拉丁美洲加密貨幣熱潮：63%增長推動未來發展

• 2025年，拉丁美洲的加密貨幣採用率增長63%，強化其全球數位角色。
• 巴西、薩爾瓦多和巴拿馬以創新加密貨幣監管領先拉丁美洲。
• 拉丁美洲的穩定幣與數位支付降低了匯款成本並促進增長。

加密貨幣是一種建立在去中心化網絡上的數位貨幣，正逐漸被廣泛採用。與由中央銀行和政府控制的傳統貨幣不同，比特幣等加密貨幣利用區塊鏈技術，透明且安全地記錄交易。

每年有數兆美元通過區塊鏈平台流動，突顯全球發展勢頭。大型企業和公司接受加密貨幣，促使政府和銀行探索數位貨幣。

加密貨幣動能轉向全球南方

2024年中至2025年中期間，加密貨幣採用的地理分布發生了顯著變化。Chainalysis最新的全球加密貨幣採用指數顯示，亞太地區（APAC）成為鏈上數位資產活動增長最快的地區，鏈上接收價值年增69%，達約2.36兆美元。這一激增由印度、越南和巴基斯坦的數百萬用戶推動，反映出交易所和去中心化金融平台的廣泛參與。

拉丁美洲緊隨其後，同期增長63%，而撒哈拉以南非洲則增長52%。

歐洲和北美在絕對交易量上仍居首位，分別約2.6兆美元和2.2兆美元，但其增長率分別僅為42%和49%，突顯全球南方追趕的速度。中東和北非地區增長33%，顯示採用速度相對較慢。

隨著公民尋求波動性貨幣和高昂匯款渠道的替代方案，加密貨幣採用迅速加速。貨幣波動或銀行服務有限的國家將數位資產視為繞過低效與通脹的方法。同時，監管機構正努力在創新與消費者保護及金融穩定之間取得平衡。拉丁美洲的監管創新和高使用率使其成為全球加密貨幣採用的領先地區之一。

拉丁美洲不斷演進的加密貨幣監管格局

拉丁美洲包括南美、中美洲國家及加勒比部分地區。該地區數位資產交易量增長63%，反映基層用戶與機構參與的雙重推動。

中南美洲各國已推出多元監管措施，從法定貨幣實驗到許可制度及稅制改革，這些政策展現出利用加密貨幣促進經濟發展，同時降低風險的廣泛嘗試。

薩爾瓦多的比特幣實驗演進

2021年，薩爾瓦多成為首個將比特幣列為法定貨幣的國家。商家被要求與美元並行接受加密貨幣，政府還推出Chivo數位錢包以推動採用。三年後，政府修訂了這一政策。2025年初，立法機構修訂比特幣法，取消了企業必須接受比特幣的強制規定。

商家現在可以選擇接受或拒絕加密貨幣支付，儘管政府仍持有大量儲備並堅持其比特幣戰略。官員表示，這一變化是為了獲取IMF貸款並回應公眾對該貨幣的質疑。

儘管政策有所調整，政府仍報告有大量未實現利潤；截至2025年7月，該國比特幣持有量已實現約456萬美元的收益。修訂後的法律確認美元仍為國家貨幣，並明確比特幣的使用為自願，緩解多邊貸款機構的疑慮。

巴西的監管成熟與稅制改革

巴西建立了拉丁美洲最先進的數位資產監管框架之一。第14,478/22號法案自2023年6月生效，指定巴西中央銀行為虛擬資產服務提供商（VASPs）的監管機構。根據該法，交易所、經紀商和託管機構必須獲取許可並遵守反洗錢（AML）標準。

中央銀行同時監管Drex，一項旨在現代化批發支付的中央銀行數位貨幣（CBDC）計畫。2025年6月，巴西國會改革了加密貨幣稅制。此前小額資本利得可免稅，新政策則對所有加密貨幣資本利得徵收17.5%統一稅率。此舉簡化了合規流程，但取消了小投資者的優惠。

巴西亦承認加密貨幣作為支付方式；支付公司只要符合法律和稅務要求即可用數位資產結算交易。PIX即時支付平台進一步推動了採用。2025年2月，Mercado Pago允許巴西遊客在阿根廷通過PIX支付，展現國內支付系統促進跨境商業的潛力。巴西結合明確的許可規則、央行支持的CBDC及友善消費者的支付基礎設施，使其成為區域典範。

巴拿馬、瓜地馬拉與尼加拉瓜的新興框架

巴拿馬致力於成為金融科技中心，2025年3月提出的法案草案承認比特幣、Ethereum和穩定幣在雙方同意下可作為支付選項。該法案要求VASPs獲取許可、遵守KYC與AML規範，並允許以加密貨幣繳納市政稅。法案還推動區塊鏈於公共服務、支持智能合約並引入數位身份系統。雖尚未正式通過，但此舉顯示巴拿馬吸引加密企業並維護全球標準的意圖。

瓜地馬拉正從非正式使用過渡到監管。2025年5月提出的6538號法案允許自願使用加密貨幣，同時確認格查爾為唯一法定貨幣。草案對小額個人交易免徵資本利得稅，並要求VASPs向銀行監理局註冊。中央銀行、稅務機關及金融情報單位也參與監管。瓜地馬拉人越來越多地使用加密貨幣進行匯款；2025年5月，Banco Industrial的Zigi應用整合了SukuPay穩定幣通道，提供即時、低成本的美國匯款。然而，該法案仍待審議，監管空白尚存。

