Unbound Dollar：釋放DeFi流動性的跨鏈穩定幣

Unbound Dollar是什麼

朋友們，想像一下你有一張電影票，你很喜歡這部電影，所以你把票留著，但電影還沒上映，這張票就只能放在你口袋裡，暫時沒什麼用。在區塊鏈的世界裡，很多時候我們把數字資產（比如加密貨幣）投入到一些地方（比如提供流動性給去中心化交易所），這些資產就像那張電影票，雖然有價值，但在被「鎖定」期間，你不能直接用它做其他事情，它的「流動性」就被限制了。

Unbound Dollar (UND)，我們可以把它理解成一個特殊的「代金券」或者「借條」。它不是一個獨立的區塊鏈項目，而是Unbound Finance這個更大項目裡發行的核心穩定幣。Unbound Finance 的目標，就是解決我們剛才說的那個「電影票」問題，也就是提高去中心化金融（DeFi）世界的「資金效率」。

簡單來說，如果你在去中心化交易所（比如Uniswap、Balancer等，這些我們稱之為「自動化做市商」或AMMs）提供了流動性，你會得到一張「流動性池代幣」（LPTs）作為憑證。Unbound Finance 允許你把這張LPTs作為抵押品，然後借出UND。這個UND就像一張與美元掛鉤的數字代金券，你可以用它去進行其他操作，比如購買其他加密貨幣、參與其他投資，而你最初的LPTs還在繼續為你賺取收益。這樣一來，你的資金就「活」起來了，既能賺取流動性收益，又能通過借出的UND進行二次利用，是不是很像「一魚兩吃」？

核心場景：

• 抵押LPTs借出UND： 用戶將他們在AMMs中獲得的流動性池代幣（LPTs）抵押給Unbound協議。
• 獲得UND穩定幣： 作為抵押的交換，用戶可以借到UND，這是一種與美元軟掛鉤的穩定幣。
• 資金再利用： 借到的UND可以用於各種DeFi活動，例如交易、提供新的流動性或參與收益耕作，從而提高資金的整體利用效率。

項目願景與價值主張

Unbound Finance 的願景是構建一個「無債」的流動性借貸系統，讓DeFi用戶能夠更高效地利用他們的資產。想像一下，你有一套房子，你可以用它來抵押貸款，但通常你需要支付利息，而且如果房價下跌，你可能面臨被銀行「平倉」的風險。Unbound Finance 想要打破這種模式。

它希望解決的核心問題是：

• 被鎖定的流動性： 在傳統的AMMs中，用戶提供的流動性（LPTs）在被鎖定期間是「閒置」的，無法用於其他投資，降低了資金的效率。
• 高昂的借貸成本和清算風險： 許多DeFi借貸協議會收取利息，並且存在抵押品價值不足時被強制清算的風險。

Unbound Finance 的價值主張在於：

• 零利息借貸： 用戶借出UND不需要支付任何利息。這就像你用房子抵押貸款，銀行卻不收你利息一樣，大大降低了資金成本。
• 無清算風險： 只要你償還了借出的UND，就可以隨時取回你的抵押品（LPTs），沒有強制清算的風險。這意味著你的「房子」不會因為市場波動而被突然收走。
• 提高資本效率： 通過允許用戶在不撤回流動性的情況下，利用LPTs借出UND，Unbound Finance 使得用戶的資金可以同時在多個地方發揮作用，實現「一物多用」。
• 跨鏈相容性： UND被設計成一個跨鏈的穩定幣，這意味著它可以在不同的區塊鏈網路之間流通，促進了DeFi生態系統的互操作性。

與同類項目相比，Unbound Finance 強調其「無債」和「無清算」的特性，這在DeFi借貸領域是一個獨特的賣點。許多其他借貸協議（如Maker DAO、Compound等）通常會涉及利息和清算機制。

技術特點

Unbound Finance 在技術上可以被看作是在現有自動化做市商（AMMs）之上構建的一個「衍生層」。想像一下，AMMs是高速公路，而Unbound Finance則是在這條高速公路上搭建了一個特殊的「服務區」，讓司機（流動性提供者）在不離開高速公路的情況下，還能獲得額外的服務（借貸UND）。

