Bitget تقرير الأسهم الأمريكية الصباحي|الاحتياطي الفيدرالي يواجه معارضة في ثالث خفض للفائدة؛ أسهم التكنولوجيا AI تتعرض لانخفاض حاد في التقييم؛ توقعات سياسات أسهم القنب ترتفع بشكل كبير (15 ديسمبر 2025)
أولاً، الأخبار الساخنة
تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
-
قام الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع أسعار الفائدة هذا الأسبوع بخفض سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس كما كان متوقعاً، لكن صوت مسؤولان ضد القرار، مؤكدين الحاجة إلى مزيد من الأدلة على التضخم لدعم المزيد من التيسير.
-
النقاط الرئيسية: رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو Goolsbee يفضل انتظار تأكيد البيانات لاتجاه انخفاض التضخم؛ عضو لجنة التصويت الجديد في فيلادلفيا Paulson يرى أن مخاطر سوق العمل أعلى من ضغوط التضخم، ويدعم استمرار مساحة خفض الفائدة؛ رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند Harker تدعو للحفاظ على السياسة التقييدية لكبح التضخم.
-
تأثير السوق: عزز هذا الإجراء توقعات نمو الاقتصاد، ودفع الأسهم الدورية للصعود، لكنه زاد أيضاً من المخاوف بشأن عدم اليقين في السياسات، مما أدى إلى انتعاش عوائد السندات وتعرض تقييمات أسهم التكنولوجيا للاختبار.
-
أعلن الرئيس المنتخب ترامب لأول مرة علناً أن Kevin Warsh أصبح خياره الأول لخلافة رئاسة الاحتياطي الفيدرالي، على أن تبدأ ولايته في مايو 2026.
-
النقاط الرئيسية: وجهات نظر Warsh السياسية تتفق مع ميل ترامب لخفض الفائدة، وقد اجتمع معه سابقاً؛ كبير المستشارين الاقتصاديين Hassett أكد أنه إذا تم تعيينه، سيستمع لرأي الرئيس مع ضمان استقلالية القرار.
-
تأثير السوق: قد يشير هذا إلى أن السياسة النقدية المستقبلية ستكون أكثر ميلاً للتيسير، مما يعزز تفاؤل المستثمرين بشأن مسار أسعار الفائدة، لكنه يثير أيضاً جدلاً محتملاً حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، ويؤثر على تقلبات سوق السندات على المدى الطويل.
السلع الأساسية الدولية
-
ارتفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي بلغ 4381 دولاراً للأونصة، مستفيداً من بيئة خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وحقق أفضل مكاسب سنوية منذ 1979.
-
النقاط الرئيسية: ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.18%، ولأجل 30 سنة إلى أكثر من 4.85%؛ خام WTI يتأرجح عند 57 دولاراً للبرميل، وخام برنت عند 61 دولاراً للبرميل، متأثراً بضعف الطلب العالمي.
-
تأثير السوق: يظهر سوق السلع تبايناً، حيث تزداد جاذبية الذهب كأداة للتحوط، بينما يعكس ضعف النفط عدم اليقين في تعافي الاقتصاد، مما قد يحد من أداء أسهم الطاقة.
السياسات الاقتصادية الكلية
-
كجزء من اتفاق تبادل، ألغت الولايات المتحدة القيود المفروضة على قطاع أسمدة البوتاس في بيلاروسيا، وأفرجت بيلاروسيا عن 123 سجيناً، بهدف دفع تطبيع العلاقات بين البلدين.
-
النقاط الرئيسية: أجرى الرئيس Lukashenko مباحثات مغلقة مع المبعوث الأمريكي Cole، وتركزت على التعاون الاقتصادي؛ جاء هذا التحرك نتيجة لتعديل دبلوماسي من إدارة ترامب.
-
تأثير السوق: يساعد ذلك في استقرار سلسلة التوريد العالمية للأسمدة، ويدعم قطاع الزراعة، لكن يجب مراقبة التأثيرات الجيوسياسية على أسعار السلع.
-
توصل الاتحاد الأوروبي إلى توافق على تجميد أصول البنك المركزي الروسي في أوروبا إلى أجل غير مسمى، لتجاوز معارضة دول مثل المجر، وضمان استخدام الأموال لدعم أوكرانيا.
-
النقاط الرئيسية: يشمل ذلك ضمان قروض "تعويض" لأوكرانيا؛ وقد رفعت روسيا دعوى قضائية ضد بنك المقاصة الأوروبي.
-
تأثير السوق: يعزز مناخ التوتر الجيوسياسي، وقد يزيد الطلب على أدوات التحوط، لكنه يضيف أيضاً حالة من عدم اليقين لأسواق الطاقة والمال الأوروبية، وترتبط التحليلات بتقدم محادثات برلين بين الولايات المتحدة وأوكرانيا، مما يدفع أجندة السلام.
-
حذرت مفوضة SEC المنتهية ولايتها Crenshaw من أن موجة "إزالة التنظيم" ستجعل السوق أشبه بالكازينو، حيث يستفيد فقط صانعو السوق.
-
النقاط الرئيسية: انتقدت تخفيف الرقابة في صناعة الأوراق المالية خلال العام الماضي، وأكدت على ضرورة حماية المستثمرين لضمان تراكم رأس المال بشكل مستدام.
-
تأثير السوق: يبرز هذا التصريح الانقسام في بيئة الرقابة، وقد يحد مؤقتاً من المضاربة على الأصول عالية المخاطر، لكنه يفيد صحة السوق على المدى الطويل، ويشكل تبايناً مع سياسة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي.
ثانياً، مراجعة سوق الأسهم الأمريكية
أداء المؤشرات
-
مؤشر داو جونز: انخفض بنسبة 0.51%، وارتفع أسبوعياً بنسبة 1%، مستفيداً من تناوب الأسهم ذات القيمة وتفاؤل خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
-
مؤشر S&P 500: انخفض بنسبة 1.07%، وتراجع أسبوعياً بنسبة 0.63%، متراجعاً من أعلى مستوياته التاريخية بسبب ضغط قطاع التكنولوجيا.
-
مؤشر ناسداك: انخفض بنسبة 1.69%، وتراجع أسبوعياً بنسبة 1.62%، حيث سيطرت مخاوف تقييم أسهم التكنولوجيا وزادت الشكوك حول فقاعة الذكاء الاصطناعي.
تحركات عمالقة التكنولوجيا
-
Nvidia: انخفض بنسبة 3%، حيث زادت حالة عدم اليقين بشأن عوائد الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى خفض توقعات الطلب على الرقائق.
-
Google: انخفضت بأكثر من 1%، رغم إطلاقها ميزة الترجمة الصوتية بالذكاء الاصطناعي، إلا أن قطاع التكنولوجيا ككل تعرض للضغط.
-
Microsoft: انخفضت بأكثر من 1%، حيث تأثرت توقعات نمو خدمات السحابة بتأخير بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
-
Amazon: انخفضت بأكثر من 1%، حيث تواجه التجارة الإلكترونية وخدمات السحابة إعادة تقييم للتقييمات.
-
Meta: انخفضت بأكثر من 1%، حيث تباطأ نمو منصات التواصل الاجتماعي، ويرتبط ذلك بتقلبات سوق الإعلانات.
-
Tesla: ارتفعت بأكثر من 2%، حيث انتعش الطلب على السيارات الكهربائية، مما عوض بعض ضعف قطاع التكنولوجيا.
-
Apple: أداء محايد، دون تقلبات ملحوظة، لكن تأثرت عموماً بموجة الذكاء الاصطناعي. بشكل عام، تراجعت معظم أسهم العمالقة السبعة، ويرجع ذلك أساساً إلى أن عوائد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في موسم النتائج لم تكن كما هو متوقع، مما دفع الأموال للتحول من أسهم النمو إلى أسهم القيمة.
مراقبة تحركات القطاعات
-
الأسهم الممثلة: Broadcom انخفضت بنسبة 11%، Micron Technology انخفضت بأكثر من 6%.
-
العوامل المحركة: أظهرت النتائج المالية طلباً قوياً على الذكاء الاصطناعي لكن هوامش الربح تراجعت، وشكك السوق في سرعة بناء البنية التحتية.
-
الأسهم الممثلة: SanDisk انخفضت بنحو 15%، وتبعتها Western Digital وغيرها.
-
العوامل المحركة: رغم أن الطلب على الذكاء الاصطناعي أشعل حماس قطاع التخزين، إلا أن التقييمات المرتفعة على المدى القصير أدت إلى جني الأرباح.
-
الأسهم الممثلة: Tilray ارتفعت بنسبة 44%، Canopy Growth ارتفعت بنحو 54%.
-
العوامل المحركة: تقارير عن إعادة تصنيف القنب من قبل إدارة ترامب حفزت التوقعات الإيجابية للسياسات.
-
الأسهم الممثلة: Rivian ارتفعت بنسبة 17%، Polestar ارتفعت بأكثر من 19%.
-
العوامل المحركة: ترقية تقنيات القيادة الذاتية وإطلاق خدمات الاشتراك عززت القدرة التنافسية في السوق.
-
الأسهم الممثلة: Oklo انخفضت بأكثر من 15%، Hut 8 انخفضت بنحو 12%.
-
العوامل المحركة: تقلبات الطلب على الطاقة وانخفاض سعر bitcoin، بالإضافة إلى عدم اليقين التنظيمي.
ثالثاً، تحليل معمق للأسهم الفردية
Broadcom - نتائج مالية تفوق التوقعات لكن توجيهات الذكاء الاصطناعي دون المتوقع
Oracle - تأجيل بناء مراكز البيانات يظهر للعلن
Lululemon - أداء قوي يفوق التوقعات في الربع الثالث
Rivian - إطلاق خدمة ترقية القيادة الذاتية
SpaceX - تؤكد خطة الاكتتاب العام في 2026
رابعاً، تقويم السوق اليومي
جدول مواعيد نشر البيانات

