Las altcoins lideran el rendimiento cripto del tercer trimestre de 2025, superando a Bitcoin

• Las altcoins superaron a Bitcoin en el tercer trimestre, impulsadas por el crecimiento de las stablecoins y la actividad en exchanges.
• La capitalización de mercado de Bitcoin aumentó respecto al año pasado, ya que las empresas públicas poseen más de 1 millón de BTC.
• La capitalización de mercado de Ethereum creció gracias a DeFi, los NFT y ETH 2.0, impulsando la adopción y el crecimiento.

El tercer trimestre de 2025 marcó un período de fortaleza en los seis sectores cripto monitoreados por Grayscale Research y FTSE/Russell. Cada segmento registró retornos positivos en los precios, contribuyendo a la capitalización de mercado combinada de 3.5 billones de dólares de los 261 tokens cubiertos por el marco. Los seis sectores cripto son monedas, plataformas de contratos inteligentes, finanzas, consumo & cultura, inteligencia artificial y utilidades & servicios.

A pesar de estas ganancias, los fundamentos mostraron señales mixtas. Los usuarios activos, transacciones y comisiones disminuyeron en los segmentos de Monedas y Plataformas de Contratos Inteligentes. Al mismo tiempo, las aplicaciones basadas en blockchain generaron un aumento del 28% en los ingresos por comisiones, lideradas por plataformas como Jupiter, Aave y Hyperliquid.

Las Altcoins Dominaron el Rendimiento del Tercer Trimestre

Según el índice de Grayscale Research, las altcoins impulsaron los mejores retornos ajustados por volatilidad. BNB Chain encabezó el ranking de los 20 tokens con mejor desempeño, combinando ganancias sustanciales con relativa estabilidad. Prometeus, Avalanche, Cronos, Beldex y Ethereum le siguieron de cerca.

La lista reveló un cambio en el liderazgo del mercado. Siete de los 20 principales activos provinieron del sector de Finanzas, mientras que cinco pertenecían a Plataformas de Contratos Inteligentes. Esta composición destacó una mayor demanda de plataformas orientadas a la utilidad y servicios financieros. Notablemente, Bitcoin no figuró, reflejando retornos ajustados por riesgo más débiles en comparación con sus pares.

Por Qué Bitcoin Quedó Rezagado

Bitcoin tuvo un rendimiento inferior durante el trimestre, ya que el sector de Monedas entregó las menores ganancias relativas. Si bien el precio de Bitcoin avanzó modestamente, no se benefició de los catalizadores temáticos que impulsaron a otros activos. El rol del activo como reserva de valor y dinero peer-to-peer lo dejó menos expuesto a las narrativas de adopción que moldean el mercado en general.

Por el contrario, los tokens vinculados al aumento de volúmenes en exchanges centralizados, como BNB y CRO, y a la adopción de stablecoins, incluyendo Ethereum, Solana y Avalanche, tuvieron un desempeño sólido. Los DATs también influyeron en la demanda de tokens, particularmente para activos en manos de empresas públicas como reservas de tesorería.

Principales Impulsores del Mercado

Adopción y Regulación de Stablecoins

La Ley GENIUS, promulgada en julio, creó un marco regulatorio para las stablecoins en Estados Unidos. Tras su aprobación, la oferta de stablecoins creció un 16% hasta superar los 290 mil millones de dólares. Plataformas como Ethereum, TRON y Avalanche vieron aumentar la actividad transaccional, mientras que el emisor Ethena registró fuertes retornos a pesar de las limitaciones regulatorias sobre su stablecoin principal.

Crecimiento de Exchanges Centralizados y Descentralizados

En agosto, los exchanges centralizados registraron sus mayores volúmenes de negociación del año. Esta actividad respaldó los tokens vinculados a los principales exchanges, incluyendo BNB, CRO, OKB y KCS. Al mismo tiempo, los protocolos descentralizados de futuros perpetuos avanzaron. Hyperliquid se convirtió en uno de los tres principales generadores de ingresos, mientras que Drift y ASTER mostraron un rápido crecimiento.

