ملاحظات رئيسية
- مدير الأصول الرقمية الأوروبي ينتقل من Nasdaq Stockholm لاقتناص فرص السوق الأمريكية وتحقيق النمو.
- تدير الشركة أصولاً بقيمة 10 مليارات دولار مع حصة سوقية أوروبية تبلغ 34%، وتحتل المرتبة الرابعة عالمياً بعد المنافسين الرئيسيين.
- تشمل الصفقة استثماراً أساسياً بقيمة 50 مليون دولار ومن المتوقع إغلاقها في الربع الرابع من عام 2025 بعد الحصول على الموافقات التنظيمية وموافقة المساهمين.
أعلنت CoinShares International Limited في 8 سبتمبر عن دخولها في اتفاقية دمج أعمال نهائية مع Vine Hill Capital Investment Corp.، وهي شركة استحواذ ذات غرض خاص، مما سيؤدي إلى إدراج مدير الأصول الأوروبي في سوق Nasdaq للأوراق المالية في الولايات المتحدة.
تُقدّر الصفقة قيمة CoinShares بمبلغ 1.2 مليار دولار قبل التمويل، مما يضع الشركة كواحدة من أكبر مديري الأصول الرقمية المتداولة علنًا على مستوى العالم. ويحظى الاندماج بدعم استثمار أساسي بقيمة 50 مليون دولار من مستثمر مؤسسي.
خطوة استراتيجية لاقتناص فرصة السوق الأمريكية
تتيح الصفقة لـ CoinShares نقل إدراجها من Nasdaq Stockholm إلى السوق الأمريكية، حيث يوجد أكثر من نصف الأصول العالمية المدارة. تدير CoinShares حالياً ما يقارب 10 مليارات دولار من الأصول وتحتل المرتبة الرابعة كأكبر مزود عالمي لمنتجات العملات الرقمية المتداولة في البورصة بعد BlackRock وGrayscale وFidelity.
في أوروبا، تحتل CoinShares المركز الأول بحصة سوقية تبلغ 34%. وقد شهدت الشركة نمواً كبيراً، حيث تضاعفت الأصول المدارة لديها أكثر من ثلاثة أضعاف خلال العامين الماضيين، مدفوعة بتدفقات المستثمرين القوية ونجاح إطلاق المنتجات الجديدة.
وصف Jean-Marie Mognetti، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ CoinShares، الصفقة بأنها "أكثر بكثير من مجرد تغيير مكان الإدراج من السويد إلى الولايات المتحدة"، بل هي "انتقال استراتيجي لـ CoinShares، يسرّع طموحنا للريادة العالمية".
قال Mognetti في البيان الصحفي: "الولايات المتحدة أصبحت الآن بمثابة بوتقة لصناعة الأصول الرقمية. من خلال الإدراج في الولايات المتحدة، تضع CoinShares نفسها لتلبية الطلب المتزايد من المستثمرين والمشاركة بشكل أكبر في تطور هذه الصناعة الجديدة".
CoinShares تحقق أداءً ماليًا قياسيًا
تأتي هذه الخطوة في ظل نمو غير مسبوق في سوق منتجات العملات الرقمية المتداولة في البورصة (ETP). فقد ارتفعت الأصول العالمية المدارة في منتجات العملات الرقمية المتداولة إلى 134.5 مليار دولار بحلول الربع الرابع من عام 2024، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 950% على أساس سنوي، مدفوعة بشكل أساسي بالموافقة على صناديق Bitcoin الفورية المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة.
نما سوق إدارة الأصول الرقمية من 857.09 مليون دولار في عام 2023 إلى 1.06 مليار دولار في عام 2024، ومن المتوقع أن يستمر في التوسع بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 24.61% حتى عام 2030.
في الربع الثاني من عام 2025، سجلت CoinShares صافي ربح قدره 32.4 مليون دولار ورسوم إدارة أصول بقيمة 30.0 مليون دولار. وتشمل مجموعة منتجات الشركة المتنوعة 32 منتجًا من منتجات العملات الرقمية المتداولة في البورصة عبر منصات متعددة، تغطي Bitcoin وEthereum وSolana وغيرها من الأصول الرقمية.
علاوة على ذلك، ومع هذه الإنجازات، واصلت الشركة توسعها في الاتحاد الأوروبي. ففي يوليو، حصلت CoinShares على ترخيص MiCA لتقديم خدمات العملات الرقمية في جميع أنحاء أوروبا. وقد منحت الهيئة التنظيمية المالية في فرنسا هذا التصريح.
كيف ومتى ستظهر الشركة لأول مرة؟
بموجب الاتفاقية، سيقوم مساهمو CoinShares وVine Hill بتبادل أوراقهم المالية مقابل أسهم في شركة جديدة مشتركة تدعى Odysseus Holdings Limited. ومن المتوقع إغلاق الصفقة بحلول نهاية الربع الرابع من عام 2025، رهناً بموافقة المساهمين والموافقات التنظيمية وغيرها من الشروط المعتادة للإغلاق.
وقد وافق مجلسا إدارة كل من CoinShares وVine Hill بالإجماع على دمج الأعمال. وبعد الانتهاء، تعتزم CoinShares شطب إدراجها من Nasdaq Stockholm، ومن المتوقع أن تبدأ الكيان الجديد التداول في Nasdaq الأمريكية بحلول 18 ديسمبر 2025.
هناك أمر واحد مؤكد: الآن هو أفضل وقت لأي شركة عملات رقمية تقدم خدمات للعملاء المؤسسيين، مع توجه العديد من الشركات للاكتتاب العام وتحقيق نمو عالمي. CoinShares هي واحدة من العديد من الأمثلة اليوم.
