Lendefi: التداول بالرافعة المالية اللامركزي والإقراض بضمان

مرحبًا أصدقائي! اليوم سنتحدث عن مشروع بلوكتشين يُدعى Lendefi، ورمز عملته هو LDFI. سأشرح لكم هذا المشروع بأبسط لغة ممكنة، وبأسلوب قصصي قريب من الحياة اليومية، حتى تساعدكم على تكوين فكرة أولية عنه. تذكروا أن هذا مجرد تعريف وليس نصيحة استثمارية!

ما هو Lendefi

تخيل أنك تريد شراء منزل لكن ليس لديك ما يكفي من المال، فتذهب للبنك للحصول على قرض. في عالم المال التقليدي، يطلب منك البنك تقديم ضمانات، مثل عقار تملكه أو أصول أخرى ذات قيمة، وغالبًا يجب أن تكون قيمة الضمانات أعلى من قيمة القرض، وهذا يُسمى "الضمان المفرط".

مشروع Lendefi يشبه "بنكًا" خاصًا أو "منصة مالية" في عالم البلوكتشين. يركز على أمرين رئيسيين:

1. تقديم قروض بضمان أقل من المعتاد (Undercollateralized Loans, UCLs): في عالم العملات الرقمية، معظم منصات الإقراض تتطلب ضمانات مفرطة. لكن ما يميز Lendefi هو أنه يسمح للمستخدمين بالحصول على تمويل أكبر من قيمة الضمانات عند شراء الأصول الرقمية. كأنك تضع ضمانًا بقيمة مليون، لكن Lendefi قد يمنحك قرضًا بقيمة مليون ونصف لتستثمر في العملات الرقمية. هذا أمر نادر في الإقراض التقليدي للعملات الرقمية لأنه يرفع كفاءة استخدام رأس المال.
2. دعم التداول بالرافعة المالية (Leveraged Trading): بفضل هذه الأموال المقترضة، يمكن للمستخدمين التداول بالرافعة المالية، أي التحكم بأصول أكبر من رأس المال الأصلي، مما يضاعف الأرباح المحتملة (وبالطبع يضاعف المخاطر أيضًا). يوفر Lendefi أدوات تساعد المستخدمين على إجراء هذا النوع من التداول على منصته.

ببساطة، Lendefi هو بروتوكول مالي لامركزي (DeFi) يعمل على سلسلة Binance الذكية (Binance Smart Chain). هدفه تمكين من يرغبون في الاستثمار بالعملات الرقمية لكن لديهم رأس مال محدود من الحصول على تمويل إضافي والتداول بالرافعة المالية. كما يوفر لمن يملكون عملات مستقرة فائضة (مثل USDC) فرصة لكسب الفائدة.

رؤية المشروع وقيمته

رؤية Lendefi هي توفير منصة أكثر أمانًا وكفاءة للطرفين في سوق العملات الرقمية المتقلب.

المشاكل الأساسية التي يسعى لحلها:

1. قيود "الضمان المفرط" في الإقراض الرقمي التقليدي: معظم منصات الإقراض DeFi الحالية تطلب من المقترضين ضمانات أعلى بكثير من قيمة القرض، مما يقلل من كفاءة رأس المال ويصعب مشاركة المستخدمين العاديين. Lendefi يكسر هذا القيد عبر تقديم قروض بضمان أقل.
2. غياب قروض الاستثمار في العملات الرقمية في التمويل التقليدي: في البنوك التقليدية يمكنك بسهولة الحصول على قرض لشراء منزل أو سيارة، لكن من الصعب جدًا الحصول على قرض للاستثمار في العملات الرقمية. Lendefi لاحظ هذا الفراغ ويحاول ملأه عبر بروتوكوله.
3. توفير عوائد جذابة للمقرضين: في عصر أصبحت فيه الفوائد البنكية شبه معدومة أو حتى سلبية، يهدف Lendefi لمنح حاملي العملات المستقرة منصة آمنة وعوائد جيدة.

