比特幣擴展的現狀

原文： 《 The Current Landscape of Bitcoin Scaling》

作者： Botanix Labs

在開發 Botanix 的過程中，我們不斷在問自己一個問題：構建在比特幣之上的系統，真的可以被稱作側鏈或二層（L2）嗎？這是一個複雜的問題，因為從技術角度來看，基於當前的能力，比特幣並不能像其他生態系統那樣充當真正的 L1 來承載 L2。通常，L2 依賴於部署在底層的智能合約來驗證證明。例如，在以太坊生態中，L2 的驗證由智能合約中的確定性函數執行，該函數由所有以太坊節點在處理交易時執行。

比特幣的情況則既更簡單，也更複雜。關於比特幣上的 L2 討論往往令人困惑。與原生支持圖靈完備和表達能力的以太坊不同，比特幣當前的能力極為有限，哪些事情是技術上可行的、哪些是不可行的，充滿細微差異。正因如此，建立在比特幣之上的系統實際上並不具備嚴格意義上的 L2 或側鏈功能。那么為什麼我們更傾向於將其稱作"比特幣鏈"（Bitcoin Chains），而不是擴展（Extensions）或二層（L2）？原因在於，這些建立在比特幣之上的鏈通常擁有獨立的運行邏輯，並圍繞此構建出各自的生態系統。

比特幣並不像以太坊那樣支持智能合約。任何複雜邏輯都必須通過構建在其之上的結構來實現。因此，比特幣本身無法直接驗證證明，也無法維護智能合約的狀態。大多數類型的證明體積太大，無法上鏈 ------ 比特幣交易僅允許攜帶 80 字節的任意數據。類似 Starkware 的 m31 解決方案高度專門且封閉。即便你設法將某種證明或狀態更新發布到比特幣上，其過程更像是樂觀型打包（Optimistic Rollups）。但等待一整週時間來解決欺詐證明既不現實，也不可接受；而依賴第三方橋接又會引入延遲和信任假設，這兩者在比特幣原生環境中都不理想。

與比特幣的交互僅限於有 ScriptPubKey 的未消費的交易輸出 (UTXO) 和 BTC 的轉帳交易。OPRETURN 指令只能攜帶 80 字節數據，根本無法支持複雜數據結構的交互。正因為這些限制，除非協議發生重大變化（例如硬分叉），否則很難讓比特幣具備完整的 L1 支持 L2 功能。而這類修改不僅需要極高的社區共識，也可能損害比特幣作為資產的獨特性和價值定位。例如，引入 OPCAT 等新指令的提案（如 CatVM）至今仍未達成廣泛共識。即便有共識，一個 BIP（比特幣改進提案）從提出到激活，也往往需要數年時間。

正因如此，Botanix 的目標是基於"當前的比特幣"進行構建，而不是試圖強行將其轉化為 L1，或推動激進的協議變更。這種路徑之所以可能，是因為我們採用了 Spiderchain 技術和一個由協調者組成的網絡。那么，目前比特幣之上正在構建的生態系統到底發展到了什麼程度？

背景：比特幣鏈（L2）的新興圖景

儘管上述限制客觀存在，大多數項目依然傾向於將自己稱作"L2"，將這一術語當作通用標籤。其中最早聲稱自己是比特幣 L2 的項目之一是 Stacks。雖然 Stacks 將數據錨定在比特幣上並與 BTC 交互，但它本質上是一個擁有自身共識機制的獨立區塊鏈。另一個例子是 BounceBit，該項目因為其共識機制中使用了 BTC（與原生代幣一起），就被歸類為比特幣 L2。但這其實並不準確。從架構上看，它更接近於一種再質押（Restaking）模型，運行在自己的鏈上，比特幣的作用僅限於間接參與。

不過，讓比特幣"活起來"------讓它不僅僅是一個價值存儲工具，而是能"做更多事情"的資產，這一願景早已吸引了眾多開發者的關注。隨著 2022 年開啟的新一輪超級周期，這一願景也變得愈發重要。雖然以太坊在本輪周期中從底部到頂部漲幅約為 4 倍，但比特幣儘管動作較慢、更"笨重"，漲幅卻達到 6 倍。這一動態十分有趣，不是嗎？它進一步強化了比特幣在 Web3 世界中作為主導資產的地位。

來源： Https://App.Artemis.Xyz/

從價值利用指標如 TVL（鎖倉總價值）來看------這間接反映了底層資產在生態系統中的使用程度------比特幣與其他網絡的對比更加顯著。TVL 代表的是一個生態的價值承載能力，既包括其上層構建的應用，也包括底層資產在運行於該基礎鏈之上的 L2 中的利用情況。

