"الرئيس المشفر" ترامب يضغط على زر بدء السوق الصاعدة؟

فوز ترامب، BTC تسجل أعلى مستوياتها لليوم الثاني على التوالي، لتصل إلى 76243 دولارًا كحد أقصى.

كتابة: مو مو

قال دونالد ترامب في حملته الانتخابية الرئاسية: "لنجعل أمريكا عاصمة العملات المشفرة"، وقد أشعلت هذه العبارة حماس متداولي الأصول الرقمية، حيث شهد سوق الأصول المشفرة موجة من "تداولات ترامب". في 6 نوفمبر، نجح هذا الزعيم الجمهوري أخيرًا في الفوز بمنصب الرئيس السابع والأربعين للولايات المتحدة، مما أدى إلى ارتفاع أسواق العملات المشفرة والأسهم الأمريكية معًا.

تشير بيانات Wind إلى أنه حتى إغلاق سوق الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، أغلق مؤشر داو جونز عند 43729.93 نقطة، بارتفاع 3.57%؛ وأغلق مؤشر ناسداك عند 18983.47 نقطة، بارتفاع 2.95%؛ وأغلق مؤشر S&P 500 عند 5929.04 نقطة، بارتفاع 2.53%. وسجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية أعلى مستويات إغلاق في تاريخها.

وفقًا لبيانات Coingecko، تجاوزت Bitcoin (BTC)، التي تحتل المرتبة الأولى في القيمة السوقية لسوق الأصول المشفرة، حاجز 75000 دولار في 6 نوفمبر، ثم ارتفعت في اليوم التالي إلى حوالي 76240 دولارًا، مسجلة أعلى سعر تاريخي لليوم الثاني على التوالي. كما عاد إجمالي القيمة السوقية لسوق الأصول المشفرة إلى 2.6 تريليون دولار أمريكي، ليقترب خطوة واحدة فقط من أعلى مستوى تاريخي عند 3 تريليون دولار (نوفمبر 2021).

يبدي مجتمع العملات المشفرة تفاؤلًا تجاه السوق بعد انتخاب ترامب رئيسًا، لكن هناك أيضًا من يراقب بهدوء ما إذا كان "رئيس العملات المشفرة" هذا سيفي بوعوده التي قطعها لجذب الناخبين المهتمين بالعملات المشفرة.

إلى جانب الحالة المزاجية، هناك أيضًا قرار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بتدفق الأموال إلى السوق، حيث يراقب السوق كيف سيؤثر الرئيس الجديد على وتيرة وحجم خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، خاصة وأن ترامب أعرب مرارًا عن عدم رضاه عن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول في مناسبات علنية.

فوز ترامب BTC تسجل أعلى مستوياتها التاريخية

أخيرًا، ظهرت نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية التي كان سوق الأصول المشفرة يترقبها بفارغ الصبر، حيث فاز ترامب في النهاية بـ 277 صوتًا، ليحصل على تذكرة العودة إلى البيت الأبيض.

في ظل المنافسة الشديدة بين ترامب وهاريس، أظهر سعر Bitcoin (BTC) اتجاهًا إيجابيًا مع احتمالية فوز ترامب. في الأيام القليلة التي سبقت يوم التصويت النهائي، عندما أظهرت استطلاعات الرأي أن احتمالية فوز ترامب أقل بنسبة 1% من منافسته هاريس، توقفت BTC عن الارتفاع وانخفضت بنسبة 3%. وفي يوم إعلان النتائج في 6 نوفمبر بتوقيت شرق آسيا، عندما حصل ترامب على المزيد من الأصوات، ارتفعت BTC بقوة لتسجل أعلى مستوى تاريخي عند 75409 دولارًا، بزيادة أكثر من 7% خلال 24 ساعة.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع حجم عقود خيارات BTC بشكل ملحوظ قبل وبعد إعلان نتائج الانتخابات، مما يشير إلى توقع المستثمرين لتقلبات قوية في السوق بعد الانتخابات الأمريكية. ووفقًا لبيانات TradingView، ارتفع مؤشر التقلب الضمني لبيتكوين (DVOL) في بورصة Deribit لعقود الخيارات المشفرة إلى 63.24% سنويًا، وهو أعلى مستوى منذ نهاية يوليو.

