Ranking dos Ricos em Cripto de 2025: 12 Grandes Vencedores, Quem Apostou no Cavalo Certo?

A lógica por trás da ascensão dos 12 grandes vencedores e previsões de tendências para o setor em 2026.

Autor: Oluwapelumi Adejumo

Tradução: Saoirse, Foresight News

Se 2024 foi o "ano da recuperação" para o setor de criptomoedas, então 2025 será o ano em que a "infraestrutura do setor finalmente será reconhecida".

Neste ano, o setor emergente começou em janeiro com otimismo cauteloso e, em dezembro, já contava com o apoio claro de regulamentações federais.

Como resultado, a narrativa do setor mudou completamente de "criptomoedas equivalem a cassinos" para "criptomoedas são infraestrutura dos mercados de capitais".

Nesse meio tempo, o volume de negociações migrou para on-chain, a formulação de políticas entrou no radar da Casa Branca e grandes gestoras de ativos deixaram de hesitar — a mudança de postura do Vanguard no início deste mês é a prova mais clara disso, já que a empresa passou a permitir ETFs de criptomoedas em sua plataforma.

No entanto, apesar do recorde de influxo de capital e vitórias legislativas, os lucros deste ano não foram distribuídos igualmente entre todos os participantes do setor.

Os vencedores de 2025 não são apenas os ativos que valorizaram, mas também os protocolos, pessoas e produtos que consolidaram sua posição no futuro cenário financeiro.

Com base na análise do CryptoSlate, seguem os 12 vencedores claros do ano e sua importância:

1. Estados Unidos e governo Trump

Ao discutir o cenário das criptomoedas em 2025, é impossível ignorar o enorme impacto da mudança de postura dos Estados Unidos. Por anos, o setor de criptomoedas esteve em um estado de "pronto para evacuar", considerando Dubai ou Singapura como possíveis "refúgios".

Mas, em 2025, os EUA fecharam definitivamente essa "porta de saída", e todos no setor aceitaram de bom grado essa mudança. Portanto, essa vitória pertence tanto à jurisdição dos EUA quanto às forças centrais que impulsionaram essa transformação.

O governo liderado pelo 47º presidente dos EUA, Trump, atendeu em menos de 12 meses a várias demandas de longa data do setor de criptomoedas, trazendo efetivamente a economia dos ativos digitais "de volta para casa".

Diversas ordens executivas de apoio aos ativos digitais estabeleceram o tom, e as vitórias estratégicas se refletiram em ações concretas:

O "GENIUS Act", assinado em 18 de julho, forneceu pela primeira vez uma definição federal para stablecoins;

A ordem executiva de março sobre a "Reserva Estratégica de Bitcoin" enviou um sinal claro aos fundos soberanos globais — ativos digitais agora são uma questão de segurança nacional.

Crucialmente, ao promover mudanças na liderança da SEC e da CFTC, o governo Trump dissipou a névoa da "regulação por meio de fiscalização".

Essencialmente, as ações de Trump estabeleceram o tom para que os EUA se tornem o "centro global das criptomoedas".

Perspectiva para 2026: Hegemonia dos EUA consolidada

Espera-se que os EUA exportem ativamente seus novos padrões para o setor. Além disso, a ordem executiva que entra em vigor em 1º de janeiro proíbe a emissão de moedas digitais de bancos centrais (CBDCs), removendo obstáculos para a inovação do setor privado: o dólar continuará a se digitalizar, mas os emissores serão Tether, Circle e bancos, não o Federal Reserve.

2. ETFs Spot dos EUA

(Representados pelo IBIT, incluindo os ETFs de ETH, SOL, XRP)

Como principal ferramenta para a entrada institucional no mercado de criptomoedas, os ETFs spot de criptomoedas não apenas "sobreviveram ao segundo ano" em 2025, mas prosperaram mesmo com o desempenho fraco do Bitcoin.

