Psychic 白皮書

Psychic是什麼

朋友們，想像一下我們平時買賣股票，有時候會用到一種叫做「期權」的金融工具，它給了你未來以某個價格買入或賣出資產的權利，但不是義務。在區塊鏈的世界裡，也有類似的需求。Psychic，更準確地說，我們這裡指的是PsyOptions項目，它就像是區塊鏈上的一個「期權工廠」和交易平台。

簡單來說，PsyOptions是一個建立在Solana區塊鏈上的去中心化期權協議。它的核心目標是讓大家能夠在區塊鏈上方便地創建、買賣和結算各種數字資產的期權。你可以把它想像成一個高度自動化的、透明的、全球開放的期權交易所，只不過它運行在區塊鏈上，由程式碼而非傳統金融機構來管理。

目標用戶與核心場景：

• 期權交易者： 那些希望通過期權對沖風險、進行投機或賺取收益的專業或非專業投資者。
• 流動性提供者： 希望通過提供資產來賺取期權費收益的用戶。
• 開發者： 其他區塊鏈項目可以利用PsyOptions的基礎設施，在自己的應用中集成期權功能。

典型使用流程：

假設你想對沖你持有的某個Solana生態代幣（SPL Token）的價格下跌風險，你可以在PsyOptions上購買一個看跌期權。這個期權會以SPL Token的形式存在，你可以在任何支持SPL Token的去中心化交易所（DEX）上交易它。如果到期時代幣價格真的下跌了，你就可以行使期權，以更高的價格賣出你的代幣，從而彌補一部分損失。

項目願景與價值主張

PsyOptions的願景是成為全球DeFi用戶首選的鏈上金融服務平台。 它希望將傳統金融（TradFi）中成熟的期權交易體驗帶到去中心化金融（DeFi）的世界中。

希望解決的核心問題：

• 傳統期權市場的門檻高： 傳統期權交易通常對散戶不友好，流程複雜，且需要中心化機構的信任。
• 鏈上期權市場的侷限性： 早期鏈上期權協議可能存在資本效率低下、交易速度慢、費用高等問題。
• 缺乏靈活性和可組合性： 許多協議對期權的價格、資產類型和交易方式有嚴格限制。

與同類項目的差異點：

PsyOptions的獨特之處在於其「期權工廠」的特性。它不對期權的價格、資產或交易方法做任何假設，這意味著任何人都可以為任何SPL Token創建期權市場，並自定義行權價、到期日等參數。 這種開放性和靈活性大大降低了進入衍生品市場的門檻，並允許其他協議在其之上進行構建。

此外，PsyOptions建立在Solana區塊鏈上，利用其快速的區塊時間和低交易費用，使得期權交易的執行速度接近傳統交易所，提升了用戶體驗。

技術特點

PsyOptions的核心技術特點在於其在Solana區塊鏈上的實現，以及其對期權合約的獨特處理方式。

• 基於Solana區塊鏈： PsyOptions利用Solana的高吞吐量和低延遲特性，確保期權交易能夠快速、高效地進行結算。 這就像在一條寬闊且車速極快的高速公路上進行交易，大大減少了擁堵和等待時間。
• SPL Token標準： PsyOptions將期權表示為Solana上的標準代幣（SPL Token）。 這意味著這些期權可以像其他任何代幣一樣，在支持SPL Token的去中心化交易所（DEX）上自由交易，極大地增強了其流動性和可組合性。你可以把SPL Token理解為Solana生態裡的「通用積木」，期權也是用這種積木搭成的，所以可以和別的積木無縫對接。
• 「期權工廠」模式： 協議本身不預設期權的價格、資產類型或交易方式。任何人都可以創建新的期權市場，並自定義期權的行權價、到期日和標的資產。 這就像一個開放的模具工廠，你可以用它來製造各種規格的期權產品，而不是只能購買預設好的幾種。
• 無需外部依賴： PsyOptions V1版本在創建期權時不需要依賴外部預言機（Oracle）來獲取價格資訊。 這使得期權創建過程更加去中心化和無需信任。預言機就像是區塊鏈世界裡的「外部資訊員」，PsyOptions在某些核心功能上不依賴它，減少了潛在的單點故障風險。
• 抵押機制： PsyOptions V1採用完全抵押（fully collateralized）的方式，即期權賣方需要鎖定全部標的資產作為抵押品。 雖然這在一定程度上降低了資本效率，但確保了結算的無信任性。這就像你賣出一張彩票，需要提前把獎金準備好放在一邊，確保中獎者一定能拿到錢。
• 從美式期權到歐式期權： PsyOptions最初提供美式期權（可在到期前任何時間行權），並計劃轉向歐式期權（只能在到期日行權）架構，以提高資本效率。
• PsyFinance整合： 通過收購Tap Finance並更名為PsyFinance，PsyOptions整合了去中心化期權金庫（DOVs），提供自動化的期權策略，幫助用戶賺取收益。