Resumen del Crecimiento de la Capitalización de Mercado Cripto

El mercado de criptomonedas experimentó un crecimiento notable entre 2024 y 2025. La capitalización total de mercado subió de 2.26 billones de dólares en septiembre de 2024 a un máximo de 4.1 billones en septiembre de 2025. Este aumento significativo indica un fuerte interés de los inversores, con una participación institucional y minorista en constante crecimiento.

Bitcoin continúa dominando el mercado, representando aproximadamente el 58% de la capitalización total, alcanzando una capitalización de 2.26 billones de dólares en septiembre de 2025. Ethereum, con su participación en finanzas descentralizadas y NFT, sigue a Bitcoin con una capitalización de 501.27 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 12.5% de la capitalización total.

Crecimiento del Precio y Capitalización de Mercado de Bitcoin de 2024 a 2025

Bitcoin ha sido una de las criptomonedas líderes detrás del crecimiento del mercado, con aumentos sustanciales tanto en precio como en capitalización de mercado. La capitalización de mercado de Bitcoin subió de 1.27 billones de dólares en septiembre de 2024 a 2.26 billones en 2025.

El máximo histórico de Bitcoin fue de 124,457 dólares, alcanzado el 13 de agosto de 2025, y su mínimo anual fue de 58,895.21 dólares, registrado el 3 de octubre de 2024. 

Su precio también muestra un crecimiento significativo, con el precio actual en 113,113.79 dólares a septiembre de 2025, lo que representa un aumento interanual del 75.68%. Estas fluctuaciones reflejan un mercado volátil que aún experimenta altibajos, pero Bitcoin sigue manteniendo su posición como líder del mercado. 

Actualmente, Bitcoin domina el mercado con un 57.8%, mostrando fortaleza constante tras recuperarse de su mínimo anual de 53.9% en diciembre de 2024. Sin embargo, aún se mantiene por debajo del máximo anual de 65.1% en junio de 2025. Ethereum ha disminuido a 12.9%, mientras que el resto colectivamente posee el 29.3%, manteniéndose dentro de su rango. 

El gráfico de un año muestra a Bitcoin manteniendo estabilidad por encima del 50%, Ethereum en un lento descenso y las altcoins fluctuando a medida que el capital se desplaza, reforzando el rol de Bitcoin como ancla del mercado.

El índice CMC Crypto Fear and Greed alcanzó un máximo anual de 88 (Codicia Extrema) el 20 de noviembre de 2024, cuando el precio de Bitcoin superó los 95 mil dólares, reflejando un fuerte optimismo y sentimiento impulsado por FOMO. Por el contrario, el mínimo anual fue de 15 (Miedo Extremo) el 10 de marzo de 2025, durante una fuerte corrección del mercado con el precio de Bitcoin cayendo por debajo de los 78,000 dólares, lo que evidenció pánico y fuerte presión vendedora.

Tenencias de Bitcoin por Empresas Públicas

Las empresas públicas poseen una gran parte del suministro total de Bitcoin, señalando el creciente interés institucional en el activo. A septiembre de 2025, las empresas públicas poseen alrededor de 1 millón de Bitcoin, lo que representa el 4.94% del suministro total de Bitcoin. La mayoría de estas tenencias están en manos de empresas con sede en Estados Unidos, que juntas poseen el 90.8% de las reservas corporativas de Bitcoin.

Según bitcointreasuries.net, las principales empresas que poseen más Bitcoin son encabezadas por Strategy (MSTR), con un significativo 639,835 BTC, y Marra Holdings, Inc. (MARA), con 52,477 BTC en segundo lugar. En tercer lugar está XXI, con 43,514 BTC, mientras que Bitcoin Standard Treasury Company (CEPO) tiene 30,021 BTC. Metaplanet Inc. (MTPLF), con sede en Japón, sigue con 25,555 BTC, y Bullish le sigue con 24,300 BTC. 

Otras empresas destacadas que poseen Bitcoin incluyen Riot Platforms, Inc. (RIOT), Trump Media & Technology Group (DJT), CleanSpark, Inc. (CLSK), Coinbase Global, Inc. (COIN), Tesla, Inc. (TSLA), Hut 8 Mining Corp (HUT), Block, Inc. (XYZ), GD Culture Group (GDC) y Galaxy Digital Holdings Ltd (GLXY). Estas empresas demuestran aún más el creciente involucramiento institucional y corporativo en el mercado de Bitcoin.

