Federal Reserve inicia um novo capítulo: criptomoedas oficialmente incluídas na agenda de Washington

Tradução do artigo: Block unicorn

Introdução

No dia 21 de outubro, o Federal Reserve realizou em Washington sua primeira Conferência de Inovação em Pagamentos. O evento durou o dia inteiro, reunindo presidentes de bancos centrais de vários países, grandes gestoras de ativos, bancos, empresas de pagamentos e as principais equipes de infraestrutura cripto. A agenda abordou stablecoins, ativos tokenizados, DeFi, inteligência artificial no setor de pagamentos e como conectar livros-razão tradicionais ao blockchain. A mensagem transmitida foi simples:as tecnologias cripto agora fazem parte das discussões sobre pagamentos.

Por que desta vez é diferente

Durante anos, a postura dos EUA em relação às criptomoedas parecia ser primeiroregulamentar, depoisdialogar. Desta vez, um diretor do Federal Reserve afirmou na abertura do evento que o objetivo é abraçar tecnologias disruptivas no setor de pagamentos e aprender com as experiências do DeFi e das criptomoedas. Essa mudança de tom é significativa. Ela indica aos investidores que a questão já não é se essa tecnologia éaplicável, mas sim como integrá-la de forma segura aosistema central.

O conceito de conta “simplificada”

A notícia mais concreta é que o Federal Reserve está desenvolvendo uma conta de pagamentos com acesso limitado (geralmente chamada de “conta simplificada”). Pode-se considerá-la uma versão reduzida da conta principal, permitindo que certas instituições não bancárias que atendam aos requisitos legais acessem diretamente os serviços de pagamento do Federal Reserve sob rigorosa supervisão.Inclui limites, sem juros, sem linha de crédito,requisitos rigorosos de relatórios. Atualmente, muitos emissores de stablecoins e empresas cripto dependem de bancos comerciais para liquidação e serviços essenciais. Se a conta do Federal Reserve com acesso limitado se tornar realidade, isso pode reduzir pontos únicos de falha. Não é um passe livre, nem acontecerá de imediato, mas é uma direção clara de desenvolvimento.

Recomendações da indústria cripto ao Federal Reserve

Paraalcançar escala institucional real, três desafios precisam ser superados. Primeiro, tornar os sistemastradicionaiscompatíveis com o blockchain, permitindo auditoria e conformidade. Segundo,padronizar as provas e metadados que acompanham as transações, para atender às exigências de reguladores e contrapartes. Terceiro, criar variantes de “DeFi regulado”, nas quais contratos inteligentes executem automaticamente conformidade,verificação de identidadee controles cross-chain por padrão. Nada disso é apenas retórica. Tudo isso é exatamente o que grandes pools de capital precisam.

Por que as stablecoins estão no centro

As stablecoins já são um dos maiores casos de uso prático das criptomoedas.O maior risco operacional é a dependência de canais bancários parceiros. O acesso direto e limitado ao Federal Reserve elevará os padrões para reservas, relatórios e liquidação, além de reduzir a probabilidade de interrupções ou eventos de desbancarização. Isso não elimina o risco, mas transforma o sistema em algo padronizado e regulado, compreensível para instituições.

Ativos tokenizados entram no plano

Quando as maiores gestoras de ativos do mundo, bancos multinacionais e provedores de dados cripto se reúnem com o Federal Reservepara discutir fundos tokenizados, dinheiro tokenizado e liquidação on-chain, você está vendo um roteiro. Tokenização não é umtruque. É uma forma de acelerar a circulação de ativos tradicionais, com liquidação instantânea, mercados 24 horas e conformidade programática. Os obstáculos sempre foram padrões,verificação de identidadee acesso seguro aos sistemas de pagamento. Estes três pontos são cruciais.

Impacto no mercado

Há grande volatilidade de preços em torno de eventos como este. O bitcoin pode cair vários pontos percentuais em um dia, ethereum e Solana também podem despencar ou disparar devido a manchetes, para depois reverter. Os sinais estruturais são mais fortes. O banco central dos EUA está atualmente debatendo abertamente como conectar oscanaiscripto ao núcleo dos pagamentos. Quando houver maior clareza regulatória, os fluxos de capital tendem a se concentrar primeiro nos ativos mais adequados para investidores institucionais. O bitcoin continua sendo a porta de entrada macroeconômica. O ethereum está no centro das stablecoins e da tokenização. Solana segue vencendo em velocidade e aplicações para o consumidor. Chainlink se posiciona como elo de dados e conformidade entre blockchains e instituições.

Nada disso garantealta de preçosem linha reta.Masisso determina para onde novas autorizações podem ser alocadas quando mecanismos legais e operacionais mudam. Geralmente, isso significa primeiro bitcoin, depois ethereum, depois uma cesta deativos de grande capitalizaçãocom casos de uso claros. Depois, se houver forte liquidez e o apetite por risco retornar,ativos de pequena capitalizaçãocomeçam a subir. O mesmo ciclo, com motores diferentes.

Catalisadores recentes

• Manual de regras para stablecoins, padronizando reservas e relatórios em tempo real.

• Mais produtos de dinheiro tokenizado, títulos do governo, com identidade on-chain embutida.

• Versões DeFi com verificação de contrapartes, qualificação e restrições de ativos codificadas, permitindo participação institucional sem mudança de autorização.

• Histórias de interseção entre inteligência artificial e cripto com design econômico real, não apenas marketing, especialmente em cenários de restrição de emissões.

Como se posicionar

Mantenha o plano simples e alinhado ao seu horizonte de investimento. Se for investir, foque nos ativos que instituições realmente podem comprar. Para a maioria, o núcleo é bitcoin e ethereum, com alocação moderada em Solana, e uma pequena reserva para infraestrutura de dados e conformidade cross-chain. Se for negociar, assuma volatilidade com base na dinâmica do mercado, use estratégias de risco isolado e defina previamente seuponto de stop loss.

Conclusão final

O Federal Reserve reuniu empresas cripto, bancos, gestoras de ativos e grandes empresas de tecnologia para planejar um sistema de pagamentos compartilhado e propôs um caminho concreto para acesso direto e restrito aosistema de pagamentos do Federal Reserve. Os preços vão oscilar. Isso indica queo sistema de pagamentos dos EUA está se preparando para integrar os ativos e infraestruturas que você já negocia. Mantenha a paciência, avalie riscos e foque nos ativos que instituições realmente podem deter quando os portões de pagamento se abrirem ainda mais.