النقاط الرئيسية:

  • سجلت صناديق التداول الفوري لبيتكوين وEthereum (ETFs) تدفقات خارجة أسبوعية مجمعة بقيمة 1.7 مليار دولار.

  • واصلت Solana وعدد قليل من العملات البديلة الأخرى جذب تدفقات مالية ثابتة على الرغم من ضعف السوق.

  • تُظهر بيانات السلسلة أن الحيتان الكبيرة تقوم بتجميع BTC، مما حافظ على أسعار BTC فوق مستوى 100,000 دولار. 

واجهت صناديق التداول الفوري لبيتكوين ( BTC ) وEther ( ETH ) أسبوعًا آخر من عمليات الاسترداد الضخمة، مما أدى إلى تمديد اتجاه الحذر لدى المستثمرين. من 3 نوفمبر إلى 7 نوفمبر، شهدت صناديق التداول الفوري لبيتكوين تدفقات خارجة صافية بقيمة 1.22 مليار دولار، وهو ثالث أكبر إجمالي أسبوعي مسجل، في حين سجلت صناديق التداول الفوري لEther تدفقات خارجة بقيمة 508 مليون دولار، ليصل المجموع إلى 1.72 مليار دولار.

وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، Ki Young Ju، فإن IBIT التابع لـBlackRock وحده شكل 570 مليون دولار من تدفقات بيتكوين الخارجة، وهو الأكبر خلال تسعة أشهر، حيث أعاد المستثمرون تموضعهم وسط جني الأرباح في نهاية العام واعتبارات ضريبية.

وعلى النقيض من ذلك، جذبت صناديق التداول الفوري لـSolana تدفقات مالية بقيمة 137 مليون دولار خلال نفس الفترة، بقيادة صندوق Bitwise’s BSOL ETF بقيمة 127 مليون دولار، مما يبرز التحول الانتقائي نحو التعرض للعملات البديلة ذات الأداء العالي.

شهدت صناديق Bitcoin و ETH ETFs تدفقات خارجة بقيمة 1.7 مليار دولار، لكن عمليات الشراء من قبل الحيتان خففت من تأثير ذلك على الأسعار image 0 صافي التدفقات الأسبوعية لصناديق التداول الفوري لبيتكوين. المصدر: Ki-Young Ju/X

تعكس بيانات الصناديق الأوسع من CoinShares Research أنماطًا مماثلة. شهدت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية أسبوعًا ثانيًا على التوالي من التدفقات الخارجة بإجمالي 1.17 مليار دولار، تهيمن عليها بيتكوين (932 مليون دولار) وEther (438 مليون دولار).

تصدرت الولايات المتحدة عمليات الاسترداد بقيمة 1.22 مليار دولار، بينما واصلت ألمانيا (41.3 مليون دولار) وسويسرا (49.7 مليون دولار) تسجيل تدفقات مالية داخلة، مما يؤكد التباين الإقليمي بين معنويات الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.

شهدت صناديق Bitcoin و ETH ETFs تدفقات خارجة بقيمة 1.7 مليار دولار، لكن عمليات الشراء من قبل الحيتان خففت من تأثير ذلك على الأسعار image 1 صافي تدفقات منتجات الأصول الرقمية حسب الدول. المصدر: CoinShares

وبالمثل، قدمت العملات البديلة توازنًا للجو السلبي. سجلت Solana ( SOL ) تدفقات مالية بقيمة 118 مليون دولار الأسبوع الماضي، مما مدّد سلسلتها إلى تسعة أسابيع بإجمالي 2.1 مليار دولار، بينما شهدت HBAR (26.8 مليون دولار) وHyperliquid (4.2 مليون دولار) أيضًا اهتمامًا متجددًا من المستثمرين.

ذات صلة: سعر بيتكوين يترقب استحواذ سيولة بقيمة 112 ألف دولار مع اقتراب نهاية إغلاق الحكومة الأمريكية

الحيتان الكبرى تجمع 36,000 BTC

وفقًا لرئيس قسم الأبحاث في Uphold، الدكتور Martin Hiesboeck، يقوم بعض حاملي بيتكوين على المدى الطويل بتصفية مراكزهم لإعادة الشراء من خلال صناديق التداول الفوري (ETFs) لتحقيق مزايا ضريبية ومرونة أكبر، بينما يقوم آخرون بإعادة تخصيص استثماراتهم إلى مشاريع بلوكتشين أوسع. 

أكدت بيانات السلسلة من CryptoQuant هذا التحول السلوكي، حيث كشفت عن إعادة توزيع ملحوظة لحيازات بيتكوين بين 24 أكتوبر و7 نوفمبر 2025. خلال هذه الفترة، خفض المستثمرون متوسطو الحجم ("الدلافين"، الذين يمتلكون 100–1,000 BTC) بشكل حاد من تجميعهم من 173,982.8 BTC إلى 81,453.5 BTC، بينما "الحيتان الكبرى" (التي تمتلك أكثر من 10,000 BTC) ضاعفت تقريبًا من حيازاتها، مما أدى إلى زيادة صافية بأكثر من 36,000 BTC. 

شهدت صناديق Bitcoin و ETH ETFs تدفقات خارجة بقيمة 1.7 مليار دولار، لكن عمليات الشراء من قبل الحيتان خففت من تأثير ذلك على الأسعار image 2 بيانات تجميع بيتكوين من قبل الحيتان. المصدر: CryptoQuant

لقد ساعد هذا التجميع المستمر من قبل الكيانات ذات رؤوس الأموال الكبيرة في تثبيت بيتكوين فوق مستوى 100,000 دولار. أشارت البيانات إلى انتقال تدريجي للعرض إلى حامليها الأقوى، مما يحافظ على أساس صاعد هيكلي طويل الأجل لبيتكوين على الرغم من التقلبات الكامنة الناتجة عن صناديق التداول الفوري.

ذات صلة: نهاية إغلاق الحكومة الأمريكية تشعل عمليات شراء مؤسسية وآمال في "فيضان" صناديق التداول الفوري