Ein kurzer Leitfaden zum Verständnis von RWA-Futures

Was sind RWA-Futures?

1. RWA-Futures sind die innovativen Perpetual-Futures von Bitget, die auf tokenisierten Real-World-Assets (RWA) basieren. Das zugrunde liegende Asset ist ein zusammengesetzter Index aus tokenisierten RWA-Aktien von US-Aktien, die bereits auf dem Markt im Umlauf sind. Jeder Index umfasst mindestens einen RWA-Token und kann Token mehrerer Emittenten kombinieren. Bitget berechnet und veröffentlicht die Indexgewichte anhand des Handelsvolumens und der Liquidität. Zum Beispiel können NVDA RWA Perpetual Futures auf Bitget einen zusammengesetzten Index abbilden, der aus NVDA RWA Token besteht, die von xStock, ONDO und anderen ausgegeben werden. Das Trading ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche möglich.

2. Bitget kann Token oder Märkte auf der Grundlage der Marktaktivität und des Handelsvolumens zum Index hinzufügen oder daraus entfernen und die Indexquellen nach Bedarf aktualisieren.

Der wesentliche Unterschied zwischen RWA-Futures und Perpetual-Futures

Funktion	RWA Perpetual-Futures	USDT Perpetual-Futures
Trading-Zeitraum	24/5, Montag 06:00 Uhr bis Samstag 06:00 Uhr (UTC+2). Das RWA-Futures-Trading kann während besonderer Zeiträume ausgesetzt werden, worüber die Nutzer gesondert informiert werden.	24/7
Abrechnungswährung	USDT	USDT
Kurswährung	USDT	USDT
Zugrunde liegendes Asset	Zusammengesetzter Index von tokenisierten Assets, die über mehrere Plattformen ausgegeben werden (Multi-Token-Index)	Ein einziger bestimmter Token
Positionsmodus	Nur Isolated-Margin	Isolated-Margin, Cross-Margin und einheitliches Trading-Konto
Max. Leverage	10x	125X
Index-Preis	Zusammengesetzter Index der Token-Preise aus Märkten wie xStock und ONDO	Spotmarkt-Preis des bestimmten Tokens
Richtpreis	Standardmethode	Standardmethode
Limits für das Open Interest (OI)	Es gelten sowohl individuelle als auch plattformweite OI-Limits	Nur individuelle OI-Limits
Finanzierungsrate	Jede 1 Stunde	Jede 1 Stunde, 2 Stunden, 4 Stunden oder 8 Stunden

Risikomanagement bei RWA-Futures

Liquidationsmechanismus

1. Wie bei herkömmlichen Futures mit Isolated-Margin: Das Liquidationsrisiko wird durch den Liquidationspreis oder die Margin-Quote bestimmt.

2. Positionen werden nicht liquidiert, während der Markt geschlossen ist. Eröffnet jedoch das zugrunde liegende Asset deutlich höher oder niedriger, wenn der Trade wieder aufgenommen wird, können Nutzer mit einer Liquidation konfrontiert werden. Tradern wird empfohlen, die Kurse zu beobachten und vor Wiedereröffnung des Marktes Margin hinzuzufügen.

Versicherungsfonds

1. Bei allen RWA-Futures ist das automatische Deleveraging (ADL) standardmäßig aktiviert. Zum Start werden 50.000 USDT in den anfänglichen Risikofonds eingezahlt.

2. ADL wird ausgelöst, wenn der Saldo der Versicherungsfonds auf Null sinkt.

Logik zur Berechnung des RWA-Index

Der RWA-Index ist ein gewichtetes Kompositum, das auf den Preisen zirkulierender tokenisierter US-Aktien mehrerer Emittenten basiert. Er spiegelt den gewichteten Wert eines Korbs von RWA-Token für eine bestimmte Aktie wider. Der Index bildet nicht direkt die zugrunde liegende Aktie selbst ab, sondern dient als Benchmark für die Preisgestaltung von tokenisierten Assets.

Index-Regeln

Zu den Komponenten gehören mit USDT quotierte RWA-Token, die auf Plattformen wie xStock und ONDO ausgegeben werden. Der berechnete Index-Preis dient als Anker für die Preisgestaltung von RWA-Futures. Die Indexgewichte werden in regelmäßigen Abständen (oder bei Neugewichtung) neu berechnet, bleiben aber bis zur nächsten Neugewichtung konstant.

