dYdX价格DYDX

结论总览 在加密货币的世界里，存在着一个看似简单却暗藏玄机的游戏——PerpDEX（去中心化永续合约交易所）空投。 这是一场关于数学、人性和精密算法的博弈。参与者贡献手续费，换取积分，等待项目方发币，期待一夜暴富。 但这个游戏有个铁律：买的永远没有卖的精，所以之前草莽时期的dYdX造富无数，而现在的PerpDEX却让散户血本无归。 每个参与者都知道会亏损，却仍然前赴后继，因为他们相信自己能在规则的缝隙中找到生存空间。 建议与做法 对于普通散户，参与PerpDEX需要极度克制： 控制单日交易量在20万以内，用20%仓位试探性进场，确保盈利能覆盖手续费； 避免过夜持仓，防范极端行情；优先选择早期项目，当积分成本还未被卷到天价时进场。 最重要的是，如果没有合约经验和强大的自控力，完全不要触碰这个领域。 本文不构成投资建议，合约交易存在极高风险，请谨慎决策。 观点清单（总览版） 本文共5个核心观点： 一、PerpDEX空投的本质是用手续费亏损换取未来代币价值的对赌游戏 二、积分制度背后是精密的经济学模型，市场已从盲打进化到明码标价的理性时代 三、四种获取积分的方式各有代价，零成本撸积分是不存在的幻想 四、散户的生存空间在于精准计算和严格自律，而非侥幸心理 五、项目方通过规则设计完成了完美的收割机制，参与者必须认清这场游戏的本质 一个反常的数据点 让我们从一个奇怪的现象开始。 某个普通的下午，一个交易者在GRVT（一个混合型加密货币交易所）**平台上用小号进行了2.5万美元的交易量，结果获得了1个积分。 同一天，他用大号完成了50万美元的交易量，获得了19个积分。 按照市场普遍认知，每5万美元交易量才能获得1个积分，但这个小号的数据完全打破了规律——效率是预期的两倍。 这不是运气。这不是系统错误。这是PerpDEX世界里最迷人也最残酷的真相： 规则是透明的，但算法是玄学的。 这个小号的主人后来回忆，那天下午他有一笔单子爆仓了。几十美元的损失，却可能触发了某个隐藏的加权机制。 在PerpDEX的世界里，项目方用看似公平的积分制度掩盖了一套精密的激励模型——他们不只要交易量，他们要的是真实的风险承担，是真金白银的亏损贡献。 这就是这场游戏的第一个秘密。 从盲打到明码标价的进化 2021年,当DY DX这样的去中心化合约交易所刚出现时,整个市场处于混沌状态。 没有积分,没有规则,只有一句话:交易就行。 那时候,100美元的交易量可能换来价值1万美元的空投。因为参与者太少了——大多数人还停留在中心化交易所,连DEX都不会用,更别说带杠杆的PerpDEX。 门槛创造了价值。稀缺创造了暴富神话。 但神话总是短暂的。 当Lighter和EdgeX宣布即将在Q4 2025发币,并且明确了积分规则——多少交易量换1分,多少持仓量换1分——这个领域彻底从野蛮生长进入了工业化时代。 现在,30-40万美元的交易量才能获得1个积分。卷，成了这个赛道唯一的主题词。 但这种进化并非坏事。它意味着规则变得可计算了。 一个PerpDEX项目如果总积分是500万,预估市值50亿美元,25%代币用于空投,那么12.5亿美元除以500万积分,每个积分的理论价值约250美元。 这是可以算出来的。当一个领域从不确定性走向确定性,它就从赌博变成了精算游戏。 问题是：精算需要成本。 四种方式，四种代价 PerpDEX的积分获取方式看似有四种选择，实则是四种不同的亏损方式。 第一种：交易量。 这是主流方式，占所有空投积分的40-50%。你需要不断开仓平仓，贡献手续费。 1万美元交易量，按0.035%计算，手续费3.5美元。每天20万交易量，就是70美元手续费，一周500美元。 这还只是手续费，没算因为行情波动导致的本金亏损。 第二种：未平仓合约（OI）。 听起来聪明：在比特币上开多，在以太坊上开空，对冲掉风险，持仓就能获得积分。 