As altcoins têm apresentado tendência de queda recentemente, à medida que a liquidez do mercado vai secando gradualmente. Essa retração afetou diferentes segmentos de maneira desigual, sendo o setor de Inteligência Artificial (IA) um dos que mais registrou perdas até agora.
Esse movimento pode marcar a fase inicial de uma queda mais ampla do mercado, já que os investidores reavaliam os riscos antes do encerramento do ano de negociação de 2025.
Está se formando uma bolha de IA?
Crescem as preocupações no mercado de que tokens e ações de inteligência artificial possam estar formando uma bolha, impulsionada principalmente pelos riscos crescentes de desemprego.
Dados históricos de emprego mostraram uma relação próxima com as ações dos EUA, especialmente com ativos macroeconômicos como o índice S&P 500. O aumento do emprego normalmente fortaleceu esses ativos, enquanto quedas no emprego muitas vezes coincidiram com fragilidade no mercado.
Análises recentes da Alphractal revelaram uma divergência crescente entre os dados de emprego e o desempenho das ações. Na verdade, enquanto a participação no emprego era de 59,4% no momento da publicação — uma queda acentuada em relação ao pico de outubro de 1999, de 64,6% — o S&P 500 continuou subindo, registrando ganhos de 17,81% no acumulado do ano.
Fonte: Alphractal
A Alphractal atribuiu essa divergência ao desempenho superior de ativos impulsionados por IA, que continuam elevando os mercados acionários apesar do enfraquecimento das condições de trabalho.
“O que torna o ambiente atual mais claro é que esses indicadores críticos do mercado de trabalho continuam se deteriorando apesar da divergência em curso: menos empregos formais ao mesmo tempo em que o S&P 500 é cada vez mais impulsionado pela inteligência artificial, um setor que gera relativamente poucos empregos formais.”
A empresa também observou que, embora os mercados tenham entrado numa fase de baixa, as condições atuais se assemelham às observadas em bolhas anteriores. No entanto, o prazo para uma correção completa ainda permanece incerto.
Concluiu sugerindo que,
“É provável que até 2026 um sinal importante de fraqueza possa surgir e muitos analistas possam caracterizá-lo como uma possível bolha de IA.”
Tokens de IA sofrem impacto
A recente queda do mercado acompanhou de perto as perdas em ações relacionadas à IA, refletindo uma correlação de longa data entre ações e o mercado cripto.
Dados da Curvo confirmaram que essa relação se estende desde 2011 até 2024, tendo o Bitcoin como referência. Historicamente, altas no S&P 500 coincidiram com ganhos mais acentuados no Bitcoin, enquanto quedas geraram declínios semelhantes em ambos os mercados.
Essa mesma dinâmica está ocorrendo agora entre ações de IA e tokens de IA. Apenas no último mês, a Artemis identificou uma queda de 24,9% nos tokens de IA, enquanto as perdas no acumulado do ano chegaram a 74,6%.
Fonte: Artemis
Essas perdas acompanharam a fraqueza generalizada do mercado e podem se aprofundar ainda mais caso as ações relacionadas à IA continuem em queda.
O momento do mercado atualmente oferece pouco suporte para uma recuperação. O volume de negociações caiu 20%, chegando a US$ 3,48 bilhões. Uma queda simultânea no preço e no volume geralmente indica enfraquecimento da convicção dos investidores e um sentimento de mercado cada vez mais negativo.
Se as projeções de fraqueza sustentada no desempenho das ações de IA se confirmarem, a pressão sobre os tokens de IA pode se intensificar ainda mais.
Problemas das altcoins
A pressão sobre os tokens de IA é um sinal de uma fraqueza mais ampla em todo o mercado de altcoins.
O desempenho econômico abaixo do esperado nos EUA pode piorar as condições. Especialmente porque fluxos menores de capital para ativos de risco costumam ser acompanhados por maiores saídas desses mercados.
No momento da redação, os dados revelavam que as altcoins estavam em queda de 34%, com a capitalização total de mercado caindo para US$ 1,16 trilhão, ante um pico de US$ 1,77 trilhão.
Se a pressão de baixa persistir, o mercado de altcoins pode cair ainda mais. Um novo enfraquecimento do sentimento aumentaria a possibilidade de queda em direção à marca de US$ 1 trilhão – nível visto pela última vez em 22 de abril de 2025.
Considerações finais
- Um mercado de trabalho fragilizado e o aumento do desemprego, juntamente com a adoção contínua da IA, representam riscos para qualquer rali sustentado.
- Os tokens de IA estão entre os segmentos de pior desempenho do mercado cripto no último mês.
