主なポイント
- Bitcoinは16%の週間下落とETFへの2億4,000万ドルの流入後も10万ドルを維持。
- オンチェーンデータは取引所への預入増加と根強い恐怖を示す。
- 長期保有者は引き続き蓄積を続け、実現価格は約7万8,500ドルに。
Bitcoin BTC $101,301 24時間ボラティリティ：1.7% 時価総額：2.02兆ドル 24時間取引高：723億5,000万ドルは、16%の急激な週間下落後も10万ドルのサポートレベルを維持し、現在は約10万1,000ドルで取引されています。一方、スポットBitcoin ETFはついに6日連続の流出を終え、11月6日に2億4,000万ドルの純流入を記録しました。
スポットEthereum ETFも1,250万ドルの流入で続き、ほぼ1週間ぶりのプラスとなりました。控えめな回復にもかかわらず、ETFデータは投資家の不安が依然として高いことを示しており、Fear and Greed Indexは21まで低下しています。
ETF流入にもかかわらず恐怖は継続
CryptoQuantによると、Bitcoinはアナリストが「真の投げ売りポイント」と呼ぶ水準にはまだ到達していません。Binanceでの取引所準備金は引き続き増加しており、これはトレーダーがBTCを取引所に送っていることを示し、通常は蓄積よりも売却を示唆します。
BTCの7日間平均預入額も高水準を維持しており、預入の優勢が出金を上回り続けています。
Bitcoin取引所ネットフロー | 出典：CryptoQuant
また、Coinbase Premium Indexは依然としてマイナスであり、米国の機関投資家および個人投資家の需要が弱いことを示しています。過去の下落局面ではプレミアムの急騰が米国投資家による積極的な買いを示しましたが、今回はその買い圧力が見られません。
さらに、短期保有者実現利益率（STH RPR）は0.984で、過去の底値で見られたパニック水準からは程遠いです。アナリストは、短期保有者が投げ売りし、強いスポット需要が戻るまでは、Bitcoinが明確な底値を形成する可能性は低いと指摘しています。
長期保有者が圧力を吸収
注目すべきは、これまで一度も流出を記録していない長期投資家のウォレットが、価格下落時にも着実にBTCを蓄積していることです。これらの永久保有者の実現価格は7万8,520ドルに上昇しています。
これらの主体には、機関投資家、ファンド、クジラが含まれると考えられており、現在市場の売り圧力を吸収しています。アナリストは、BTCが7万8,500ドルの実現コストベースを下回らない限り、市場が本格的な「クリプトウィンター」に突入する可能性は低いと示唆しています。
Bitcoin価格分析：10万ドルでラインを維持
Bitcoinは10万3,000ドルから10万8,000ドルの間に主要なレジスタンスゾーンがあり、10万ドルにしっかりとしたサポートがあります。Balance of Power（BoP）インジケーターは、価格変動が増加する中でも買いの強さが静かに戻りつつあることを示しています。RSIは35でニュートラルから売られ過ぎの状態を示し、MACDヒストグラムは収束に近づいています。
モメンタム指標付きBitcoin日足チャート | 出典：TradingView
Bitcoinが10万ドル以上を維持できれば、10万8,000ドルや11万5,000ドルへのリリーフラリーを試みる可能性があります。しかし、心理的な10万ドル水準を下回ると、損失が9万5,000ドルまで加速し、長期蓄積ゾーンを試す展開となる可能性があります。
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