Crecimiento del Precio y Capitalización de Mercado de Ethereum de 2024 a 2025

Ethereum también ha experimentado un crecimiento notable, con su capitalización de mercado aumentando de aproximadamente 319.38 mil millones de dólares en septiembre de 2024 a 501.27 mil millones en septiembre de 2025. Siendo líder en contratos inteligentes y la red de finanzas descentralizadas (DeFi), su participación en el mercado de NFT le ha permitido tener una cuota significativa de la capitalización total, estimada en 12.9% en septiembre de 2025.

El precio de Ethereum alcanzó un máximo histórico de 4,953 dólares el 24 de agosto de 2025. Las continuas mejoras tecnológicas de la plataforma, como Ethereum 2.0, también han mejorado su escalabilidad y sostenibilidad, contribuyendo aún más a su valor. 

La explosión del precio de Ethereum también puede atribuirse al crecimiento en la adopción de sectores como aplicaciones descentralizadas (DApps) y NFT, que se han convertido en una parte esencial del ecosistema cripto.

Crecimiento de la Capitalización de Mercado de Stablecoins de 2024 a 2025

Las stablecoins están ganando importancia en el ecosistema cripto. A septiembre de 2025, su capitalización de mercado supera los 295 mil millones de dólares. Este crecimiento representa el aumento de los casos de uso de las stablecoins, especialmente para transacciones y finanzas descentralizadas (DeFi).

La estabilidad de stablecoins como Tether (USDT) y USD Coin (USDC) sigue siendo vital para proporcionar liquidez y reducir la volatilidad que suele asociarse con otras criptomonedas. Su rol en transacciones transfronterizas y la integración con protocolos DeFi está en constante aumento, consolidando su posición en el mercado en evolución.

Crecimiento de la Capitalización de Mercado de Altcoins de 2024 a 2025

Para septiembre de 2025, la capitalización de mercado de las altcoins alcanzó los 865.99 mil millones de dólares, representando aproximadamente el 29% de todo el mercado cripto. Esto indica una creciente diversidad dentro del mercado, con una gran participación de altcoins.

Varias razones, como el aumento en la cantidad de proyectos innovadores y el desarrollo de nuevos casos de uso para la tecnología blockchain, están detrás de este crecimiento. La creciente popularidad de las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) y los tokens no fungibles (NFTs) ha resultado en un interés creciente en el uso de altcoins. A medida que la interoperabilidad en el espacio blockchain y las soluciones cross-chain se vuelvan más utilizadas, es probable que el espacio de las altcoins continúe creciendo, brindando más oportunidades para una gama más amplia de inversiones.

Ganadores vs. Perdedores: 84% Ganan, 16% Pierden

El gráfico de Ganadores vs. Perdedores muestra que el 84% de las criptomonedas actualmente se negocian con ganancias, mientras que el 16% reporta pérdidas. Esto indica que, a pesar de la cautela general en el sentimiento del mercado, una gran parte del mercado está obteniendo retornos positivos.

El alto porcentaje de ganancias en criptomonedas refleja un desempeño positivo del mercado, especialmente de las criptomonedas establecidas, como Bitcoin y Ethereum. El mercado sigue siendo alcista, principalmente debido al rendimiento de muchas criptomonedas en tiempos de mayor volatilidad. 

Perspectivas para el Cuarto Trimestre de 2025

De cara al futuro, los comités del Senado de EE.UU. están revisando la legislación sobre la estructura del mercado cripto tras el apoyo bipartidista en la Cámara de Representantes. La aprobación por parte de la SEC de estándares genéricos de listado para productos cotizados en bolsa podría ampliar aún más el acceso de los inversores. La política monetaria también juega un papel. El recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, con la posibilidad de nuevas reducciones, podría apoyar el apetito de los inversores por los activos digitales. Persisten riesgos derivados de la debilidad del mercado laboral, las valoraciones del mercado de acciones y las presiones geopolíticas.

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