代幣經濟學

PsyOptions項目的代幣是PSY，它主要扮演著治理代幣的角色。

• 代幣符號/發行鏈： PSY，發行在Solana區塊鏈上。
• 總量： PSY的最大供應量為1,000,000,000（10億）枚。
• 代幣用途： PSY代幣的核心用途是治理。 持有PSY代幣的用戶可以參與協議的決策，例如對智能合約的升級、資金庫的管理以及未來協議發展方向的提案進行投票。 這就像一個公司的股東，通過投票來決定公司的重大事務。
• 收入分配： PsyOptions協議通過鑄造和行權費用、許可的Serum市場交易量以及與Serum訂單簿集成的用戶介面產生的聯盟費用來獲得收入。這些費用會被存入一個由治理協議控制的地址，PSY代幣持有者可以通過提案和投票來決定這些資金的分配和使用。
• 分配與解鎖資訊（部分）：
  • 初始融資輪： 2021年10月，PsyOptions以7000萬美元的完全稀釋估值完成了350萬美元的種子輪融資，出售了5%的PSY代幣供應量給戰略投資者。這些代幣有4年的鎖定期，並設有1年的懸崖期（cliff），即在1年內不會解鎖，1年後才開始線性解鎖。
  • DAO資金庫： 大部分PSY代幣（60%）分配給了DAO資金庫，其分配和使用將由治理投票決定。
  • IEO（首次交易所發行）： PSY代幣在FTX和Gate等交易所進行了IEO，IEO參與者和後續融資的投資者以0.0012美元/PSY的價格購買。
  • 激勵措施： 一部分代幣用於激勵參與者和推動協議使用。
• 通脹/銷毀： 資料中未明確提及PSY代幣的通脹或銷毀機制。
• 當前與未來流通： 截至2022年1月，PSY的流通供應量約為62,000,000枚（佔總量的6.2%）。 大部分PSY代幣被鎖定4年，以確保團隊、投資者、社群和治理參與者的激勵保持一致。

團隊、治理與資金

團隊：

PsyOptions的團隊在2021年3月的Solana x Serum DeFi黑客馬拉松中獲得第一名，這標誌著項目的起點。 團隊成員在項目早期曾是志工，後通過融資轉為全職，並持續招聘世界級工程師。 通過收購Tap Finance，PsyOptions也整合了Tap Finance的團隊，共同致力於構建去中心化金融產品。

治理機制：

PsyOptions採用去中心化自治組織（DAO）的治理模式。PSY代幣是純粹的治理代幣，持有者可以通過鏈上投票來管理智能合約和資金庫。 提案將在鏈上提出，並由PSY代幣進行投票。 這意味著PSY代幣持有者集體擁有升級協議的權力，並可以通過創建激勵措施來獎勵參與和推動協議的使用。

資金：

PsyOptions在2021年10月完成了350萬美元的初始種子輪融資，估值為7000萬美元。 隨後還進行了後續融資輪，IEO也在FTX和Gate上成功進行。 協議產生的費用（例如鑄造和行權費用）會存入由治理協議控制的地址，由PSY代幣持有者通過投票決定如何分配。

路線圖

PsyOptions的路線圖主要集中在2022年，以下是一些重要的歷史節點和未來規劃：

歷史上的重要節點和事件：

• 2021年3月： 在Solana x Serum DeFi黑客馬拉松中獲得第一名。
• 2021年8月22日： 在Solana主網啟動。
• 2021年10月19日： 完成初始融資輪。
• 2021年12月15日： Tap Finance（後來的PsyFinance）在Solana主網啟動。
• 2022年1月： 成功在FTX和Gate進行IEO，超額認購20倍以上。
• 2022年2月1日： 收購Tap Finance，並將其更名為PsyFinance，以增加結構化投資產品。

