BlackRock нацеливается на доходность Bitcoin с новым заявлением о запуске ETF

BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, подал документы в Делавэре для создания трастовой компании для своего предлагаемого Bitcoin Premium Income ETF — фонда, предназначенного для получения дохода от премий, связанных с Bitcoin, и расширения ограниченного ассортимента ориентированных на доход BTC-продуктов, уже доступных на рынке.

Bitcoin Premium Income ETF присоединится к IBIT в линейке BlackRock

Подача заявки на регистрацию трастовой компании в Делавэре может рассматриваться как предварительный шаг перед подачей официальных заявлений в U.S. Securities and Exchange Commission. Обычно такие заявки предшествуют подаче регистрационного заявления S-1 или формы 19b-4, что официально запускает процесс рассмотрения SEC. Действия BlackRock свидетельствуют о том, что компания продвигается вперед с планами по запуску этого нового фонда.

Эрик Балчунас, аналитик по ETF, описал предлагаемый фонд как стратегию covered-call на Bitcoin, предназначенную для предоставления доходности по Bitcoin. Он отметил, что это будет продукт спот по Закону 1933 года и продолжение iShares Bitcoin ETF от BlackRock, или IBIT, что демонстрирует продолжающуюся активность компании на рынке Bitcoin ETF.

Если фонд будет одобрен, Bitcoin Premium Income ETF будет работать наряду с IBIT, который с момента запуска в январе 2024 года привлек более 60.8 миллиардов долларов, что сделало его лидером рынка. Для сравнения, Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) от Fidelity привлек 12.3 миллиарда долларов. Новый ETF расширит выбор для инвесторов в линейке Bitcoin-продуктов BlackRock.

Балчунас также отметил более широкий рыночный контекст, указав, что несколько других криптовалют ожидают потенциального одобрения ETF. В этой ситуации решение BlackRock выпустить еще один продукт на базе BTC свидетельствует о фокусе на Bitcoin и Ethereum, в то время как другие монеты пока остаются в стороне. 

Он добавил, что такой подход открывает возможности для конкурентов, предлагающих продукты, не связанные с BTC, в то время как другие Bitcoin covered-call ETF, уже находящиеся на рынке или в процессе регистрации, могут столкнуться с усилением конкуренции.

Крипто-ETF на фоне меняющихся правил

Исторически традиционные финансовые компании медленно внедряли Bitcoin, отчасти потому, что он сам по себе не приносит дохода. Некоторые структуры были созданы для получения прибыли от владения BTC, например, конвертируемые привилегированные акции STRK от Strategy, которые используют свои запасы Bitcoin для обеспечения стабильной доходности инвесторам.

В то же время регулирующая среда в США стала более благоприятной для инвестиционных продуктов на основе криптовалют. При администрации Дональда Трампа регуляторы заняли более мягкую позицию по отношению к криптовалютам, отражая его заявленную цель сделать Америку крипто-столицей мира. В этом контексте SEC проявляет готовность рассматривать более широкий спектр инвестиционных продуктов, ориентированных на криптовалюты.

Тем временем, из BTC ETF вчера был зафиксирован отток в размере 253 миллионов долларов, что стало вторым по величине за неделю после оттока в 363 миллиона долларов в понедельник.