إيثريوم — هل يمكن لشراء Bitmine بقيمة 140.6 مليون دولار من ETH أن يعوض فخ السيولة؟

مع توافق المشاركين على المدى الطويل والقصير على الاتجاه الصعودي، أصبحت مراكز Ethereum (ETH) أكثر إحكامًا.

تُظهر البيانات على السلسلة أن Bitmine المرتبطة بـ Tom Lee قد جمعت 48,049 ETH بقيمة تقارب 140.6 millions دولار، مما يشير إلى ثقة قوية في السوق الفوري وأفق استثماري طويل الأجل.

في الوقت نفسه، يتوسع الانخراط بالرافعة المالية في نفس الاتجاه. بالإضافة إلى ذلك، عاد أحد كبار المستثمرين المعروفين بعد التصفية مع إيداع بقيمة 1.2 millions USDC، وفتح مركز شراء ETH برافعة مالية 25 ضعفًا على منصة HyperLiquid.

تعكس هذه الخطوة التفاؤل في السوق على المدى القصير وليس توزيع رأس المال. علاوة على ذلك، يتم تداول Ethereum بالقرب من 2940 دولارًا، مع تسارع مستمر في نشاط تداول المشتقات عند هذا المستوى السعري.

لذا،Ethereum تُظهر حاليًا تراكمًا فوريًا ومراكز رافعة مالية متزامنة في اتجاه صعودي، مما يعزز القناعة بالاتجاه ويزيد من تركيز الحساسية للمخاطر.

مع تسارع الطلب، أصبح المشترون يسيطرون على زمام المبادرة.

تؤكد هيمنة الشراء من قبل متداولي العقود الآجلة أن المشترين النشطين يسيطرون حاليًا على حركة Ethereum.

خلال نافذة زمنية مدتها 90 يومًا، ظل مؤشر CVD لمتداولي العقود الآجلة إيجابيًا بقوة، مما يشير إلى نشاط شراء مستمر في السوق وليس تراكمًا سلبيًا. هذا السلوك يدل على أن المتداولين يلاحقون الاتجاه الصاعد بنشاط بدلاً من انتظار الانخفاض.

لذلك، يتفاعل السعر بسرعة مع الاتجاهات الصاعدة خلال اليوم. ومع ذلك، فإن الارتفاعات المدفوعة من قبل المتداولين تتطلب عادة تدفقات رأس مال مستمرة للحفاظ على الاستقرار.

عندما يضعف الزخم الصعودي، قد تحدث تصحيحات حادة. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتزامن عمليات الشراء العدوانية مع مراحل تعديل المراكز العاطفية.

لذا، على الرغم من أن هيمنة المشترين تدعم سعر ETH فوق 2900 دولار، إلا أن تراجع الطلب يزيد أيضًا من خطر الانعكاسات المفاجئة في الأسعار.

معدلات التمويل ترسل إشارة تحذير للمشترين.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت معدلات التمويل إلى حوالي 0.0063، بزيادة تصل إلى 268%، مما يشير إلى تكدس متزايد في مراكز الشراء. يحتاج المتداولون الآن إلى دفع تكاليف أعلى للحفاظ على مراكزهم الطويلة.

توفر السيولة الوفيرة دعمًا لاستمرار الاتجاه، لكن الارتفاع الحاد في الأسعار غالبًا ما يعكس حالة من فرط السخونة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن الضغط المالي الزائد قد يضعف ثقة المشاركين في السوق عند حدوث انخفاضات طفيفة في الأسعار.

حتى إذا تراجع السعر قليلاً إلى ما يقارب 2950 دولارًا، فقد يضطر البعض إلى تقليص مراكزهم بسبب ارتفاع تكاليف الاحتفاظ. في الوقت نفسه، غالبًا ما يقلل المتداولون الأكثر حذرًا من الرافعة المالية عندما تتسارع تدفقات رأس المال بشكل مفرط.

تشير تدفقات رأس المال إلى أن التفاؤل في السوق لا يزال قويًا، لكن هذه الجولة من الارتفاع تعتمد إلى حد كبير على استمرار الصعود بدلاً من التماسك.

مناطق التصفية ترسم نافذة التقلب التالية.

تُظهر خريطة التصفية وجود مخاطر هبوطية واضحة عندما يكون سعر Ethereum الحالي قريبًا من 2940 دولارًا.

تتركز مجموعات تصفية الشراء الكثيفة تقريبًا بين 2910 دولارًا و2890 دولارًا، وإذا انخفض السعر، سيزداد خطر البيع المتسلسل.

على النقيض من ذلك، فوق 2990 دولارًا إلى 3020 دولارًا، يبدو أن سيولة تصفية البائعين ضعيفة، مما يحد من احتمالية حدوث ضغط فوري على البائعين.

يزيد تركيز الرافعة المالية عند 25 ضعفًا أو أكثر من التقلبات بشكل أكبر. عندما يقترب السعر من هذه المناطق، تتسارع ردود الفعل بشكل حاد.

لذا، قد تعتمد الخطوة التالية لـ Ethereum بشكل أكبر على ما إذا كان السعر سيؤدي إلى موجات تصفية هذه، بدلاً من اتجاه حركة السعر نفسه.

هل يمكن أن يواصل Ethereum الصعود دون إعادة ضبط؟

يستفيد Ethereum من الطلب الفوري القوي، مثل عمليات الشراء بقيمة تصل إلى 140.6 millions دولار من ETH، لكن التفاؤل المدفوع بالرافعة المالية يجلب أيضًا الهشاشة. إذا تمكن ETH من البقاء فوق 2900 دولار، فلا يزال هناك مجال للصعود.

ومع ذلك، فإن تكدس مراكز الشراء، وارتفاع تكاليف التمويل، والمناطق القريبة من التصفية تزيد من احتمالية حدوث إعادة ضبط مدفوعة بالتقلبات قبل أي اختراق مستمر.

كلمة أخيرة

• يعكس Ethereum حاليًا معنويات صعودية واسعة النطاق، حيث يتحرك رأس المال طويل الأجل والرافعة المالية القصيرة الأجل في نفس الاتجاه.
• ومع ذلك، تشير بيئة التمويل المتوترة وضغوط التصفية القادمة إلى أن قوة السعر لا تزال عرضة لتقلبات مفاجئة متزايدة.