主要技術特點包括：

• 基於AMMs的衍生層： Unbound Finance 不會取代現有的AMMs，而是利用它們提供的流動性池代幣（LPTs）作為抵押品。這意味著它能夠與Uniswap、Balancer、Curve.fi等主流AMMs無縫整合。
• 智能合約驅動： 整個借貸過程都通過智能合約自動執行，確保了透明性、安全性和去中心化。智能合約就像一個自動販賣機，你投入LPTs，它就給你UND，條件都寫得清清楚楚，沒有人可以隨意更改。
• 跨鏈能力： UND穩定幣被設計為跨鏈相容，目前已在以太坊和Polygon等網路上運行，並計劃擴展到更多區塊鏈。這就像你的銀行卡可以在全球不同國家的ATM機上取款一樣方便。
• 價格穩定性機制： UND作為穩定幣，其目標是與美元保持1:1的軟掛鉤。雖然白皮書提到有價格穩定性機制，但具體細節需要查閱更深入的技術文件。通常穩定幣會通過超額抵押、套利機制或演算法來維持價格穩定。

代幣經濟學

Unbound Finance 生態系統中有兩種主要的代幣，它們各司其職，共同維持項目的運行和發展：

UND 代幣（Unbound Dollar）

• 代幣符號： UND
• 代幣類型： 穩定幣，與美元軟掛鉤。
• 發行鏈： 主要在以太坊（ERC-20）上發行，也支援Polygon等其他鏈。
• 發行機制： UND是通過用戶抵押流動性池代幣（LPTs）而鑄造（mint）出來的。也就是說，不是預先發行固定數量，而是根據市場需求和抵押情況動態生成。
• 通膨/銷毀： 在用戶償還借款並解鎖抵押品時，Unbound協議會收取一筆鑄幣費，這部分UND會被銷毀（burn），從而減少流通量。這有助於維持UND的價值和供需平衡。
• 代幣用途：
  • 借貸： 作為用戶抵押LPTs後借出的資產。
  • 交易和投資： 借出的UND可以用於購買其他加密貨幣、參與收益耕作等DeFi活動。
  • 費用支付： 用於支付鑄幣費。

UNB 代幣（Unbound Finance Governance Token）

• 代幣符號： UNB
• 代幣類型： 治理代幣。
• 發行鏈： 計劃在多條鏈上發行，包括以太坊、Polygon、幣安智能鏈（BSC）、Harmony，並計劃擴展到Solana、KCC、HECO、OKEx Chain和Klaytn。
• 代幣用途：
  • 治理： UNB持有者可以參與Unbound Finance協議的去中心化治理，對協議的重大變更、新功能提案、白名單池（哪些LPTs可以被抵押）以及貸款價值比（LTV）參數等進行投票。這就像公司的股東，擁有對公司未來發展方向的投票權。
  • 激勵： 流動性提供者可能會獲得UNB作為鎖定資金的獎勵。
• 總量與分配： UNB代幣的最大總供應量為100億枚，其中25%預留給開發團隊。

團隊、治理與資金

一個項目的成功離不開背後的人和機制。

• 核心成員： Unbound Finance 由 Tarun Jaswani 創立並擔任首席執行官（CEO），他擁有超過21年在數字廣告網路、虛擬實境（VR）和區塊鏈領域的經驗。首席行銷官（CMO）是 Pratik Oswal，他是一位數學家和工程專家，曾為多個區塊鏈項目提供諮詢，並且在加密領域以「cryptomathemagician」聞名。
• 團隊特點： 團隊在項目啟動前就有了概念驗證（proof-of-concept），並且在白皮書發布前就吸引了投資者。這表明團隊在技術實現和商業拓展方面具有一定的實力和前瞻性。
• 治理機制： Unbound Finance 採用去中心化自治組織（DAO）的治理模式。UNB代幣的持有者是DAO的活躍成員，他們可以通過投票來影響協議的未來發展，例如決定哪些流動性池可以用於鑄造UND，以及設置貸款價值比（LTV）等關鍵參數。這就像一個社區，大家共同決定社區的規則和發展方向。
• 資金： Unbound Finance 已經從Pantera、Hashed、CMS、Arrington XRP等頂級風險投資機構那裡籌集了800萬美元的資金。這表明項目獲得了知名投資機構的認可和支持。

路線圖

項目的路線圖就像一張航海圖，標明了過去的重要里程碑和未來的航向。

• 2020年3月： Unbound Finance 的研究和構思階段開始。
• 2020年4月： 白皮書初稿發布。
• 2020年5月： 概念驗證（Proof of Concept）開發啟動。
• 2020年8月： Unbound Finance 域名正式註冊。
• 2020年12月： 首個官方白皮書發布。
• 2021年2月： Unbound 發布其應用程式和登陸頁面。
• 2021年4月14日： Unbound 推出 Zeta 測試網。
• 2021年6月10日： Unbound Finance 完成首輪投資。
• 2021年8月15日： Unbound 在Polygon網路上首次推出跨鏈穩定幣UND。