قيمة Lendefi تكمن في أنه يدير عملية الإقراض عبر العقود الذكية (Smart Contracts)، ويزيل الوسطاء التقليديين، مما يخفض التكاليف والإجراءات البيروقراطية. العقود الذكية هي عقود تنفذ تلقائيًا بمجرد تحقق الشروط، دون تدخل بشري، مما يجعل العملية شفافة ولا تتطلب الثقة (Trustless).

الميزات التقنية

جوهر تقنية Lendefi يكمن في لامركزيته واستخدام العقود الذكية:

• بروتوكول لامركزي: يهدف Lendefi ليكون بروتوكولًا ماليًا لامركزيًا بالكامل، حيث تُنفذ جميع العمليات تلقائيًا عبر العقود الذكية، دون جهة مركزية تتحكم في أموالك، مما يزيد الأمان والشفافية.
• العقود الذكية: هي أساس عمل Lendefi. العقود الذكية عبارة عن برامج مخزنة على البلوكتشين، تنفذ وتتحكم وتسجل الأحداث القانونية والإجراءات تلقائيًا دون تدخل طرف ثالث. آليات الإقراض والتصفية وغيرها تُدار بالكامل عبر العقود الذكية في Lendefi.
• آلية التصفية: لحماية مصالح المقرضين، صمم بروتوكول Lendefi آلية تصفية تلقائية. إذا انخفضت قيمة ضمانات المقترض إلى مستوى لا يغطي القرض، يتم بيع الضمانات تلقائيًا لسداد القرض، مما يقلل من مخاطر المقرضين.
• سلسلة Binance الذكية (BSC): تم نشر Lendefi في البداية على سلسلة Binance الذكية، وهي سلسلة متوافقة مع آلة Ethereum الافتراضية (EVM)، وتشتهر بسرعة المعاملات وانخفاض الرسوم.
• التدقيق الأمني: خضعت عقود Lendefi الذكية لتدقيق من Chainsulting في أغسطس 2021، وأظهر التقرير عدم وجود مشاكل حرجة أو عالية الخطورة. هذا بمثابة "فحص طبي" لكود المشروع لضمان الأمان.
• دمج أوراكل: للحصول على أسعار دقيقة للأصول، دمج Lendefi أوراكل مثل Chainlink. الأوراكل هو جسر بين البلوكتشين وبيانات العالم الحقيقي، ويضمن حصول البروتوكول على معلومات أسعار السوق الموثوقة.
• أحواض السيولة: يستخدم Lendefi أحواض السيولة اللامركزية (مثل PancakeSwap) لتنفيذ عمليات تبادل الأصول، مما يضمن سهولة تحويل المقترضين لأموالهم المقترضة إلى العملات الرقمية التي يرغبون في الاستثمار بها.

اقتصاديات الرمز

الرمز الأصلي لمشروع Lendefi هو LDFI. وله عدة أدوار رئيسية في النظام البيئي:

• رمز الرمز وسلسلة الإصدار: LDFI، يُصدر بشكل رئيسي على سلسلة Binance الذكية (معيار BEP-20).
• الإجمالي والتداول: الحد الأقصى لإمداد LDFI هو 10 مليارات (10,000,000,000 LDFI). الكمية المتداولة حاليًا تتراوح بين 5.7 و5.95 مليار.
• استخدامات الرمز:
  • الحوكمة: LDFI هو رمز الحوكمة لبروتوكول Lendefi. هذا يعني أن حاملي LDFI يمكنهم المشاركة في اتخاذ قرارات المشروع عبر منظمة الحكم الذاتي اللامركزية (DAO)، مثل التصويت على نماذج الفائدة، دعم الأصول، توزيع المكافآت، وشروط الخدمات الأخرى.
  • المكافآت والحوافز: يُستخدم رمز LDFI لتحفيز المستخدمين على المشاركة في البروتوكول، مثل كسب الفائدة ومكافآت LDFI عبر تخزين (Staking) رموز iTokens.
  • الرسوم والحرق: صمم بروتوكول Lendefi آلية رسوم معاملات تُستخدم لإعادة شراء وحرق رموز LDFI، مما يقلل من الكمية المتداولة في السوق، وهي آلية انكماشية.
• آلية رسوم المعاملات: تفرض معاملات Lendefi رسومًا تُوزع على عدة جهات:
  • 1% تُوزع على جميع حاملي رموز LDFI كمكافأة على الاحتفاظ.
  • 1% تُستخدم لإعادة شراء وحرق رموز LDFI، مما يساعد على تقليل العرض وقد يرفع قيمة الرمز نظريًا.
  • 1% تذهب إلى محفظة متعددة التوقيع تابعة للبروتوكول لدعم التشغيل والتسويق.
• تذكير بالأحداث التاريخية: في أغسطس 2021، حدثت واقعة إصدار رموز غير مصرح بها، مما دفع الفريق لإصدار رمز LDFI جديد بمعيار BEP-20، وزيادة الإمداد الكلي من 10 ملايين إلى 10 مليارات، مع توزيع الرموز الجديدة على جميع الحامليين بنسبة متساوية. هذا حدث مهم يُظهر استجابة الفريق لمشاكل الأمان.