但比特币和以太坊的波动幅度不同步，极端行情时两边都可能亏损。 更要命的是，所有PerpDEX都不支持同币种多空双开，你只能在不同币种间对冲，这本身就留下了风险敞口。 第三种：金库存款。 最稳妥的方式，存钱拿利息和积分。但也因此，这是最卷的方式。 在EdgeX，10万美元存一周可能只得到零点几个积分。风险最小，回报也最小。 第四种：邀请制。 唯一真正"无损"的方式，但前提是你有流量，有渠道。这是KOL的游戏，不是散户的选项。 所有这些方式都在证明一个事实：没有零成本撸积分的方法。 项目方设计这套系统时，已经把所有漏洞堵死了。自邀请？查IP。多账号对冲？算法识别。脚本刷量？磨损更大。 买的永远没有卖的精。 散户的生存空间 但游戏并非无法参与。关键在于精准计算和严格自律。 假设目标是在GRVT获得500个积分,根据市场估算每个积分预期价值约20美元,总收益1万美元。 距离预计发币还有12周,那么每周需要获得约42个积分。 按照每5万交易量1个积分计算,一周需要210万交易量,平均每天30万。 如果用500美元本金，20倍杠杆，每次开仓1万美元，一天需要开仓平仓15次。 这在技术上可行，但心理上几乎不可能——没有人能保证15次交易都不上头，都能严格止损。 更现实的策略是： 每天只做10次交易，完成20万交易量 前8次用20%仓位小单试探，寻找盈利机会 后2次在确认趋势时加大仓位，用盈利覆盖当天70美元的手续费 绝不过夜持仓，避免睡觉时的极端行情 控制单周手续费在500美元以内 这要求极强的自控力。因为合约交易的本质是高频刺激,是人性弱点的放大器。 市场观察显示,散户的存活周期约为3-6个月——不是因为他们不够聪明,而是因为他们会上头,会高频交易,会在亏损后加倍下注试图回本。 在PerpDEX的世界里，能活到发币那天的，不是最聪明的人，是最自律的人。 玄学与算法 回到开头那个2.5万交易量获得1个积分的案例。为什么会出现这种反常数据？ 项目方的积分算法永远比他们公布的规则更复杂。 他们说的是"交易量"，但实际加权的可能是：真实持仓时间、爆仓次数、订单频率、单笔规模分布。 一个小额高频刷量的机器人，和一个真实承担风险的交易者，在算法眼中是完全不同的。 这种"玄学"并非不公平，反而是一种精妙的防御机制。 它防止了纯刷量行为，确保积分真正流向那些为平台贡献流动性和风险的人。 但对参与者来说，这意味着你永远不可能完全算清账。 你能做的只是控制大方向：确保交易量在合理区间，确保亏损在可承受范围，确保不要因为追求积分而失去理智。 时机的窗口 如果Lighter和EdgeX如期在12月发币，且空投价值可观，整个PerpDEX领域将迎来下一波热潮。 更多项目会涌现，更多积分系统会上线，更多人会涌入这个赛道。 这意味着两件事： 第一，当下是布局的窗口期。在下一波热潮到来前，现在参与GRVT这样的早期项目，积分成本还相对较低。当市场重新关注这个领域，成本会迅速上升。 第二，这个窗口很快会关闭。一旦新一轮热潮开始，积分成本会在几周内翻倍甚至更多。到那时，除非你有大量资金，否则参与的性价比会急剧下降。 但这里有个悖论： 越早进入，不确定性越高——项目可能根本走不到发币那天； 越晚进入，成本越高——可能付出巨大代价却只得到微薄回报。 这就是为什么眼光如此重要。你需要在早期就判断出哪些项目有可能跑出来，然后在它们还没被市场发现时介入。 这需要对技术、团队、资金、市场时机的综合判断。 而这种判断，恰恰是散户最缺乏的能力。 游戏的本质 让我们直面这场游戏的本质。 PerpDEX空投不是慈善，是项目方用未来代币价值换取当下流动性和交易量的精密设计。 他们需要真实的交易数据来吸引投资人，需要TVL数据来支撑估值，需要用户基础来证明市场需求。 积分制度是他们的工具——用明确的规则吸引你参与，用复杂的算法确保你付出真实成本，用未来的空投承诺让你甘愿亏损。 这不是骗局。这是交易。 