O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock tornou-se um dos 10 ETFs com maior fluxo de entrada nos EUA, superando até mesmo gigantes tradicionais como o Invesco QQQ Trust e o SPDR Gold Trust (GLD).

Fluxo líquido acumulado do IBIT (Fonte: SoSo Value)

Além do Bitcoin, o ETF spot de Ethereum também consolidou sua posição, tornando-se o "canal padrão de entrada" para instituições de gestão de patrimônio — tornando irrelevante, para investidores institucionais, debates como "se não são suas chaves, não são seus ativos".

Setembro foi um ponto de virada: a SEC aprovou o "padrão geral de listagem". Essa vitória técnica, mas crucial, reduziu drasticamente o processo de aprovação de futuros produtos, eliminando a necessidade de submeter um arquivo 19b-4 para cada novo código.

Depois disso, o mercado viu uma enxurrada de novos produtos focados em outros ativos digitais (como Solana e XRP), todos com desempenho robusto neste ano.

Perspectiva para 2026: Diversificação de produtos e redução de riscos

Com o Vanguard abrindo o canal para ETFs de criptomoedas em 1º de dezembro, espera-se uma onda de ETFs de "cesta de ativos" e ETFs de "opções cobertas". Um mercado de opções mais desenvolvido começará a reduzir a volatilidade real, permitindo que a classe de ativos de criptomoedas seja aceita por fundos de pensão conservadores.

3. Solana (SOL)

Em 2025, Solana se livrou completamente do rótulo de "ativo de alto risco - beta", e a antiga narrativa de "rápido, mas propenso a falhas" ficou para trás.

Ao mesmo tempo, Solana realizou a transformação mais difícil do setor de criptomoedas deste ano: de "cassino de meme coins" para "camada de liquidez dos mercados globais".

Mantendo sua liderança cultural, dados do CoinGecko mostram que Solana foi, por dois anos consecutivos (2024-2025), o ecossistema blockchain mais pesquisado globalmente.

Hoje, a rede Solana não gira mais apenas em torno de tokens especulativos, mas se tornou um "polo de capital eficiente".

Segundo dados da Artemis, Solana tornou-se a camada central de liquidez: o volume de negociações SOL-USD on-chain superou, por três meses consecutivos, o volume somado das negociações spot de SOL nas duas maiores exchanges centralizadas do mundo, Binance e Bybit.

Volume de negociação on-chain de Solana supera o volume spot da Binance e Bybit (Fonte: Artemis)

Essencialmente, Solana se posicionou como o "principal local para atividades sensíveis à velocidade de execução de negociações". Seus concorrentes não são mais apenas Ethereum, mas também plataformas de mercados financeiros tradicionais como a Nasdaq.

Perspectiva para 2026: Descoberta de preços on-chain se torna mainstream

Essa "migração de volume para on-chain" marca uma mudança estrutural: a descoberta de preços está migrando das exchanges centralizadas para on-chain. Em 2026, Solana não será mais uma "rede de alto risco - beta", mas o principal local para negociações de alta frequência e denominadas em stablecoins.

4. Base, rede de segunda camada do Ethereum

Se a vantagem da Solana é a "velocidade", a Base, rede de segunda camada do Ethereum da Coinbase, vence pela "capacidade de alcance do usuário".

Aproveitando a enorme base de usuários da exchange americana, a Base tornou-se a "escolha padrão para aplicativos de consumo e experimentos com stablecoins", com altíssima fidelidade dos usuários.

O sucesso da Base prova que, em 2025, "alcance do usuário" é mais importante do que "tecnologia cripto inovadora". Ela se tornou uma incubadora de "aplicativos cripto para o público" — esses aplicativos fintech de consumo usam infraestrutura cripto no backend, mas os usuários não percebem isso. Pode-se dizer que a Base é a ponte entre o mundo caótico on-chain e o sistema seguro e regulado da Coinbase.