ارتفاع حجم عقود خيارات BTC

حتى الساعة 17:00 يوم 7 نوفمبر (UTC+8)، كانت العملات الخمس الأولى من حيث القيمة السوقية في سوق الأصول المشفرة، باستثناء BTC وUSDT (الدولار الأمريكي المستقر)، تحقق أداءً جيدًا أيضًا، حيث عادت ETH (Ethereum) إلى مستوى 2800 دولار لأول مرة منذ 3 أشهر، وحققت أعلى ارتفاع خلال 24 ساعة بنسبة تزيد عن 8%؛ بينما تجاوزت SOL (Solana) حاجز 190 دولارًا، بارتفاع 3.8% خلال 24 ساعة؛ أما BNB (BNB Chain) فقد تذبذبت مرة أخرى حول مستوى 600 دولار، بارتفاع 2.7% خلال 24 ساعة.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع سعر DOGE (Dogecoin)، الرائد في قطاع Meme coins، بسبب وجود إيلون ماسك، أحد مؤيدي ترامب، حيث تجاوز سعر العملة 0.203 دولار، بينما كان أعلى سعر لها هذا العام 0.220 دولار. ويُعد الرئيس التنفيذي لشركة Tesla أشهر KOL لـ DOGE في دورة السوق الصاعدة السابقة، حيث أثرت تصريحاته عدة مرات على سعر DOGE. الآن، ماسك هو من أكبر مؤيدي ترامب، حيث دعمه علنًا في العديد من المناسبات، وقدم 75 مليون دولار لدعم الحزب الجمهوري.

ارتفع DOGE بنسبة 14% في أحد أيام الأسبوع السابق، ويُعتقد أن السبب المحفز هو إعلان ماسك عن عزمه دعم ترامب بشكل أكبر، معلنًا عن تأسيس "وزارة كفاءة الحكومة" (Department of Government Efficiency)، والتي يُختصر اسمها إلى D.O.G.E، وهو نفس رمز Dogecoin. كما وضع ماسك صورة DOGE كصورة حسابه على تويتر بعد حضوره تجمعًا لترامب، مما أدى إلى ارتفاع سعر DOGE من 0.14 دولار إلى 0.16 دولار في ذلك اليوم.

في 6 نوفمبر، نشر ماسك عدة تغريدات لدعم ترامب. وعندما تقدم ترامب على هاريس في الأصوات، كتب ماسك "Game, set and match" في إشارة إلى أن "المباراة انتهت والنصر حُسم"، فارتفع DOGE مرة أخرى بنسبة تجاوزت 20%.

إلى متى سيستمر تأثير "رئيس العملات المشفرة" على السوق؟

لا شك أن انتخاب ترامب أعطى دفعة قوية لسوق الأصول المشفرة الذي شهد تقلبات طوال نصف عام، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى أن الرئيس الجديد حاول مرارًا جذب أصوات محبي العملات المشفرة في أمريكا من خلال سياسات "صديقة للعملات المشفرة"، متعهدًا باتباع نهج أكثر تحررًا تجاه الصناعة مقارنة بالحزب الديمقراطي الذي تمثله هاريس.

تشمل "وعود ترامب المشفرة" عدم السماح بإنشاء دولار رقمي تديره الحكومة، لكنه سيدعم قانون الدولار المستقر؛ واستبدال رئيس SEC الحالي Gary Gensler الذي اتخذ عدة إجراءات ضد شركات التمويل المشفر، وتغيير الموقف العدائي تجاه تنظيم الصناعة؛ وحماية حق المواطنين الأمريكيين في حفظ أصولهم المشفرة بأنفسهم، وغيرها.

ومن بين هذه الوعود، كان الأكثر إثارة لحماس المجتمع هو تمرير قانون الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين، بحيث تحتفظ الحكومة الأمريكية بالبيتكوين على المدى الطويل بدلاً من بيعه، بالإضافة إلى إنشاء "لجنة استشارية لرئيس البيتكوين والعملات المشفرة".

وبالنظر إلى موقف ترامب الصديق لصناعة العملات المشفرة، توقع المحلل في Standard Chartered، Geoff Kendric، أن BTC قد تصل إلى 125,000 دولار بعد فوز ترامب.

أما مبتكر نموذج Stock-to-Flow (S2F) للبيتكوين، PlanB، فقد كان أكثر جرأة، حيث قدم توقيتًا للارتفاع. وتوقع أنه إذا تم انتخاب ترامب في نوفمبر، ستصل BTC إلى 100,000 دولار؛ ومع تدفق أموال ETF إلى السوق، سترتفع BTC إلى 150,000 دولار في ديسمبر؛ وبحلول مارس 2025، ستتجاوز الأسعار 500,000 دولار.

الآن، بعد أن أصبح منصب ترامب الرئاسي مؤكدًا، فإن مدى وفائه بهذه الوعود سيشكل جزءًا من الأساس الذي يستند إليه المراقبون في توقع اتجاه السوق.

يرى العديد من المحللين أن ارتفاع البيتكوين المدفوع بالانتخابات هو ظاهرة مؤقتة. وأشار المحلل The Giver إلى أن ارتفاع سعر BTC سيقتصر على السعة السوقية المحدودة في الربع الرابع من عام 2024، ومن غير المرجح أن يستمر حتى العام التالي.

