BlackRock zielt mit neuem ETF-Antrag auf Bitcoin-Erträge ab

BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, hat in Delaware Unterlagen eingereicht, um eine Treuhandgesellschaft für den vorgeschlagenen Bitcoin Premium Income ETF zu gründen – einen Fonds, der darauf ausgelegt ist, Einkommen aus Bitcoin-bezogenen Prämien zu generieren und das begrenzte Angebot an ertragsorientierten BTC-Produkten zu erweitern.

Bitcoin Premium Income ETF würde IBIT im BlackRock-Portfolio ergänzen

Die Registrierung einer Treuhandgesellschaft in Delaware kann als vorbereitender Schritt vor der Einreichung formeller Anträge bei der U.S. Securities and Exchange Commission angesehen werden. Solche Einreichungen gehen in der Regel einer S-1-Registrierungserklärung oder einer 19b-4-Einreichung voraus, die den Überprüfungsprozess der SEC offiziell einleitet. BlackRocks Vorgehen signalisiert, dass das Unternehmen die Pläne für diesen neuen Fonds weiterverfolgt.

Eric Balchunas, ein ETF-Analyst, beschrieb den vorgeschlagenen Fonds als eine Covered-Call-Bitcoin-Strategie, die darauf abzielt, Bitcoin eine gewisse Rendite zu verschaffen. Er merkte an, dass es sich um ein Spot-Produkt nach dem Gesetz von 1933 handelt und um eine Fortsetzung von BlackRocks iShares Bitcoin ETF, oder IBIT, was die anhaltende Aktivität des Unternehmens im Bitcoin-ETF-Markt zeigt.

Falls genehmigt, würde der Bitcoin Premium Income ETF neben IBIT bestehen, der seit seiner Einführung im Januar 2024 über 60,8 Milliarden US-Dollar eingesammelt hat und sich damit als Marktführer etabliert hat. Zum Vergleich: Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 12,3 Milliarden US-Dollar. Der neue ETF würde die Auswahlmöglichkeiten für Anleger innerhalb des Bitcoin-Produktportfolios von BlackRock erweitern.

Balchunas hob auch den breiteren Marktkontext hervor und stellte fest, dass mehrere andere Kryptowährungen auf potenzielle ETF-Genehmigungen warten. In diesem Umfeld zeigt BlackRocks Entscheidung, ein weiteres BTC-Produkt zu verfolgen, einen Fokus auf Bitcoin und Ethereum, während andere Coins vorerst außen vor bleiben. 

Er fügte hinzu, dass dieser Ansatz das Feld für Wettbewerber öffnet, die Nicht-BTC-Produkte anbieten, während die anderen Bitcoin Covered-Call-ETFs, die derzeit auf dem Markt sind oder registriert werden, unter erhöhtem Druck stehen könnten.

Krypto-ETFs im Wandel der Regulierung

Traditionelle Finanzunternehmen haben Bitcoin historisch gesehen nur langsam übernommen, zum Teil weil er von Natur aus keine Rendite abwirft. Einige Strukturen sind entstanden, um Erträge aus BTC-Beständen zu generieren, wie beispielsweise die wandelbaren Vorzugsaktien von Strategy (STRK), die ihre Bitcoin-Bestände nutzen, um Anlegern stetige Erträge zu bieten.

Gleichzeitig ist das regulatorische Umfeld in den USA gegenüber Krypto-Investmentprodukten aufgeschlossener geworden. Unter der Regierung von Donald Trump haben die Regulierungsbehörden einen etwas milderen Ansatz gegenüber Krypto gezeigt, was seinem erklärten Ziel entspricht, Amerika zur Krypto-Hauptstadt der Welt zu machen. In diesem Zusammenhang hat die SEC ihre Bereitschaft gezeigt, eine breitere Palette von krypto-fokussierten Investmentprodukten zu prüfen.

Unterdessen verzeichneten BTC-ETFs gestern einen Abfluss von 253 Millionen US-Dollar, was den zweithöchsten Wert der Woche nach einem Abfluss von 363 Millionen US-Dollar am Montag darstellt.