النقاط الرئيسية:
عمليات السحب الصافية البالغة 44,000 BTC في سبتمبر خفضت العرض المتاح، مما خفف من ضغط البيع المحتمل على المدى القصير.
أضافت صناديق Bitcoin ETF الفورية المدرجة في الولايات المتحدة 2.2 مليار دولار، مما وفر طلبًا يوميًا مستمرًا يفوق بكثير كمية البيتكوين المستخرجة.
تداولت Bitcoin (BTC) ضمن نطاق ضيق بنسبة 2.3% منذ يوم الجمعة بينما ينتظر المستثمرون قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء. وبينما يبقى التأثير الفوري لخفض سعر الفائدة على Bitcoin غير مؤكد، هناك ثلاثة عوامل مستقلة تدعم المزيد من ارتفاع سعر BTC.
أصبح الانخفاض الحاد في كمية BTC المحتفظ بها في البورصات أمرًا حاسمًا لتشكيل السعر على المدى القصير. تقدر Glassnode أن صافي السحب بلغ 44,000 BTC في شهر سبتمبر وحده، مما عكس النشاط العالي للإيداع في يوليو. مع توفر عدد أقل من العملات بسهولة، تصبح السيولة الفورية أكثر ضيقًا، مما قد يحد من ضغط البيع على المدى القصير بالقرب من مستوى السعر الحالي البالغ 116,000 دولار.
انخفاض عرض BTC، وزيادة الطلب على صناديق Bitcoin ETF الفورية
يجادل البعض بأن 2.96 مليون BTC لا تزال محتفظ بها في البورصات كافية لاستيعاب حجم الشراء. ومع ذلك، يتجاهل هذا الرأي حقيقة أن جزءًا كبيرًا من تلك العملات غير معروض في دفاتر الطلبات. يحتفظ العديد من العملاء ببيتكوين في البورصات بسبب مخاوف تتعلق بالحفظ الذاتي أو للاستفادة من ميزات مثل فرص العائد أو الرسوم المنخفضة.
يأتي دعم إضافي عند مستوى 115,000 دولار من التراكم المستمر عبر صناديق Bitcoin ETF الفورية. ساعد هذا الاتجاه في استعادة ثقة المستثمرين بعد تفوق الذهب بنسبة 11% منذ أغسطس. سجلت صناديق Bitcoin ETF المدرجة في الولايات المتحدة صافي تدفقات داخلة بقيمة 2.2 مليار دولار بين الأربعاء والاثنين، ما يمثل ضغط شراء يومي يزيد بأكثر من 10 مرات عن كمية البيتكوين الجديدة المستخرجة يوميًا.
جذب لقاء Eric Trump مع CNBC يوم الثلاثاء الانتباه إلى الخصائص الفريدة للبيتكوين. ابن رئيس الولايات المتحدة Donald Trump مستثمر شخصيًا بصفته الشريك المؤسس لشركة تعدين البيتكوين وإدارة الخزينة American Bitcoin (ABTC). صرح Eric أن البيتكوين هو "أعظم أصل في عصرنا"، واصفًا إياه بأنه نسخة حديثة من الذهب ووسيلة تحوط فعالة ضد ضعف قطاع العقارات.
قد لا يتفاعل البيتكوين مع تخفيضات الفائدة من الفيدرالي
تسعر أسواق السندات احتمالًا بنسبة 96% بأن يقوم الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة إلى 4.25% من المستوى الحالي البالغ 4.5%. يشير ذلك إلى أن البيتكوين قد يتفاعل بشكل طفيف مع إعلان يوم الأربعاء. ستكون تصريحات رئيس الفيدرالي Jerome Powell في المؤتمر الصحفي أكثر حسماً في الإشارة إلى ما إذا كانت الأسعار ستستمر في الانخفاض. إذا استمر التضخم كخطر كبير، فقد يواجه مسار البيتكوين نحو 120,000 دولار مقاومة.
ومع ذلك، ظهر هذا الأسبوع إشارة مالية جديدة قد تشير إلى ضغوط أعمق في الأسواق. يوم الاثنين، اقترضت البنوك الأمريكية 1.5 مليار دولار من مرفق الريبو الدائم للفيدرالي، وهي خطوة قالت Reuters إنها تعكس "ضيقًا في الوفاء بالالتزامات التمويلية". كما ارتفعت معدلات الإقراض الليلي إلى 4.42% يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى خلال شهرين.
أدى هذا الغموض إلى ارتفاع أسعار الذهب، التي سجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق يوم الثلاثاء. بغض النظر عن القرار الدقيق للفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، قد يشهد البيتكوين ارتفاعًا يتجاوز 120,000 دولار مع قوة الطلب من خلال صناديق ETF الفورية، واستراتيجيات الاحتياطي المؤسسي، ودوره كوسيلة تحوط مستقلة—وهي ميزة عززتها تصريحات Eric Trump.
