BounceBitとブラックロック、先駆的構造化利回り商品を発表＝RWAと暗号資産が融合する次世代金融

CeDeFiインフラストラクチャ・プラットフォームのBounceBitは20日、BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund（BUIDL）を活用した初の構造化利回り戦略を成功裏に実行した。

同社は現実資産（RWA）の暗号資産金融への統合において新たなマイルストーンを打ち立てた。同戦略はBounceBitのトレジャリー管理フレームワークを強化すると同時に、今後リリース予定の製品群「BB Prime」の概念実証として機能する。

このRWA資産を基盤とした初の構造化投資商品では、BUIDL を革新的に活用している。BUIDLは、ブラックロックが運用し総資産20億ドル超を誇るトークン化された短期米国債ファンド。

適格デジタル証券プラットフォームである Securitize を通じてトークン化され、SEC（米国証券取引委員会）規制下のブローカー・ディーラーである Securitize Markets, LLC によって販売されている。投資家は法規制を遵守しながら、ドル建ての利回りを得ることが可能。

同戦略の中核を担うのが、BUIDLを担保に用いて実行する3カ月間のデルタニュートラル・アービトラージ戦略（BTC先物のベーシス取引とオプション取引）。同商品の構造では、アービトラージによる年率約20％の利回りと、BUIDL が本来持つ約4.25％の米国債利回りを組み合わせることで、合計で最大約24％の実効APY（年利換算利回り）を実現する。

従来のステーブルコイン担保型戦略と比較して、基礎担保の資本効率が大幅に改善される点が大きな特徴だ。

BounceBitの創業者兼CEOであるジャック・ルー氏は「これにより、従来の金融市場から得られる利回りと暗号資産におけるアービトラージの収益を同時に享受できる初めての機会が生まれました。世界的に著名な資産運用会社と協業することで、CeDeFiインフラによるRWAの活用方法を再構築し、西側基準の資産とアジアのダイナミックなトレーディング環境を結びつけることを目指しています」と語っている。