Perspectiva para 2026: Ascensão do "comércio nativo de carteiras"

Espera-se que a Base se torne o "motor central" da entrada da Coinbase no setor de pagamentos para comerciantes no próximo ano, e o "comércio nativo de carteiras" (atividades comerciais baseadas em carteiras cripto) pode se tornar a nova tendência do setor.

5. Ripple e XRP

Após anos de batalhas legais, 2025 finalmente se tornou o ano da "libertação" da Ripple e do XRP.

A longa disputa judicial entre Ripple e SEC terminou com uma decisão final, removendo obstáculos para a adoção institucional do XRP.

Como resultado, a narrativa do XRP mudou da noite para o dia, de "ativo de risco litigioso" para "motor de liquidez", impulsionando seu preço e abrindo caminho para o lançamento dos primeiros ETFs spot de XRP em novembro.

Fluxo diário de fundos dos ETFs de XRP (Fonte: SoSo Value)

Ao mesmo tempo, a Ripple fez grandes aquisições de infraestrutura financeira tradicional este ano: só em 2025, investiu mais de 4 bilhões de dólares em aquisições estratégicas, incluindo a corretora Hidden Road, a empresa de gestão de tesouraria GTreasury e a fornecedora de infraestrutura de stablecoins Rail.

Essas ações transformaram completamente a Ripple de uma "empresa de pagamentos" para um "gigante institucional full-stack".

Perspectiva para 2026: Integração de finanças tradicionais e ecossistema cripto

A "ETFização" do XRP é apenas o começo. Com o desaparecimento dos riscos legais e o lançamento de produtos de Wall Street, 2026 será o "ano da integração": espera-se que os novos departamentos de gestão de tesouraria e corretagem da Ripple promovam o stablecoin RLUSD para empresas Fortune 500, finalmente conectando o livro razão da Ripple aos balanços corporativos.

6. Zcash e o setor de moedas de privacidade

A recuperação da Zcash e de todo o setor de moedas de privacidade foi a "história de virada" mais surpreendente do setor de criptomoedas em 2025.

Como o segmento de melhor desempenho do setor em 2025, as moedas de privacidade se livraram do estigma de "uso ilegal" e se tornaram as favoritas da "era pós-vigilância econômica".

Desempenho excepcional das moedas de privacidade em 2025 (Fonte: Artemis)

Embora a Zcash seja a líder dessa recuperação, o impulso abrangeu todo o setor: desenvolvedores do Ethereum aceleraram planos relacionados à privacidade, e outras soluções de privacidade finalmente foram implementadas em mainnet.

Além disso, o ambiente regulatório "descongelou" significativamente — a SEC realizou sua primeira reunião formal com líderes de protocolos de privacidade para discutir a construção de estruturas de conformidade. Isso era impensável há um ano.

Perspectiva para 2026: Nascimento do "DeFi de privacidade"

Espera-se que o setor de moedas de privacidade se "diferencie" em 2026: a privacidade se tornará uma "função premium" para instituições reguladas. Wall Street adotará ativamente essas "ferramentas de divulgação seletiva" para evitar frontrunning de MEV (valor máximo extraível) e proteger a confidencialidade de estratégias de negociação proprietárias.

7. Tokenização de ativos (RWAs)

Com o forte apoio da postura amigável da SEC, os ativos do mundo real (RWAs) passaram de "projetos piloto" para "infraestrutura central" do setor de criptomoedas.

Com a SEC deixando de adotar uma postura hostil de fiscalização, grandes instituições puderam integrar esses ativos com confiança, sem medo de receber um "Wells Notice" (pré-aviso de investigação da SEC).

O fundo BUIDL da BlackRock sendo aceito pela Binance como "colateral off-chain" foi um divisor de águas — borrando as linhas entre finanças tradicionais (TradFi) e a estrutura de mercado de criptomoedas.

Em dezembro, o AUM de fundos de mercado monetário tokenizados e títulos do Tesouro dos EUA superou 8 bilhões de dólares, enquanto o mercado total de RWA atingiu cerca de 20 bilhões de dólares.

