ملاحظات رئيسية
- تُعطي أسواق التنبؤ احتمالاً بنسبة 57% لرفع بنك اليابان لسعر الفائدة في اجتماع 18-19 ديسمبر بعد إشارات متشددة من المحافظ Ueda.
- وصلت تصفيات العملات المشفرة إلى 643 مليون دولار في 1 ديسمبر، مع انخفاض Bitcoin بنسبة 5.2% وEthereum بنسبة 5.4% خلال التداولات الآسيوية.
- بلغ عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات 1.86%، وهو الأعلى منذ 2008، مما يهدد تداول الكاري بالين الذي موّل الأصول العالمية عالية المخاطر.
يجتمع بنك اليابان في 18-19 ديسمبر لاتخاذ قرار بشأن أسعار الفائدة. وتضع أسواق التنبؤ الاحتمالات عند 57% لزيادة سعر الفائدة، وفقًا لـ Polymarket.
تواجه Bitcoin BTC $85 977 تقلبًا خلال 24 ساعة: 5.9% القيمة السوقية: 1.71 تريليون دولار حجم التداول خلال 24 ساعة: 68.71 مليار دولار وغيرها من العملات المشفرة تقلبات محتملة. قال المحافظ Kazuo Ueda إن بنك اليابان "يجمع بنشاط المعلومات المتعلقة بموقف الشركات تجاه رفع الأجور" قبل اجتماع 18-19 ديسمبر، وذلك وفقًا لخطاب ألقاه في 1 ديسمبر أمام قادة الأعمال في ناغويا. سعر الفائدة الحالي للبنك المركزي هو 0.5%.
تفاعلت الأسواق على الفور. ووفقًا لـ CoinGlass، بلغت تصفيات العملات المشفرة (إغلاق المراكز التداولية القسري) 643 مليون دولار في 1 ديسمبر. وقد أثرت التصفيات على 218,844 متداولًا. انخفض Bitcoin بنسبة 5.2% إلى 86,062 دولارًا. وانخفض Ethereum بنسبة 5.4% إلى 2,826 دولارًا. وجاءت موجة البيع مع ارتفاع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 1.86% في 1 ديسمبر، وهو الأعلى منذ أبريل 2008.
رسم بياني يُظهر معدلات عائد السندات اليابانية خلال السنوات العشر الماضية المصدر: jbts.co.jp
شكلت المراكز الطويلة (الرهانات على ارتفاع الأسعار) 567 مليون دولار من التصفيات. أما المراكز القصيرة (الرهانات على انخفاض الأسعار) فكانت فقط 69 مليون دولار. شكل Bitcoin 186 مليون دولار من الإغلاقات القسرية. وبلغت حصة Ethereum 138 مليون دولار. يُظهر هذا التقسيم أن معظم المتداولين كانوا في مراكز تتوقع ارتفاع الأسعار عندما حدثت موجة البيع.
خريطة حرارية للتصفية وبيانات تُظهر تصفيات بقيمة 636 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية. المصدر: Coinglass
كان Bitcoin قد تعافى بنسبة 17% من أدنى مستوياته عند 82,000 دولار حتى أواخر نوفمبر، كما ذكرت Coinspeaker سابقًا. هذا الارتفاع ترك العديد من المتداولين في مراكز ذات رافعة مالية (استخدام أموال مقترضة لتعظيم الرهانات).
تحت ضغط تداول الكاري بالين
تهدد معدلات الفائدة اليابانية المرتفعة تداول الكاري بالين الذي موّل الأصول العالمية عالية المخاطر لعقود. فقد اقترض المستثمرون الين بأسعار فائدة شبه صفرية لشراء أصول ذات عوائد أعلى مثل الأسهم الأمريكية والسندات الأوروبية والعملات المشفرة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة اليابانية وقوي الين، سيتوقف هذا التداول عن العمل. وسيضطر المستثمرون إلى تصفية مراكزهم.
تجاوزت تصفيات العملات المشفرة 1.33 مليار دولار في نوفمبر خلال حدث تخفيض الرافعة المالية السابق. وتُظهر حلقة 1 ديسمبر استمرار هذا النمط.
لقطة شاشة من Polymarket تُظهر رسمًا بيانيًا بخطين يتتبعان نسبة الاحتمال بناءً على الرهانات لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس عند 61% وعدم التغيير عند 39%. المصدر: Polymarket
تغيرت احتمالات Polymarket من حوالي 50% قبل خطاب Ueda إلى 57% بعده. وتُسعر الأسواق احتمالًا بنسبة 40% بأن يبقي بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير. وكان البنك المركزي قد ضاعف بالفعل أسعار الفائدة من 0.25% إلى 0.5% في يناير. وستكون خطوة ديسمبر هي الزيادة الثانية هذا العام.
تم تداول سعر صرف USD/JPY عند 156.58 حتى 21 نوفمبر. وعندما يقترب من 160، تتدخل السلطات اليابانية أحيانًا لدعم العملة. سيؤدي المزيد من قوة الين بعد رفع سعر الفائدة إلى زيادة الضغط على تصفية مراكز تداول الكاري وضرب المراكز ذات الرافعة المالية في العملات المشفرة.
