نبض سوق BTC: الأسبوع 45

ظل سعر Bitcoin مستقراً خلال الأسبوع الماضي لكنه فشل في اختراق أساس التكلفة لحاملي المدى القصير. أظهر الزخم تحسناً طفيفاً وبقيت التقلبات محدودة.

ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 55.7، مما يدل على زخم أقوى دون مخاطر التشبع الشرائي. تعزز مؤشر CVD الفوري مع تراجع ضغط البيع، رغم أن أحجام التداول الفورية انخفضت بنسبة 11.4% إلى 10.9 مليارات دولار، مما يشير إلى نشاط أخف.

في المشتقات، خفت مدفوعات التمويل وانخفض مؤشر CVD للعقود الآجلة إلى -789.6 مليون دولار، مما يشير إلى تجدد ضغط البيع. انخفضت الفائدة المفتوحة على الخيارات بنسبة 7.7% إلى 49.2 مليار دولار، بينما اتسع فارق التقلب إلى -6.45%، وارتفع انحراف 25-دلتا إلى 9.17%، مما يعكس زيادة الطلب على التحوط.

تحولت تدفقات ETF إلى السلبية مع تدفقات خارجة بقيمة 617.2 مليون دولار، مما يشير إلى جني الأرباح وضعف الطلب المؤسسي، رغم أن الأحجام بقيت مستقرة عند 24.6 مليار دولار. انخفضت نسبة MVRV إلى 2.05، مما يوحي بانخفاض الأرباح غير المحققة وضغط البيع.

على السلسلة، ارتفع عدد العناوين النشطة إلى 687 ألف، بينما قفزت أحجام التحويلات بنسبة 27.6% إلى 11.1 مليار دولار، مما يدل على تدفق رأس مال أقوى. انخفضت أحجام الرسوم قليلاً، وارتفع التغير في القيمة المحققة إلى 3.5%، بما يتماشى مع التراكم المستمر.

من الناحية الهيكلية، ارتفع عرض حاملي المدى القصير إلى 18.2%، وارتفعت حصة رأس المال الساخن إلى 35.4%، مما يعكس اهتماماً مضارباً معتدلاً. انخفضت نسبة العرض في الربح إلى 84.0%، دون الحد الأدنى لها، وهو نمط نموذجي للتراكم.

انخفض مؤشر NUPL إلى -2.1%، مما يدل على استمرار الخسائر غير المحققة، بينما تحسن معدل الربح/الخسارة المحققة إلى 1.7، مشيراً إلى جني أرباح انتقائي مع إعادة بناء الثقة.

بشكل عام، يبقى السوق هشاً حيث يتناقض الزخم الفني المستقر مع تدفقات رأس المال الضعيفة وتراجع الربحية. تسلط تدفقات ETF الخارجة وتباطؤ الطلب المؤسسي الضوء على نقص الدعم المستدام للسيولة، بينما تستمر ديناميكيات الربح/الخسارة في التراجع. يستمر التراكم على السلسلة لكنه يفتقر إلى القناعة، مما يشير إلى دوران رأس المال بدلاً من طلب جديد. في غياب تدفقات أقوى أو سيولة متجددة، يواجه السوق خطر الاستمرار في مرحلة توطيد أطول، أو حتى مرحلة هبوطية مطولة، مع إعادة بناء الثقة ببطء بين المشاركين.

المؤشرات خارج السلسلة

المؤشرات على السلسلة

🔗 الوصول إلى التقرير الكامل بصيغة PDF

لا تفوت ذلك!

ذكاء السوق الذكي، مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.

اشترك الآن

• للحصول على مقاييس السلسلة ولوحات المعلومات والتنبيهات، قم بزيارة Glassnode Studio

يرجى قراءة إشعار الشفافية الخاص بنا عند استخدام بيانات البورصة.