الفريق، الحوكمة والتمويل

• الفريق: رغم عدم توفر قائمة مفصلة بأعضاء الفريق، تم ذكر Scott Schulz في 2022 كمسؤول عن نمو بروتوكول Lendefi وتطويره التقني وتوجيه المستخدمين. عنوان الشركة هو DOGON SIRIUS LIMITED في ماليزيا.
• آلية الحوكمة: يعتمد Lendefi نموذج منظمة الحكم الذاتي اللامركزية (DAO) في الحوكمة. هذا يعني أن حاملي رموز LDFI لهم حق التصويت على القضايا الهامة مثل تعديل الفائدة، إضافة أو إزالة الأصول المدعومة، وغيرها. الهدف هو إشراك المجتمع في تطوير المشروع.
• التمويل: يدعم المشروع نفسه عبر جزء من رسوم المعاملات، بالإضافة إلى استثمارات من مؤسسات مثل Magnus Capital وTRGC.

خارطة الطريق

وفقًا لتحديث خارطة الطريق في نوفمبر 2021، كان لدى Lendefi خطط للربع الرابع من 2021 وعام 2022:

• الربع الرابع من 2021 (تم أو قيد التنفيذ):
  • إطلاق الحوكمة التجريبية (Pilot DAO).
  • إطلاق الشبكة الرئيسية (Mainnet Launch).
  • إطلاق التخزين/الزراعة (Staking/Farming).
  • إطلاق برنامج الإحالة (Referral Program).
• عام 2022 (مخطط):
  • الزراعة بالرافعة المالية (Leveraged Farming).
  • إدارة التداول المتقدمة (Advanced Trade Management).
  • أنشطة أخرى (لم تُفصل).

تنبيه مهم: المعلومات أعلاه مستمدة أساسًا من نهاية 2021. وبما أن الوقت الحالي هو ديسمبر 2025، يفترض أن معظم هذه الخطط أصبحت تاريخية. يُنصح بمراجعة أحدث الإعلانات أو الوثائق الرسمية للمشروع لمعرفة الخطط الحالية والمستقبلية.

تنبيهات المخاطر الشائعة

كل مشروع عملات رقمية يحمل مخاطر، وLendefi ليس استثناءً. فيما يلي بعض التنبيهات الشائعة:

