في 29 أكتوبر 2025، عاد عالم العملات المشفرة ليركز أنظاره مجددًا على ذلك "الحوت الكبير في 10·11 صفقات الشورت" الغامض. تُظهر بيانات السلسلة أن هذا الحوت قام اليوم بإيداع عاجل لـ 200 BTC في منصة Kraken، بقيمة تقارب 22.5 مليون دولار أمريكي. وهذه هي المرة الحادية عشرة خلال شهر أكتوبر التي ينقل فيها هذا الحوت أصوله إلى منصات التداول، ليصل إجمالي ما أودعه إلى 11,271 BTC، بقيمة إجمالية تتجاوز 1.28 مليار دولار أمريكي.
الانقسام الواضح بين طبقة الحيتان في السوق يتزامن مع إعلان قرار سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اليوم. وتتوقع الأسواق أن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في هذا الاجتماع يصل إلى 97.8%.
أولاً، تحركات الحوت
الشخصية الغامضة المعروفة باسم "حوت الشورت في 10·11"، اكتسبت هذا اللقب بسبب عمليته الدقيقة التي أذهلت السوق في 11 أكتوبر.
● قبل إعلان حكومة ترامب عن سياسة فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين، قام هذا الحوت بفتح مركز شورت ضخم بحجم 3,477 BTC على منصة Hyperliquid. وعندما تسبب الإعلان في انهيار السوق، حقق أرباحًا تقارب 200 مليون دولار في يوم واحد فقط.
● الأكثر إثارة للدهشة هو أن عمليات هذا الحوت أظهرت استراتيجية قوية للغاية. ففي الفترة من 20 إلى 21 أكتوبر، واصل زيادة مراكز الشورت على Hyperliquid ليصل إجمالي مركز الشورت إلى 1,100 BTC. لكن نقطة التحول جاءت في 23 أكتوبر، حيث بدأ الحوت في إغلاق مراكز الشورت بشكل كبير، مغلقًا 2,100 BTC في يوم واحد، محققًا أرباحًا بقيمة 6.44 مليون دولار.
التاريخ | العملية الرئيسية |
10 أكتوبر | قبل إعلان سياسة الرسوم الجمركية من ترامب، أودع 80 مليون دولار في Hyperliquid وفتح مركز شورت بحجم 3,477 BTC (حوالي 1.1 مليار دولار) برافعة مالية 6 أضعاف. |
20 أكتوبر | أودع مرة أخرى 30 مليون USDC في Hyperliquid، وأضاف مركز شورت جديد بحجم 700 BTC برافعة مالية 10 أضعاف، بسعر دخول متوسط 109,133.1 دولار. |
21 أكتوبر | واصل زيادة مراكز الشورت على Hyperliquid ليصل إجمالي مركز الشورت إلى 1,100 BTC (حوالي 121 مليون دولار)، باستخدام رافعة مالية 10 أضعاف. |
23 أكتوبر | حدث تحول في العمليات: بدأ في إغلاق مراكز الشورت بشكل كبير لجني الأرباح. في ذلك اليوم أغلق 2,100 BTC من مراكز الشورت، محققًا أرباحًا بقيمة 6.44 مليون دولار. ثم خفض مركز الشورت ذو الرافعة المالية 10 أضعاف إلى 470.48 BTC. |
26 أكتوبر | أودع 200 BTC في منصة Kraken، بقيمة تقارب 22.32 مليون دولار. |
ثانيًا، المستويات التقنية الرئيسية: صراع بين الدعم والمقاومة
وفقًا للبيانات، يوجد دعم قوي للبيتكوين بالقرب من 111,000 دولار، بينما يوجد عرض بيع كبير حول 117,000 دولار.
تحدد هذه المنطقة السعرية نطاق الصراع الحالي بين المشترين وجني الأرباح، وأي اختراق في أي اتجاه قد يمهد الطريق للاتجاه الكبير التالي في السوق.
إذا اخترق سعر البيتكوين مستوى 114,000 دولار، فإن قوة تصفية مراكز الشورت المتراكمة في منصات التداول المركزية الرئيسية ستصل إلى 956 مليون دولار. وقد يؤدي هذا الإغلاق الضخم إلى تسريع ارتفاع الأسعار وإحداث تقلبات قصيرة الأجل.