未來的重要規劃和節點（主要集中在2022年規劃）：

• 2022年第一季度：
  • 推出PsyFinance v2：這是一個改進版的去中心化期權金庫（DOV）協議，將利用PsyOptions即將推出的代幣化歐式期權架構，以提高資本效率和用戶收益。
  • 為PsyFinance v2啟動流動性挖礦計畫。
  • Psy Markets v1在開發網（Devnet）上線。
  • 推出帶有非交易用戶介面的期權投資組合管理器。
• 2022年第二季度：
  • 將Psy Markets v1推向主網：這是一個具有投資組合保證金的歐式期權協議，旨在提高資本效率。
  • 將PsyFinance DOV擴展到短期波動策略之外。
• 2022年第三季度和第四季度：
  • 計劃將Psy Markets v2推向Solana主網，主要增加期貨交易功能。
  • 目標是提供期權和期貨交易，並在同一保證金系統內進行，以實現更全面的金融服務平台。

需要注意的是，上述路線圖主要基於2022年初的公開資訊，區塊鏈項目的路線圖可能會根據市場變化和開發進展進行調整。

常見風險提醒

投資任何區塊鏈項目都伴隨著風險，PsyOptions也不例外。以下是一些常見的風險提醒：

• 技術與安全風險：
  • 智能合約漏洞： 儘管項目方會進行審計，但智能合約仍可能存在未被發現的漏洞，可能導致資金損失。
  • Solana網路風險： 作為Solana生態的一部分，PsyOptions也可能受到Solana網路本身性能、穩定性或安全問題的影響。
  • 協議複雜性： 期權協議本身具有一定的複雜性，技術實現難度較高，可能存在意想不到的錯誤。
• 經濟風險：
  • 市場波動性： 加密貨幣市場波動劇烈，期權交易本身就是高風險的金融活動，可能導致本金損失。
  • 流動性風險： 儘管PsyOptions旨在提高流動性，但在某些特定期權市場或極端市場條件下，流動性可能不足，影響交易執行。
  • 競爭風險： 鏈上期權和衍生品領域競爭激烈，PsyOptions可能面臨來自其他協議的競爭壓力。
  • 代幣價格波動： PSY作為治理代幣，其價格受市場供需、項目發展、整體加密市場情緒等多種因素影響，可能大幅波動。
• 合規與營運風險：
  • 監管不確定性： 全球對加密貨幣和DeFi的監管政策尚不明朗，未來政策變化可能對項目營運產生影響。
  • 治理風險： 雖然DAO旨在去中心化，但如果代幣分配過於集中或社群參與度不足，仍可能存在治理效率低下或少數人控制的風險。
  • 團隊執行風險： 路線圖的實現依賴於團隊的開發和營運能力，如果執行不力，可能無法按時完成目標。

非投資建議： 以上資訊僅為項目介紹，不構成任何投資建議。在參與任何加密貨幣項目前，請務必進行充分的盡職調查，了解相關風險，並根據自身的風險承受能力做出決策。

驗證清單

為了更深入地了解PsyOptions項目，你可以查閱以下資訊：

• 區塊瀏覽器合約地址： 查找PSY代幣在Solana上的合約地址，以及PsyOptions協議相關智能合約的地址，以驗證鏈上活動和代幣持有情況。
• GitHub活躍度： 訪問PsyOptions的GitHub倉庫（例如
  mithraiclabs/psyoptions
  ），查看程式碼更新頻率、貢獻者數量和問題解決情況，評估項目的開發活躍度。
• 官方網站和文件： 訪問PsyOptions的官方網站和PsyFi文件，獲取最新的項目信息、技術細節和社群指南。
• 社群管道： 加入項目的Discord、Telegram或Twitter等社群，了解社群討論、項目公告和團隊互動情況。
• 審計報告： 查找項目智能合約的第三方安全審計報告，評估其安全性。
• CoinMarketCap/CoinGecko： 查看PSY代幣的市場數據、交易量、市值和歷史價格走勢。

項目總結

PsyOptions（PSY）是一個構建在Solana區塊鏈上的去中心化期權協議，旨在為DeFi用戶提供一個開放、靈活且高效的鏈上期權交易平台。它通過將期權代幣化為SPL Token，並採用「期權工廠」模式，允許用戶自由創建和交易各種期權產品，從而降低了傳統期權市場的門檻。 PSY代幣作為項目的治理核心，賦予持有者參與協議決策的權力，包括智能合約升級和資金庫管理。 項目團隊在Solana生態中表現活躍，通過收購PsyFinance等舉措不斷擴展其產品線，致力於成為全球DeFi金融服務平台。

然而，如同所有新興的區塊鏈項目，PsyOptions也面臨智能合約漏洞、市場波動、監管不確定性以及競爭等多種風險。投資者在考慮參與前，應充分了解這些風險，並進行深入的研究。請記住，以上內容僅為項目介紹，不構成任何投資建議。更多詳情請用戶自行研究。