كما حذر محللون آخرون المشاركين في السوق من أنه حتى إذا أوفى ترامب بوعوده المتعلقة بالعملات المشفرة، فسيتعين تنفيذها تدريجيًا خلال فترة ولايته البالغة أربع سنوات، مع وجود العديد من القيود، مثل تعيين الرئيس لأعضاء الحكومة ومساعديه الذين يحتاجون إلى موافقة مجلس الشيوخ؛ وأي إصلاحات أو تعديلات على السياسات الاقتصادية يجب أن تمر عبر التشريع في الكونغرس. "تحويل الأقوال إلى أفعال سيستغرق وقتًا طويلاً، لكن بشكل عام، من المرجح أن تقلل حكومة ترامب من العقبات التنظيمية التي تواجه صناعة العملات المشفرة والتكنولوجيا في أمريكا".

إذا اعتبرنا نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية نقطة تحول في سوق العملات المشفرة، فإن العامل الأكثر تأثيرًا على المدى الطويل هو قرار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث يؤدي كل قرار شهري إلى تقلبات في الأسواق المالية.

سيعقد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لمناقشة أسعار الفائدة في الساعة الأولى من يوم 8 نوفمبر بتوقيت شرق آسيا، ويتوقع السوق أن خفض سعر الفائدة في نوفمبر أصبح أمرًا محسومًا. ووفقًا لتوقعات CME "FedWatch"، فإن احتمال خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر هو 99.7%، بينما احتمال الإبقاء على السعر الحالي هو 0%. ومع ذلك، أصبح السؤال حول ما إذا كانت قرارات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ستتأثر بتولي الرئيس الجديد أحد النقاط التي يراقبها السوق.

ويتوقع المراقبون أن يجيب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي الذي يلي اجتماع لجنة السوق المفتوحة هذا الأسبوع على أسئلة حول كيفية تأثير الانتخابات على الاحتياطي الفيدرالي.

وهذا أيضًا موضوع يهم المشاركين في الأسواق المالية، ليس فقط لأن باول تعرض لانتقادات من ترامب خلال فترة ولايته السابقة كرئيس وأثناء الحملة الانتخابية الحالية، بل لأن ترامب يعتقد أيضًا أن الرئيس يجب أن يكون له رأي في قرارات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، فإن القوانين الأمريكية توفر حماية إجرائية لاستقلالية قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي. كما صرح ترامب في أكتوبر من هذا العام بأنه لا يعتقد أنه يجب أن يكون لديه سلطة إصدار أوامر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

أما الطريقة القانونية الوحيدة التي يمكن لترامب من خلالها التأثير على مجلس الاحتياطي الفيدرالي فهي من خلال تعيين أشخاص في مناصب رئيسية. حتى لو كان غير راضٍ عن باول، فلن يتمكن من إقالة رئيس المجلس الحالي قبل عام 2028 على الأقل. وتنتهي ولاية باول كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو 2026، بينما تنتهي عضويته في مجلس الإدارة في يناير 2028.

سواء من حيث الوقت أو الإمكانيات، فإن قدرة ترامب على التأثير المباشر على قرارات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لا تزال محدودة للغاية، ومن المرجح أن يستمر خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حتى العام المقبل.

يعتقد كبير الاقتصاديين في Goldman Sachs، Jan Hatzius، أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيحقق ما أشار إليه سابقًا بشأن خفض أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية العام، ويتوقع أن "يستمر هذا الوضع في النصف الأول من عام 2025"، كما أشار في تقرير إلى أنه "نتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أربع مرات متتالية في النصف الأول من عام 2025، ليصل السعر النهائي إلى 3.25% - 3.5%".

بالنسبة لسوق الأصول المشفرة، فإن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هو "سيف ذو حدين". فمن ناحية، تؤدي هذه السياسة التيسيرية إلى تدفق المزيد من الأموال من أسواق الادخار والسندات إلى الأسواق عالية المخاطر؛ ومن ناحية أخرى، فإن مخاطر التضخم الناتجة عن خفض أسعار الفائدة هي أيضًا علامة على الركود الاقتصادي، وهو أمر غير مفيد للأسواق المالية في نهاية المطاف.

على المدى القصير، فإن حسم نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية وصدور قرار سعر الفائدة في نوفمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي سيجعلان من هذا الأسبوع أسبوعًا مهمًا في تاريخ العملات المشفرة، وسيكمل سوق العملات المشفرة "نصف دورة البيتكوين" لعام 2024 تحت تأثير هذين العاملين، ووفقًا لتاريخ السوق، فإن العام الذي يلي دورة النصف عادة ما يشهد سوقًا صاعدة جديدة.