目前，比特幣在去中心化應用中的 TVL 僅為 55 億美元，而其 FDV（完全稀釋估值）卻高達驚人的 1.74 萬億美元。這意味著，只有極少一部分比特幣的價值真正實現了鏈上利用。反觀以太坊，其在 DeFi 應用與質押基礎設施（如 Lido、EigenLayer、Rocket Pool 等）中的 TVL 達到 489 億美元，相比其 2280 億美元的 FDV，已經有相當大比例的資產在積極參與生態運行。

對比之下，差距一目了然。Solana 的 TVL 相較其 FDV 也處於較高水平------82.5 億美元對比 760 億美元。你看這個差距就知道了！Solana 是 82.5 億 Vs 760 億，而比特幣則是 58 億 Vs 高達 1.73 萬億的估值！這正是比特幣生態在價值利用方面存在巨大增長潛力的體現。

來源： DefiLlama, Coinmarketcap

確實是一個非常鮮明的對比，不是嗎？這恰恰凸顯了比特幣生態中巨大的上行空間------也正是這種潛力，吸引了像 Botanix 這樣的協議開發者在比特幣之上構建項目。

與此同時，也存在一些因素，在推動 Botanix 這類技術創新的同時，又可能反過來放慢整個比特幣生態的發展。這種"悖論"體現在 BTC 持有者的典型心態上：他們習慣長期將資產存放在冷錢包中，而不是像以太坊的 DeFi 用戶那樣頻繁與協議互動。相較於以太坊用戶積極參與質押、借貸、流動性挖礦等活動，BTC 持有者更重視資產安全、自主管理，並且高度堅持比特幣的原教旨價值觀。

這也是為什麼很多基於非比特幣原生鏈的"合成 BTC"或"跨鏈 BTC"版本始終難以獲得主流採用的原因之一。比特幣用戶普遍對非原生鏈上的生態缺乏信任，認為那不是真正"錨定"比特幣網絡的東西。

BTC 的內在價值主要體現在其"長期價值存儲"功能上。數據顯示，目前約有 60% 到 70% 的比特幣在過去一年中從未發生過鏈上轉移，而這一比例還在持續上升，反映出長期持有者（HODLer）的穩固存在。2024 年 11 月，該比例一度創下新高，達 70.54%，儘管在隨後 BTC 價格上漲的過程中，這一數值略有下降。

來源： Https://Studio.Glassnode.Com/Charts/Supply.ActiveMore1YPercent?A=BTC\&Amp;Category=\&Amp;Zoom=All

此外，從長期持有者供應量（Long-Term Holder Supply）和已花輸出盈利比率（Spent Output Profit Ratio, SOPR）的全球趨勢圖來看，也顯示出持續增長的態勢。這表明比特幣正吸引越來越多的長期持有者，進一步鞏固了 BTC 作為"長期財富儲藏工具"的價值。這種趨勢的根源在於：比特幣區塊鏈是目前最去中心化、最健壯、無需信任、抗審查能力最強的網絡，正是這些特性確保了 BTC 成為全球最安全的資產之一。

來源: Https://Charts.Bitbo.Io/Long-Term-Holder-Supply/

來源: Https://Charts.Bitbo.Io/Long-Term-Holder-Supply/

從另一個角度來看------這些動態的變化也提示我們：新的比特幣持有者可能開始將 BTC 視為"可流通資產"而非純粹的儲值品。但問題來了：這些用戶是否願意與打包資產（如 WBTC）打交道，還是仍然偏好更直接地使用"原生比特幣"？要回答這個問題，我們需要看看當前 Bitcoin Chains（比特幣鏈/L2）生態在上述背景下的發展態勢。

Bitcoin Chains（L2）生態正在騰飛

最初，比特幣上的生態系統發展遠早於以太坊通過 Layer 2 進行擴容的歷史。Lightning 網絡比 Plasma 早出現 3 年，比最早的 Rollup 早 5 年，已在去中心化支付擴展性方面取得進展。但它繼承了許多設計局限性，比如交互性（用戶必須在線才能接收付款）、在多方場景下的支付路由複雜性，以及複雜的入金和出金流動性要求。

部分問題被另一種名為 ARK 的 Layer 2 協議所緩解。ARK 引入了 ASP（Ark 服務提供商）以私密方式在用戶之間結算付款，同時仍允許在主鏈上無信任地贖回比特幣。然而，由於尚未引入 Covenant（契約）機制，ARK 仍面臨交互性限制，同時其對資本的高需求也使該協議效率不高。

此前這些基於比特幣的鏈在支付場景中確實有用武之地，但仍面臨擴展瓶頸，而且幾乎沒有嘗試為比特幣增加額外功能。隨後，出現了更複雜、更具功能性的設計。與此同時，一些複雜的解決方案也在並行發展：Rootstock 於 2015 年推出，而 Stacks 最早可追溯至 2013 年。不過，它們的開發之路漫長。