Ativos RWA (Fonte: RWA.xyz)

Além disso, gigantes das finanças tradicionais como BlackRock, JPMorgan, Fidelity, Nasdaq e DTCC depositam grandes esperanças no setor de RWA, buscando aumentar a transparência e eficiência do setor financeiro tradicional.

Como disse o presidente da SEC, Paul Atkins:

"Os mercados on-chain trarão maior previsibilidade, transparência e eficiência para os investidores."

Perspectiva para 2026: Maior eficiência em operações tipo recompra

Com bancos como JPMorgan e BNY Mellon continuando a integrar ativos RWA, espera-se que um mercado de colaterais 24/7 se forme gradualmente, impulsionando o AUM do setor para 18 bilhões de dólares.

8. Stablecoins

A discussão sobre o "aplicativo matador das criptomoedas" chegou ao fim: stablecoins são a infraestrutura central. Em outubro de 2025, o valor total de mercado das stablecoins ultrapassou 300 bilhões de dólares; em setembro, o suprimento de stablecoins no ecossistema Ethereum atingiu o recorde de 166 bilhões de dólares.

De fato, dados do Token Terminal mostram que o número total de detentores de stablecoins atingiu o pico histórico de cerca de 200 milhões de pessoas.

Detentores de stablecoins (Fonte: Token Terminal)

Esses dados mostram que o crescimento das stablecoins decorre de sua capacidade central de "liquidação instantânea, transfronteiriça, 24/7".

Ao mesmo tempo, o progresso legislativo nos EUA (especialmente a aprovação do "GENIUS Act") forneceu segurança jurídica para que bancos entrem no setor de stablecoins.

Essencialmente, as stablecoins deixaram de ser apenas "fichas de negociação" e estão se tornando a "camada de liquidação" da fintech global. Como disse Jeremy NG, fundador da Open Eden:

"As stablecoins passaram de 'acessórios de infraestrutura' das criptomoedas para o 'núcleo da infraestrutura financeira'."

Perspectiva para 2026: Crescimento impulsionado por rendimento

Espera-se que "investimento programático em títulos do Tesouro" e "casos de uso em câmbio" se tornem os principais motores de crescimento das stablecoins, com o valor total de mercado podendo atingir o patamar de 380 bilhões de dólares em 2026.

9. Perp DEXs

Os derivativos on-chain romperam completamente o "gargalo de credibilidade" em 2025 — em outubro, o volume mensal de negociações atingiu o recorde de 1.2 trilhões de dólares.

O setor se destacou por conseguir atrair grande volume das exchanges centralizadas (CEX): ao oferecer "autocustódia" e incentivos mais atraentes, as exchanges descentralizadas de contratos perpétuos conquistaram os traders.

Volume crescente das DEXs de contratos perpétuos (Fonte: DeFiLlama)

A ascensão de Perp DEXs como Hyperliquid e Aster marca a maturidade da estrutura de mercado DeFi. Hoje, para evitar riscos de contraparte, traders estão dispostos a assumir bilhões de dólares em risco de contratos inteligentes.

Perspectiva para 2026: Competição de taxas se intensifica

Os contratos em aberto (OI) on-chain estão se tornando indicadores legítimos de risco macroeconômico. No entanto, em 2026, o setor pode enfrentar uma intensa "guerra de taxas" — protocolos competirão ferozmente pelos 1.2 trilhões de dólares de volume mensal.

10. Mercados de previsão

2025 foi o ano em que os "contratos de eventos" (produto central dos mercados de previsão) entraram no mercado mainstream dos EUA: as duas principais plataformas do setor, Kalshi e Polymarket, registraram volumes recordes de negociação.

Mas a vitória mais emblemática foi a entrada de várias instituições financeiras tradicionais e empresas cripto-nativas como Gemini e Coinbase nesse novo setor.