未來的重要規劃和節點（根據現有資訊推斷，具體細節需查閱最新官方資料）：

• 擴展UND和UNB代幣到更多區塊鏈網路，提高跨鏈互操作性。
• 持續開發和整合更多自動化做市商（AMMs），以解鎖更多流動性。
• 可能推出更多合成資產（如uETH之外的其他資產）。
• 完善DAO治理機制，鼓勵社區更廣泛地參與。

常見風險提醒

任何區塊鏈項目都伴隨著風險，了解這些風險對於做出明智的決策至關重要。請記住，以下並非投資建議。

• 技術與安全風險：
  • 智能合約漏洞： 儘管智能合約經過審計，但仍可能存在未被發現的漏洞，可能導致資金損失。
  • 預言機風險： 如果用於獲取外部價格資料的預言機出現故障或被操縱，可能影響UND的穩定性和協議的正常運行。
  • 跨鏈風險： 跨鏈技術雖然帶來了便利，但也增加了複雜性，可能引入新的安全漏洞。
• 經濟風險：
  • 穩定幣脫鉤風險： 儘管UND旨在與美元掛鉤，但在極端市場條件下，仍可能出現暫時或永久的脫鉤，導致其價值波動。
  • 抵押品風險： 雖然Unbound聲稱無清算，但如果抵押的LPTs本身價值大幅下跌，或者其底層AMMs出現問題，仍可能影響用戶資產的整體價值。
  • 流動性風險： 如果市場對UND的需求不足，或者LPTs的流動性出現問題，可能會影響用戶借貸和償還的體驗。
• 合規與營運風險：
  • 監管不確定性： 全球對加密貨幣和DeFi的監管環境仍在發展中，未來的政策變化可能對項目營運產生影響。
  • 競爭風險： DeFi領域競爭激烈，類似功能的項目不斷湧現，Unbound Finance 需要持續創新以保持競爭力。
  • 團隊執行風險： 項目的成功也依賴於團隊的執行能力和社區的持續支持。

驗證清單

作為一名負責任的區塊鏈參與者，在深入了解一個項目之前，以下是一些你可以自行驗證的關鍵資訊：

• 區塊瀏覽器合約地址： 查找UND和UNB代幣在以太坊（或其他鏈）上的官方合約地址。通過區塊瀏覽器（如Etherscan）可以查看代幣的發行量、持有者分布和交易歷史。
  • 以太坊上的UND合約地址：
    0x0C0F2b41F758d66bB8e694693B0f9e6FaE726499
  • Polygon上的UND合約地址：
    0x1eBA4B44C4F8cc2695347C6a78F0B7a002d26413
• GitHub活躍度： 訪問項目的GitHub倉庫，查看程式碼更新頻率、開發者社群的活躍度以及是否存在未解決的問題。一個活躍的GitHub通常意味著項目正在積極開發和維護。
• 官方白皮書： 仔細閱讀最新的官方白皮書，了解項目的詳細技術實現、經濟模型和未來規劃。
• 審計報告： 查找項目智能合約的第三方安全審計報告。審計報告可以評估合約的安全性，指出潛在的漏洞。
• 社群活躍度： 關注項目的官方社交媒體（如Twitter、Discord、Telegram）和論壇，了解社群討論的熱度、團隊與社群的互動情況。
• 合作夥伴： 了解項目的合作夥伴和投資機構，這可以從側面反映項目的實力和生態系統支持。

項目總結

Unbound Dollar (UND) 作為 Unbound Finance 協議的核心穩定幣，旨在通過其獨特的「零利息、無清算」借貸模式，解決DeFi領域中流動性被鎖定和資本效率低下的問題。它允許用戶將去中心化交易所的流動性池代幣（LPTs）作為抵押品，借出與美元掛鉤的UND穩定幣，從而在不影響原有流動性收益的情況下，實現資金的二次利用。這種創新機制有望提高DeFi生態系統的整體資本效率和用戶收益。

項目由經驗豐富的團隊領導，並獲得了知名投資機構的支持，同時通過UNB治理代幣實現了去中心化治理。然而，像所有區塊鏈項目一樣，Unbound Finance 也面臨技術、經濟和監管等多方面的風險。穩定幣的掛鉤穩定性、智能合約的安全性以及市場競爭都是需要持續關注的方面。

總的來說，Unbound Finance 提供了一個有趣的解決方案，試圖優化DeFi中的資本利用方式。對於希望提高其流動性提供收益的DeFi用戶來說，這可能是一個值得關注的項目。但請務必記住，區塊鏈投資存在固有風險，以上資訊僅為科普性質，不構成任何投資建議。在做出任何決策之前，請務必進行自己的深入研究（DYOR）。