直到兩年前，比特幣在去中心化應用中的存在感仍然很弱。2023 年初，僅有數億美元的 BTC 部署在 DeFi 中------相較於比特幣龐大的市值，這只是滄海一粟。但到了 2024 年，一切發生了變化。最早嘗試為比特幣引入可編程性的項目包括 Rootstock 和 Stacks。根據 DefiLlama 的數據顯示，2024 年上半年，Rootstock 托管約 2.94 億美元的 BTC，而 Stacks 則托管了約 2.89 億美元，兩者合計達 5.7 億美元。2024 年，隨著新玩家的加入，比特幣生態的格局發生了重大調整。2024 年 2 月時，Rootstock 和 Stacks 占據了超過 94% 的總鎖倉量（TVL），但到了 2025 年 3 月，這一格局已經變得多元化許多。

來源: DefiLlama Data, En.Coin-Turk.Com

在這樣的背景下，到 2024 年年底，比特幣的鏈上總鎖倉量（TVL）激增了超過 20 倍------從 2024 年 1 月的 3.07 億美元飆升至 12 月的 65 億美元，一年之內暴漲超 2000%。這不僅僅是增長，而是比特幣在鏈上金融領域的真正爆發時刻。TVL 在 2024 年 10 月開始上升，並在 12 月達到峰值 73.9 億美元。這一切為何發生？

來源: DefiLlama

僅在 2024 年，比特幣生態系統的增長就高達 600%，總鎖倉 BTC 數量突破 30,000 枚，相當於近 30 億美元的資產被積極用於各類擴容解決方案。信息非常明確------比特幣正在演化。它已不再只是一个價值存儲手段，而是逐漸成為鏈上經濟不可或缺的一部分。

來源: Https://Www.Vaneck.Com/Corp/En/News-And-Insights/Blogs/Digital-Assets/Matthew-Sigel-Vanecks-10-Crypto-Predictions-For-2025/

與此同時，Rootstock 和 Stacks 的市場地位開始下滑，逐漸被更先進、更具功能性的協議所取代。比特幣的可編程層解決方案迅速爆發，推動比特幣 DeFi 邁入全新時代。根據 L2Watch 的數據顯示，如今已有超過 75 個基於比特幣的項目正在開發中，涵蓋兼容 EVM 的鏈、Rollup 方案以及全新設計的側鏈。這些項目的共同目標只有一個：釋放比特幣龐大的流動性，並將其整合進更廣闊的 DeFi 生態系統。

來源: L2.Watch Data

隨著協議的多樣化，比特幣生態的容量也隨之增長。這個領域已經走過漫長歷程------從最初用於支付的網絡疊加層（如 Lightning），到如今提供多種能力的複雜鏈式生態。但關鍵挑戰不僅僅是構建能為比特幣用戶提供新可能性的鏈，更在於如何在此過程中保留比特幣原生的特性和安全性。這遠比單純通過鑄造與銷毀機制建立跨鏈橋或合成資產複雜得多。Botanix 通過 Spiderchain 技術和協調者網絡來解決這一問題，從而保持與比特幣主網的直接連接與連續性。

這些技術的演進推動比特幣從"持有（HODL）"邁向"生息（Yield）"：進入 DeFi 和現實世界資產（RWA）場景。Botanix 的目標正是實現這種"智能化使用比特幣"，且不脫離比特幣主鏈本身。配備智能合約的比特幣鏈解決方案如今支持鏈上借貸、交易和收益生成，正在逐步複製以太坊的 DeFi 體系。這讓 BTC 持有者可以賺取收益或將 BTC 作為抵押品使用，而無需依賴中心化托管人。正如 VanEck 所指出，這類鏈與抽象技術將把比特幣從被動的價值儲藏工具轉變為活躍參與去中心化生態系統的一員，進一步釋放流動性並推動跨鏈創新。

結語

因此，比特幣早已不再只是儲存在冷錢包裡的"數字黃金"。隨著 Botanix Spiderchain 和 Botanix EVM 等創新的出現，比特幣正變得更具可用性、更具活力，且深度融入鏈上經濟體系。過去兩年已經展現了這一切的可能性------比特幣鏈上金融從幾乎為零迅速擴張到數十億美元的規模。展望未來，隨著技術不斷成熟、用戶持續增長，比特幣的鎖倉價值將不斷轉化為被釋放的機會，真正打通過去與未來，為一個由 Botanix 賦能的比特幣 DeFi 時代鋪平道路。

我們正站在比特幣新時代的起點。這是一個比特幣的流動性、安全性和去信任性共同重塑去中心化金融格局的時代。

而最令人興奮的是------這一切才剛剛開始。