交易可逆性是一種提議中的機制，允許發行方或驗證者在發生詐騙或駭客攻擊時回滾或凍結穩定幣轉帳，同時對於日常支付保留結算最終性。Circle表示，可逆交易有助於追回被竊資金並提升機構對USDC的信任。
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可逆性有助於詐騙追回及機構採用。
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它在永久結算與中心化風險之間引入了權衡。
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近期Sui驗證者在2.2億美元漏洞後凍結了1.62億美元，展現了實際先例。
交易可逆性：Circle探索可逆穩定幣交易以協助詐騙追回及機構採用——閱讀此舉如何重塑合規與託管實踐。
什麼是穩定幣的交易可逆性？
交易可逆性是一種機制，允許發行方、驗證者或受治理程序在駭客攻擊、詐騙或法院命令下，回滾或凍結特定穩定幣轉帳。其目標是保護受害者並提升主流信任，同時對於正常商業活動保留結算最終性。
可逆交易在實務上如何運作？
Circle總裁Heath Tarbert解釋，公司正在探索技術與治理模型，允許在特殊情況下實現可逆性，同時保持日常支付的最終性。可能的方法包括多方託管控制、鏈上治理投票，以及在證明詐騙時允許授權回滾的限時爭議窗口。
支持者認為，可逆性可加速詐騙受害者的資金追回，並使穩定幣更易被銀行接受。批評者則警告，這會削弱加密貨幣交易不可逆且不受單方面更改的核心原則。
可逆性過去曾如何被應用？
今年五月，在去中心化交易所Cetus發生2.2億美元漏洞後，Sui驗證者凍結了約1.62億美元，並隨後批准將資金返還給協議。該事件常被引用為可逆措施在加密領域中兼具實用性與爭議性的真實案例。
Sui社群通過了對Cetus凍結資金的投票。來源：Sui
為什麼Circle考慮為USDC引入可逆性？
Circle認為部分TradFi（傳統金融）特性是區塊鏈支付軌道的有益補充。該公司主張，受控的可逆性可使USDC更符合銀行對詐騙補救與合規的預期，有助於穩定幣與機構基礎設施整合。
Circle也正透過其Arc layer-1網路及託管、合規合作夥伴，推動機構級基礎設施。這一舉措顯示其策略是讓USDC適用於銀行、資產管理者及期望有爭議解決機制的受監管市場。
可逆功能與Arc何時推出？
Circle已宣布Arc公測網計劃於今年秋季啟動，並以2025年底為完整網路上線目標。公司計劃讓Arc以USDC作為原生gas代幣，並整合機構託管解決方案，讓銀行及資產管理者可即時接入。
來源：Fireblocks
可逆交易的風險與益處是什麼？
- 益處：更快的資金追回、更強的機構採用、更明確的合規路徑。
- 風險：中心化風險增加、治理被把持、潛在錯誤回滾。
- 緩解措施：多方治理、透明爭議標準、審計日誌與法律監督。
常見問題
可逆性如何影響結算最終性？
可逆性旨在保持日常結算的最終性，同時針對詐騙補救提供有限範圍的回滾窗口。實作上通常將常規支付的即時最終性與受治理的例外程序分開。
誰決定何時回滾交易？
決策權依設計而異：可能包括多簽託管人、驗證者委員會、鏈上治理投票或法律命令。健全的治理規則與明確門檻對於限制濫用至關重要。
如何設計可逆交易：步驟說明
- 定義嚴格的回滾標準：詐騙、法律命令、確認的駭客攻擊。
- 實施多方授權：託管人、驗證者或治理法定人數。
- 建立透明的審計與申訴流程，以保護用戶並減少錯誤。
- 與機構託管及合規工具整合，以提升可追溯性。
- 在公測網上測試並於主網部署前公開安全審計。
重點摘要
- 可逆性可提升信任：有助於追回被竊資金並吸引受監管機構。
- 設計防護至關重要：多方治理與明確標準對於限制中心化風險不可或缺。
- 已有先例：Sui驗證者在2.2億美元漏洞後的行動展現了可逆措施的實際運作方式。
結論
Circle對穩定幣交易可逆性的探索，在受害者保護與機構採用、去中心化疑慮之間取得平衡。審慎的治理、透明規則及與託管解決方案的整合，將決定可逆交易能否成為未來穩定幣系統中值得信賴的功能。請關注Arc測試網及治理提案的實際應用。