أحداث هامة قادمة
- خطاب عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي: 09:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة - متابعة أحدث وجهات النظر حول السياسة النقدية وتقييم التضخم والتوظيف.
إخلاء المسؤولية: تم جمع المحتوى أعلاه بواسطة بحث AI، والتحقق منه يدوياً فقط للنشر، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
محفظة Passkey: لحظة "تسلا" لمحافظ العملات المشفرة
إن التحول الحقيقي لا يكمن في حماية المفاتيح بشكل أفضل، بل في جعل المفاتيح غير قابلة للسرقة. مرحباً بكم في عصر محافظ Passkey.

السوق لا يتحرك بواسطة الأشخاص بل تسيطر عليه المشاعر: كيف تحدد نفسية التداول اتجاهات الأسعار

ارتفاع عملات الكريبتو: عمليات الفتح الكبرى تؤثر على ديناميكيات السوق على المدى القصير
يتوقع سوق العملات الرقمية عمليات فتح قفل كبيرة، تتجاوز قيمتها السوقية الإجمالية 309 ملايين دولار. تشمل عمليات الفتح الكبرى من نوع "cliff" كل من ZK وZRO، مما يؤثر على ديناميكيات السوق. وتبرز RAIN وSOL وTRUMP وWLD كأمثلة ملحوظة لعمليات الفتح الخطية خلال نفس الفترة.
