере. Это всё равно что купить самый прочный сейф в мире (мультисиг), который открывается двумя ключами, но повесить оба ключа на ручку сейфа.

Когда он дважды кликнул по вредоносному файлу («отравление»), вирус легко забрал все приватные ключи. Ю Сянь прокомментировал: «Реальная атака через отравление, вероятно, очень проста, без каких-либо сложных техник, большинство угроз давно известны».

Позже CertiK зафиксировал, что хакер перевёл 4 250 ETH (около 14 миллионов долларов) в Tornado Cash для микширования. Babur заплатил 27 миллионов долларов за самый простой урок: если приватные ключи не изолированы физически, даже самый продвинутый мультисиг — всего лишь бумажная ширма.

Suji Yan: «исчезнувшие 11 минут» на дне рождения

• Статус: основатель Mask Network
• Убытки: 4 миллиона долларов (кошмар в день 29-летия)

27 февраля 2025 года должен был стать радостным днём для основателя Mask Network Suji Yan, отмечавшего 29-летие, но превратился в кошмар. Это была не атака из даркнета с помощью сложного кода, а пугающая «угроза из ближнего круга». По рассказу Suji, он отмечал день рождения с десятком друзей на частной вечеринке. Стоило ему отлучиться в туалет и оставить телефон без присмотра на несколько минут — и судьба изменилась.

Блокчейн показывает, что за последующие 11 минут хакер вручную, не спеша, вывел из его публичного кошелька более 4 миллионов долларов. Основатель SlowMist Ю Сянь подтвердил, что эти средства были быстро обменяны на ETH и распределены по 7 адресам.

«Операция была ручной и длилась более 11 минут». Это значит, что за смехом и тостами кто-то (или вредоносное ПО) воспользовался этим коротким моментом и совершил кражу прямо под носом. Suji признался: «Я доверяю своим друзьям, но для любого это был бы кошмар». Этот случай стал самым холодящим уроком Web3 в 2025 году: никогда не храните приватные ключи от горячих кошельков с крупными суммами на телефоне, который носите с собой для общения и фотографий.

Ночная драма бывшего парня Sam Altman

• Статус: известный технологический инвестор, бывший парень Sam Altman
• Убытки: 11 миллионов долларов + физический вред

Если кража на блокчейне — это «откупиться от беды», то случай Lachy Groom полностью разрушил иллюзию «большей безопасности децентрализованных активов». В одну из суббот ноября грабитель, притворившись курьером, проник в его особняк в Сан-Франциско. Lachy не только был взят в заложники с оружием, но и связан скотчем и избит. В течение 90 минут грабитель заставил его выдать пароли и опустошил криптоактивы на сумму 11 миллионов долларов. Этот случай стал примером «снижения уровня» криптопреступности: хакерам больше не нужно взламывать код, достаточно взломать вашу дверь.

Рекомендуем прочитать: «Оставив в стороне “бывшего Altman”, насколько безумна жизнь Lachy Groom»

Кроме того, по данным Bloomberg, за последние три года количество «атак гаечным ключом» на держателей криптовалют резко возросло. По данным базы данных, которую ведёт сооснователь криптобезопасной компании Casa Jameson Lopp, в этом году по всему миру зафиксировано около 60 таких атак, приведших к потерям на десятки миллионов долларов.

Покупатель с Douyin: холодный кошелёк, отравленный в цепочке поставок

• Статус: обычный инвестор
• Убытки: 50 миллионов юаней (около 7,08 миллиона долларов)

Это классический случай «когнитивного обмана». Один инвестор ради абсолютной безопасности решил хранить активы на аппаратном холодном кошельке. Но он совершил фатальную ошибку: купил «дешёвый» холодный кошелёк на Douyin.

Он не знал, что кошелёк был скомпрометирован ещё на заводе, а приватный ключ уже был украден. Когда он спокойно перевёл туда 50 миллионов юаней, на самом деле он просто отдал деньги хакеру. Через несколько часов активы были полностью отмыты через Huione. Этот дорогой урок показывает: самая большая уязвимость безопасности — это человеческая жадность.

Кит, потерявший 91,4 миллиона долларов, поверив «официальной поддержке»

• Статус: «послушный» кит с 300 миллионами долларов в биткоине
• Убытки: 783 биткоина (на тот момент около 91,4 миллиона долларов)

19 августа 2025 года один кит стал жертвой социальной инженерии: он не переходил по подозрительным ссылкам и не скачивал вирусы — он просто ответил на звонок. На том конце провода был вежливый и профессиональный «старший инженер официальной поддержки аппаратного кошелька», который сообщил о критической уязвимости устройства и попросил срочно провести «обновление прошивки». За час телефонных инструкций кит полностью потерял бдительность и собственноручно передал 783 биткоина на сумму около 91,4 миллиона долларов. После перевода средства были отмыты через Wasabi Wallet (инструмент для анонимизации транзакций).

Аналогичный случай уже был в 2024 году, тогда сумма была ещё больше — жертва потеряла биткоины на сумму около 300 миллионов долларов.

Смещение выживших

Эти 10 имён, заплатившие сотни миллионов долларов, показывают нам всю картину тёмного леса Web3: здесь нет абсолютных победителей — хакеры могут украсть код, но проиграть маркетмейкерам на вторичном рынке; здесь нет абсолютной безопасности — техническая защита Babur не спасла от «отравления» в реальном мире; здесь нет неприступных крепостей — особняк Lachy не защитил от пистолета, а кит, поверивший «официальной поддержке», не устоял перед человеческой доверчивостью.

Каждый в этом списке когда-то был выдающимся специалистом или счастливчиком в своей области. Если есть какой-то главный урок выживания 2025 года, то это не «как разбогатеть», а «как выжить».

На крипторынке выжить гораздо важнее, чем заработать сколько-либо. Ведь только выжившие имеют право рассказывать истории следующего года.