• مخاطر السوق: سوق العملات الرقمية شديد التقلب، وقد يتذبذب سعر رمز LDFI بشكل كبير أو حتى يصل للصفر. نجاح المشروع مرتبط بدرجة كبيرة بتقبل سوق DeFi وتطوره.
• المخاطر التقنية والأمنية: رغم تدقيق العقود الذكية في Lendefi، إلا أن الثغرات غير المكتشفة أو مشاكل التفاعل مع بروتوكولات أخرى تبقى ممكنة. حادثة إصدار الرموز السابقة تذكرنا بأن حتى المشاريع المدققة قد تواجه تحديات أمنية.
• مخاطر السيولة: تشير بعض البيانات إلى أن حجم تداول LDFI وقيمته السوقية منخفضة نسبيًا. هذا يعني أنه قد يكون من الصعب بيع أو شراء LDFI بكميات كبيرة دون تأثير كبير على السعر.
• مخاطر التبني والمنافسة: مجال DeFi تنافسي للغاية، وجذب Lendefi لعدد كافٍ من المستخدمين والسيولة ليبرز بين بروتوكولات الإقراض الأخرى يمثل تحديًا مستمرًا.
• مخاطر التنظيم: السياسات التنظيمية للعملات الرقمية وDeFi غير واضحة عالميًا، وأي تغييرات مستقبلية قد تؤثر على تشغيل المشروع وقيمة الرمز.
• مخاطر التشغيل: أظهرت بعض التقارير أن حركة الموقع ونشاط وسائل التواصل الاجتماعي منخفضة، مما قد يشير إلى ضعف مشاركة المجتمع أو ضعف الترويج، وقد يؤثر ذلك على نمو المشروع طويل الأمد.

يرجى الانتباه: المعلومات أعلاه للعلم فقط وليست نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يجب إجراء بحث مستقل وتقييم المخاطر بشكل كامل.

قائمة التحقق

• عنوان العقد على مستكشف البلوكتشين: عنوان عقد LDFI BEP-20 هو
  0x8F1E60D84182db487aC235acC65825e50b5477a1
  . يمكنك البحث عن هذا العنوان على مستكشف سلسلة Binance (BscScan) للاطلاع على سجل المعاملات وتوزيع الحاملين.
• نشاط GitHub: لدى Lendefi 9 مستودعات عامة على GitHub. لكن وفقًا لسجلات نوفمبر 2021، كان نشاط مستودع الوثائق منخفضًا حينها. يُنصح بمراجعة صفحة GitHub للاطلاع على آخر التحديثات والتطويرات.
• تقرير التدقيق: أجرت Chainsulting تدقيقًا لعقد رمز LDFI في أغسطس 2021، ويمكن العثور على التقرير عبر القنوات الرسمية أو موقع جهة التدقيق.
• الموقع الرسمي: lendefi.finance.

ملخص المشروع

Lendefi (LDFI) هو بروتوكول مالي لامركزي يعمل على سلسلة Binance الذكية، يهدف لسد فجوة سوق الإقراض الرقمي عبر تقديم قروض بضمان أقل وأدوات تداول بالرافعة المالية. فكرته الأساسية إزالة الوسطاء، وتوفير بيئة إقراض شفافة وبدون حاجة للثقة عبر العقود الذكية، مع منح المقرضين عوائد جذابة على العملات المستقرة. رمز LDFI هو رمز الحوكمة، يمنح الحاملين حق المشاركة في اتخاذ قرارات المشروع، ويُطبق آلية رسوم وحرق لتحقيق بعض الانكماش.

لكن يجب الانتباه إلى أن بعض المعلومات الأساسية عن المشروع (مثل خارطة الطريق وتحديثات الفريق) مستمدة من بيانات 2021-2022. حجم تداول رمز LDFI وقيمته السوقية منخفضان حاليًا، ونشاط الموقع ووسائل التواصل الاجتماعي منخفض حسب بعض التقارير، ما قد يؤثر على نمو المشروع وقيمة الرمز على المدى الطويل. رغم أن المشروع واجه وتجاوز حادثة أمنية تتعلق بإصدار الرموز، إلا أن مخاطر سوق العملات الرقمية الجوهرية لا تزال قائمة.

بشكل عام، يقدم Lendefi حلًا مثيرًا للاهتمام في مجال DeFi عبر رفع كفاءة رأس المال من خلال القروض بضمان أقل. لكن، كما هو الحال مع جميع مشاريع العملات الرقمية، يواجه تحديات تقنية وسوقية وسيولة وتنظيمية متعددة. لأي شخص مهتم بـ Lendefi، ننصح بشدة بإجراء بحث معمق ذاتي (DYOR - Do Your Own Research)، ومراجعة أحدث المصادر الرسمية، وتقييم جميع المخاطر المحتملة. هذا ليس نصيحة استثمارية.