Index-Neugewichtung

1. Regelmäßige Neugewichtung

Die Index-Komponenten und ihre Gewichte werden täglich um 10:01 Uhr (UTC+2) neu gewichtet, um Marktveränderungen widerzuspiegeln.

2. Spezielle Anpassungen

Besondere Anpassungen werden vorgenommen, wenn eine Komponente von einem Delisting, Liquiditätsproblemen oder extremer Volatilität betroffen ist. Dazu gehören:

• Entfernen der betroffenen Komponenten und Aktualisieren der Gewichtungen und des Divisors.

• Sie werden durch andere Komponenten ersetzt, wobei Gewichte und Divisor entsprechend angepasst werden.

3. Hard Forks/Airdrops/Anpassungen des Token-Mapping

Anpassungen der Asset-Preisindizes der Blockchain im Falle von Hard Forks, Airdrops oder Token-Mappings folgen diesen Grundsätzen:

• Bei Soft Forks oder Hard Forks, die keine neuen Token erzeugen, ist keine Anpassung erforderlich.

• Wenn eine Hard Fork oder ein Airdrop neue Token erzeugt, werden diese dem Index entsprechend der ursprünglichen Komponentengewichtung hinzugefügt. Wenn die neuen Token die Kriterien für die Komponentenauswahl nicht erfüllen, werden sie bei der nächsten planmäßigen Neugewichtung entfernt.

• Bei Komponenten, die aus Airdrops oder Token-Mappings resultieren, wird im Falle eines Token-Splits oder Reverse-Splits die ursprüngliche Komponente durch den neuen Token ersetzt, wobei das Gewicht entsprechend dem Split-Verhältnis angepasst wird.

Wichtige Hinweise zum Trading mit RWA-Futures

1. Um eine faire Preisbildung zu gewährleisten, werden die Bitget RWA-Futures an Wochenenden (Sa-So) ausgesetzt und können auch während bestimmter Sonderzeiträume gestoppt werden. Weitere Aussetzungen werden im Voraus bekannt gegeben.

2. Während der Markt geschlossen ist, werden die Markpreise nicht aktualisiert, so dass Positionen während dieser Zeit nicht liquidiert werden können. Eröffnet das zugrunde liegende Asset jedoch erneut mit einer erheblichen Kurslücke, können die Positionen immer noch dem Risiko der Liquidation ausgesetzt sein. Tradern wird empfohlen, im Vorfeld Margin hinzuzufügen, um dieses Risiko zu verringern.

3. Während der Schließung können die Nutzer bestehende Orders stornieren, aber keine neuen platzieren.

4. Bei Schließungen fallen keine Finanzierungsgebühren an, so dass das Halten von Positionen während dieser Zeiträume keine zusätzlichen Finanzierungskosten verursacht.

Wie man RWA-Futures auf Bitget tradet

1. RWA-Futures sind unter demselben Produkt-Typ aufgeführt wie Standard-USDT-Futures. Nutzer können nach Tickernamen suchen oder sie unter der Registerkarte RWA in USDT-Futures finden.

2. RWA-Futures sind auf der Website, in der App und über die API verfügbar, werden jedoch nicht in einheitlichen Trading-Konten unterstützt.

3. Es wird nur Isolated-Margin unterstützt. Der Multi-Asset-Modus ist für RWA-Futures nicht verfügbar. Trader müssen vor dem Trading mit RWA-Futures in den Single-Asset-Modus wechseln.

Risikohinweis:

Die Preise digitaler Assets unterliegen Schwankungen und können erheblichen Volatilitäten unterliegen. Den Anlegern wird empfohlen, nur Assets einzusetzen, deren Verlust sie sich leisten können. Der Wert jeder Anlage kann beeinträchtigt werden, und es besteht die Möglichkeit, dass die finanziellen Ziele nicht erreicht werden und die Kapitalanlage nicht zurückgezahlt werden kann. Unabhängige Finanzberatung sollte immer in Anspruch genommen werden, und persönliche finanzielle Erfahrung und Ansehen sollten sorgfältig geprüft werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Bitget übernimmt keine Haftung für etwaige Verluste. Die hierin enthaltenen Informationen sind nicht als Finanzberatung auszulegen. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen .