عودة سبتمبر الأحمر بقوة كاملة

يعود شهر سبتمبر مرة أخرى ليلاحق سوق العملات الرقمية. بعد بداية واعدة، انعكس الاتجاه بقسوة أثرت على العملات الرئيسية ذات رؤوس الأموال الكبيرة. تظهر Bitcoin وEthereum وDogecoin انخفاضًا حادًا، مما يكشف عن إرهاق واضح في الزخم الصعودي. وكما هو الحال في كل عام في نفس الوقت، يظهر شبح “سبتمبر الأحمر” مرة أخرى، مدفوعًا بإشارات تقنية ضعيفة وتراجع حاد في معنويات السوق. مرة أخرى، يبدو أن سيناريو شهر أحمر يتشكل بإلحاح.

المؤشرات التقنية لضغط هبوطي متزايد

في هذا الاثنين، أغلقت Bitcoin الجلسة عند 112,769 دولارًا، بانخفاض 2.19% خلال اليوم، بعد أن هبطت مؤقتًا إلى 111,986 دولارًا بسبب عمليات تصفية ضخمة. هذا الانخفاض يقرب العملة الرقمية من المنطقة الحمراء الشهرية: انخفاض إضافي بنسبة 4% فقط سيضع سبتمبر في المنطقة الحمراء، مما يعيد إحياء ديناميكية موسمية معروفة جيدًا للمستثمرين.

في الواقع، يعتبر سبتمبر تاريخيًا أسوأ شهر في السنة للسوق. لم يُستثنَ سوق العملات الرقمية بالكامل. فقدت القيمة السوقية الإجمالية 3.8%، وانخفضت إلى ما دون علامة 4 تريليون دولار. في الوقت نفسه، تصمد الأسواق التقليدية: ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% ليصل إلى 6,690 نقطة، مما يؤكد انفصالًا واضحًا عن العملات الرقمية.

تعكس البيانات التقنية إرهاقًا واضحًا في الزخم الصعودي. تكشف عدة مؤشرات رئيسية المعلومات التالية:

• RSI (مؤشر القوة النسبية): عند 44، يشير إلى ضعف الزخم، حيث يهيمن البائعون طالما بقي المؤشر دون 50؛

• ADX (مؤشر الاتجاه المتوسط): عند 17، يشير إلى غياب اتجاه واضح؛

• المتوسطات المتحركة الأسية (EMA): الهيكل الفني نظريًا لا يزال صعوديًا (EMA50 > EMA200)، لكن السعر الحالي دون EMA50، وهو أمر غير مواتٍ للمشترين؛

• مؤشر Squeeze Momentum: يعكس مرحلة توطيد بدون اتجاه واضح، وغالبًا ما يكون مقدمة لتحركات مفاجئة قادمة.

على المدى القصير جدًا، هناك عدة مستويات تقنية رئيسية تستحق اهتمامًا خاصًا: الدعم الأول عند 111,000 دولار، وهو أدنى مستوى لليوم، في حين أن الأرضية الحقيقية تقع عند 108,500 دولار. من ناحية المقاومة، المستويات التي يجب اختراقها هي 115,000 دولار لارتداد فوري، و118,000 دولار للأمل في انعكاس هيكلي أكبر.

تؤكد هذه الإشارات فقدان المشترين للمبادرة، في بيئة سوقية قد يؤدي فيها غياب اتجاه واضح إلى زيادة حادة في التقلبات.

سوق Bitcoin المتشظي: معنويات المستثمرين في حالة تباين كامل

بعيدًا عن الإشارات التقنية، فإن تحليل معنويات السوق يكمل الصورة الحالية أيضًا. يُظهر مؤشر Crypto Fear & Greed درجة 45، وهي أدنى درجة مسجلة منذ بداية الشهر.

على الرغم من أن هذا المستوى لا يزال في المنطقة المحايدة، إلا أنه يكشف عن تحول تدريجي نحو الحذر، بل وحتى القلق. هذا الفارق المتزايد بين التحليل الفني ومعنويات السوق لافت للنظر. لا يزال المستثمرون يراهنون على ارتداد، لكن بيانات السلسلة وسلوك أسعار Bitcoin الأخير يصوران سيناريو مختلفًا تمامًا.

تزيد المقارنة مع الأسواق التقليدية من حدة هذا التباين. مؤشر S&P 500 حاليًا بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق، بينما العملات الرقمية في تراجع. قد يعكس هذا الانفصال إعادة تموضع رؤوس الأموال، أو عودة النفور من المخاطرة تجاه الأصول الأكثر تقلبًا مثل العملات الرقمية.

على المدى القصير، يظل السوق منقسمًا بعمق، بين إشارات هبوطية من جهة وآمال في ارتداد من جهة أخرى. إذا تم كسر دعم 112,000 دولار بشكل حاسم، فقد يبدأ تصحيح نحو 108,500 أو 105,000 دولار بسرعة. على المدى المتوسط، سيعتمد كل شيء على قدرة Bitcoin على الحفاظ على هيكلها الصعودي على المتوسطات المتحركة، وقبل كل شيء، على رد فعل السوق تجاه احتمال اختراق الدعم.