Volume semanal dos mercados de previsão (Fonte: Dune Analytics)

Os mercados de previsão se destacaram por preencherem a lacuna entre "apostas" e "finanças". Além disso, a Polymarket obteve um caminho claro de desenvolvimento sob o novo marco regulatório da CFTC, transformando "contratos de eventos" de produtos de nicho para "ferramentas de hedge reguladas".

Perspectiva para 2026: Padronização e escala

Contratos de eventos estão se tornando uma classe de ativos padronizada. Com a "economia de resultados" (atividades financeiras baseadas em resultados de eventos) projetada para atingir 60 bilhões de dólares em valor nominal, a infraestrutura de carteiras cripto e os fluxos de USDC devem crescer significativamente.

11. Hong Kong, China

Enquanto os EUA focavam em legislação, Hong Kong concentrou-se em "vantagem de execução" — e os dados comprovam isso. No terceiro trimestre de 2025, o mercado de ETP (produtos negociados em bolsa) de Hong Kong, em volume de negociações, superou oficialmente Coreia do Sul e Japão, tornando-se o terceiro maior mercado de ETP do mundo, com média diária de 37.8 bilhões de HKD, um aumento anual de 150%.

A estratégia de Hong Kong de "atrair o setor por meio de regulamentação clara" gerou resultados concretos no campo das exchanges: o regime de plataformas de negociação de ativos virtuais (VATP) evoluiu de um estado ambíguo de "licença presumida" para um ecossistema robusto.

Em meados de 2025, a SFC (Securities and Futures Commission) de Hong Kong concedeu licenças formais a mais exchanges globais, elevando o número total de exchanges licenciadas para 11. Isso canalizou efetivamente a liquidez institucional regional para um sistema "regulado e conectado a bancos", isolando participantes não regulados.

Ao mesmo tempo, o "Stablecoin Ordinance" de Hong Kong, em vigor desde 1º de agosto, criou um "sandbox de alta qualidade" — até o prazo final de setembro, mais de 30 inscrições foram recebidas.

Perspectiva para 2026: Tornar-se centro de liquidação da Ásia

Com as primeiras licenças de stablecoin previstas para serem emitidas no início de 2026, Hong Kong deve se tornar o centro de liquidação de criptomoedas da Ásia. Ao combinar o "terceiro maior mercado de ETP do mundo" com "infraestrutura de stablecoin licenciada", Hong Kong se posicionou como a "válvula-chave de liquidez institucional da região Ásia-Pacífico".

12. Primeiros crentes (investidores em criptomoedas)

O último lugar desta lista pertence a "vocês que perseveraram" — os primeiros crentes em criptomoedas.

Nos últimos anos desafiadores, os primeiros crentes ouviram repetidamente que "criptomoedas são fraude, bolha ou beco sem saída". Eles passaram pelo colapso do setor em 2022, pela repressão regulatória da "era Gensler" e pelo silêncio do setor em 2024. Em 2025, sua perseverança finalmente foi recompensada.

(Era Gensler: refere-se ao período em que Gary Gensler foi presidente da SEC dos EUA)

O significado deste ano não está apenas na "valorização dos ativos", mas no fato de que "as ideias centrais foram validadas como corretas".

Como resultado, esses primeiros crentes conseguiram "chegar antes das instituições mais famosas do mundo": quando BlackRock, Vanguard e fundos soberanos entraram em massa no mercado de criptomoedas este ano, os ativos que compraram eram justamente aqueles mantidos por esses crentes durante os momentos mais sombrios do setor, graças à sua convicção.

Perspectiva para 2026: De investidores a "banqueiros do ecossistema"

Com a realização de "acúmulo de riqueza intergeracional", esse grupo não está saindo do ecossistema cripto, mas se tornando seus "banqueiros". Espera-se que se tornem os principais provedores de liquidez (LP) dos novos mercados de capitais descentralizados, financiando a próxima onda de inovação que os bancos ainda não compreendem.