تحليل تصفية مراكز البيتكوين عند النقاط السعرية الرئيسية
المستوى السعري | نوع التصفية | إجمالي قوة التصفية | التأثير المحتمل على السوق |
أعلى من 114,000 دولار | شورت | 956 مليون دولار | إغلاق مراكز الشورت، وقد يرتفع السعر بسرعة |
أقل من 110,000 دولار | لونغ | 657 مليون دولار | إغلاق مراكز اللونغ، وقد ينخفض السعر بسرعة |
ثالثًا، بيئة السوق في أسبوع البنوك المركزية الكبرى
تشهد الأسواق المالية العالمية هذا الأسبوع "أسبوع البنوك المركزية الكبرى"، حيث سيعلن كل من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان عن قرارات أسعار الفائدة في 30 أكتوبر بتوقيت شرق آسيا. ويتوقع السوق عمومًا أن تتخذ هذه البنوك الثلاثة مسارات متباينة.
● على عكس استمرار الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة، من المرجح أن يبقي البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان على سياستهما دون تغيير هذه المرة.
● منذ بدء دورة خفض الفائدة في يونيو 2024، خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة 8 مرات، ومنذ يوليو من هذا العام حافظ على سعر الفائدة دون تغيير حتى الآن. ويعد تباين السياسات النقدية بين البنوك الكبرى عاملًا رئيسيًا يؤثر على سوق العملات العالمي. في الأسبوع الماضي، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.39% خلال الأسبوع.
رابعًا، توزيع المؤسسات وتناوب القطاعات
● في هذه الدورة، تتركز أموال المؤسسات بشكل متزايد في BTC وETH وSOL، مما يُظهر هيكل سوق "الفائز يأخذ كل شيء". يركز المستثمرون بشكل أساسي على هذه الأصول الثلاثة، ما يعني أن السيولة وحجم التداول ستتجه نحو هذه العملات الرئيسية، مما يمنحها ميزة على العملات الصغيرة.
● أصبحت العملات المستقرة الوسيلة الرئيسية لتسوية السيولة على السلسلة. خلال الـ 12 شهرًا الماضية، بلغ حجم التداول الأصلي للعملات المستقرة 46 تريليون دولار، بينما بلغ الرقم المعدل 9 تريليون دولار. ويبلغ إجمالي المعروض الحالي من العملات المستقرة أكثر من 300 مليار دولار، وبلغ حجم التداول المعدل لشهر سبتمبر 2025 ما يقارب 1.25 تريليون دولار.
● في الوقت نفسه، قام أحد الحيتان مرة أخرى بسحب 8.515 مليون PROVE من منصة CEX، بقيمة تقارب 6.84 مليون دولار.
خامسًا، المحفزات الرئيسية والتحذيرات من المخاطر
يجب على المستثمرين الانتباه إلى عدة نقاط مخاطر رئيسية.
● أولاً، عدم اليقين في السياسات الكلية، حيث قد يكون لقرار سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي تأثير كبير على السوق.
● ثانيًا، مخاطر هيكلية في السوق، حيث قد تؤدي المراكز ذات الرافعة المالية العالية إلى تصفيات متسلسلة في ظروف السوق المتطرفة.
هناك عدة إشارات رئيسية يجب مراقبتها عن كثب.
● هل سيواصل حوت الشورت هذا إيداع BTC في منصات التداول، أم سيعود لفتح مراكز شورت جديدة؟ وهل ستستغل أموال المؤسسات أي تصحيح في السوق لزيادة مراكزها؟ كل ذلك سيحدد الاتجاه المستقبلي للبيتكوين.
● من منظور التحليل الفني، يتحرك البيتكوين حاليًا في نطاق 108,000 إلى 115,000 دولار. إذا تمكن من اختراق مقاومة 115,000 دولار بشكل فعال، فقد يبدأ موجة صعود جديدة؛ أما إذا كسر دعم 108,000 دولار، فقد يواصل الهبوط نحو مستوى 100,000 دولار النفسي.