尼加拉瓜於2025年4月徹底改革其金融科技框架。CDMF-XIII-2-25號決議及中央銀行配套決議建立了支付服務提供商（PSPs）和虛擬資產服務提供商（PSAVs）的許可制度。新規取代2022年法規，規定最低股本要求、必須設立總經理及更嚴格的營運標準。受監管活動包括發行電子貨幣、法幣與虛擬資產兌換、託管服務及點對點轉帳。現有金融科技公司須於2026年5月及12月前達到資本與技術要求。

區域內多元監管方式

墨西哥：2018年金融科技法為墨西哥加密環境奠定基礎。銀行需獲國家銀行與證券委員會（CNBV）許可才能提供加密服務。非銀行VASPs則需向金融情報單位及稅務機關履行申報義務。交易所必須保留儲備金、遵守AML規定並向客戶披露風險。墨西哥對加密收入徵收30–35%稅率，服務加收16%增值稅，資本利得稅為10%。

秘魯：秘魯將加密貨幣視為無形資產。VASPs須向金融情報單位註冊並遵守AML與KYC規定。秘魯計劃於2026年8月實施金融行動特別工作組（FATF）的Travel Rule，要求交易所分享發送人與接收人資訊。個人稅率8%至30%，公司稅率29.5%。交易所得需納稅，但不適用增值稅及金融交易稅。

哥倫比亞：2021至2023年間，哥倫比亞運行監管沙盒，允許銀行與交易所測試加密服務。沙盒已結束，但VASPs可依現行金融規則繼續運營，加密收益按所得稅徵收。

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烏拉圭：第20,345號法案（2024年10月）賦予烏拉圭中央銀行及金融服務監理局對PSAVs的監管權。當代幣賦予經濟權利時，視為證券。交易所須註冊並遵守AML及反恐融資規定，央行強調加密貨幣非法定貨幣，但在監管下允許交易。

巴拉圭：巴拉圭於2022年合法化加密挖礦與支付，但礦工及服務提供商須註冊並遵守AML要求。該貨幣未被認可為法定貨幣。2025年3月，巴拉圭SEPRELAD與薩爾瓦多數位資產委員會簽署合作協議以加強監管。官員警告，全面法案延遲可能導致活動流入無監管市場。

阿根廷：阿根廷允許加密交易，但限制支付處理商。2023年5月，央行禁止支付服務提供商促成加密交易。國會於2024年3月通過第27,739號法案，要求VASPs向國家證券委員會（CNV）註冊並符合淨值、託管及網絡安全標準。CNV決議規定註冊截止日：個人2025年7月1日，本地實體8月1日，外國實體9月1日。加密收益作為動產課稅，最高15%加所得稅。

玻利維亞：玻利維亞直至2024年6月禁止加密貨幣。央行已解除禁令，並報告2025年6月虛擬資產交易量增長530%。當局正制定符合FATF標準的框架，為交易所及礦工發放許可。

宏都拉斯：2024年2月，宏都拉斯採取保守立場，禁止金融機構持有或交易數位資產。然而，加密貨幣仍在Próspera及“比特幣谷”等特區運作。國家監管機構依然謹慎。

哥斯大黎加：哥斯大黎加尚無特定加密法，但2023年發布稅務裁定，將加密貨幣視為虛擬或無形資產。與商業相關的加密活動需繳納公司所得稅；個人持有則需繳納資本所得與資本利得稅。交易所或託管等服務收費需繳納公司所得稅及增值稅。國內外服務提供商與哥斯大黎加居民交易時必須遵守這些規定。

智利：智利擁抱金融科技，但對加密貨幣持謹慎態度。第21,521號金融科技法（2023年，2025年更新）將數位資產納入金融體系，允許非銀行機構發行以法幣支持的支付工具，並承認分布式帳本技術上的穩定幣。該法將虛擬金融資產定義為可轉讓的數位單位，除非豁免，否則視為金融工具。僅中央銀行可發行法定貨幣；法幣支持的穩定幣在監管下運作。2025年3月，智利以第62號通告加強AML體系。該通告要求設立合規官、保存記錄並申報超過10,000美元現金交易。還引入Travel Rule，要求自2025年7月1日起識別轉帳參與方。稅務機關將加密貨幣視為無形財產：銷售利潤需納稅，購買可抵扣，且不徵收增值稅。

委內瑞拉：委內瑞拉於2018年推出以石油為支持的Petro代幣，成為唯一發行國家數位資產的國家。國家監管機構Sunacrip於2024年恢復運作。加密礦工與交易所需獲取許可，交易稅率介於2%至20%。儘管通脹與制裁，委內瑞拉人越來越多地使用穩定幣以保護購買力。

創新與支付基礎設施里程碑

拉丁美洲也見證了重要的技術里程碑。巴西PIX網絡於2024年處理超過260億筆交易，並啟發了區域內類似系統。阿根廷通過Mercado Pago接受PIX支付，顯示互通性增強。巴西Drex試點計畫預計2025年底實現存款代幣化與可編程支付。瓜地馬拉SukuPay整合實現了低於1美元的跨境轉帳，展現穩定幣降低匯款成本的潛力。巴拿馬法案草案推動區塊鏈於公共服務與數位身份。智利金融科技法為受監管的穩定幣鋪路，未來可與銀行貨幣並行運作。

區域合作亦是一大里程碑。2025年3月，巴拉圭SEPRELAD與薩爾瓦多數位資產監管機構簽署協議，旨在協調監管與共享專業知識。這類合作反映出跨境交易需統一規則以偵測非法活動的共識。

本文《Crypto Boom in Latin America: A 63% Growth Driving the Future》最早發表於Cryptotale。