你用当下的手续费和亏损，换取未来代币的价值。如果项目成功，你的回报可能是投入的十倍甚至更多；如果项目失败，你的亏损就是纯损失。 关键在于：你是否清楚自己在做什么？你是否计算过投入产出？你是否有能力承受最坏的结果？ 大多数人没有。他们看到别人分享的暴富案例，看到"100美元换1万美元空投"的神话，就冲进来了。 他们不知道那是三年前的市场，不知道现在的成本是当年的几十倍，不知道自己正在参与的是一场精算游戏而非赌博。 然后他们在3-6个月内亏光本金，离开市场，成为那个"散户存活周期"统计数据中的一个数字。 写在最后 如果你已经读到这里，那么你至少有了一个优势：你知道这场游戏的规则了。 但知道规则不等于能赢。在PerpDEX的世界里，赢家需要三样东西： 精准的计算能力——能算清每个积分的成本和预期回报； 超强的自控力——能在高频交易的刺激中保持理性； 敏锐的判断力——能在早期识别出真正有价值的项目。 这三样东西，大多数人都不具备。 所以如果你不确定，最好的选择就是不参与。因为在这场游戏里，买的永远没有卖的精。 项目方已经把所有变量都计算好了，他们知道会有多少人亏损，会有多少人放弃，最终只有少数人能拿到那些真正有价值的空投。 但如果你决定参与，那就记住这些原则：控制仓位，严格止损，不要上头，不要过夜，把它当成一份需要付出成本的工作，而不是一夜暴富的机会。 因为在这个市场里，相信神话的人最后都成了别人的养分。而那些真正赚到钱的人，从一开始就知道： 这不是神话，这是生意。 提醒读者的｜待验证信息清单 GRVT预计2月前发币的时间表基于Q1 2026的市场预期,来自行业报道而非官方确认,需关注官方公告 GRVT"每个积分20美元"的预期价值为市场估算,实际价值取决于发币时市值和积分总量,OTC积分价格会随市场情绪剧烈变化 "每5万交易量获得1个积分"的比例,可能随着项目进展和参与人数变化而调整 Lighter的12月发币计划已获市场高度共识(Polymarket预测概率89-90%),但仍需关注项目方的官方时间表更新 EdgeX虽市场普遍预期Q4 2025发币,但缺乏官方明确公告,实际时间可能延后,建议持续关注官方动态 $BCH $BNB

Arthur0x 个人背景 Arthur 说他在 2017 年进入加密领域，当时他 20 岁，由于其全球性质和积极参与，他认为加密领域非常有趣。在探索了行业内的不同角色，包括经营自己的初创公司和为 Layer1 协议工作后，Arthur 在投资方面取得了成功。 他补充说，他成为了一个基于基本面的投资者，并专注于加密货币在投机之外的潜在用例。这促使他在 2019 年初深入研究 DeFi ，并利用 DeFi Summer 带来的机会。 市场状况 Arthur 提到，自 3 年前的最后一次谈话以来，加密市场发生了重大变化。许多知名的组织或个人已经崩溃，加密领域经历了重新洗牌。尤其是抵押贷款部门，已经不存在了，这种转变对市场基础设施产生了影响。 Arthur 认为，虽然人们可能需要时间才能再次适应，但对于杠杆的需求总会存在。他预测，在抵押不足的贷款再次变得更加普遍之前，透明度和审计要求将会提高。 Arthur 表示，他对当前市场状况的持看涨态度。虽然他认为市场不会达到像 2021 年的顶峰，但市场已经触底，目前正在经历一次小的牛市。 流动加密市场的优势 Arthur 强调，不平衡的资本流入可能会导致加密市场结构扭曲。他将市场参与者分为四类：散户投资者、加密公司、大公司和VC。其中，VC 的资本流入可能会破坏市场的自然流动。 Arthur 解释说，由于 VC 对市场动态的影响，散户投资者通常对 VC 持负面看法。他认为，散户投资者了解 VC 如何运作以及他们在塑造市场方面的作用非常重要。 Arthur 讨论了因为资本流入不平衡造成的一些扭曲： 由于 VC 的过度资助，某些项目的估值过高。 资源分配不当，项目优先考虑的融资而不是产品开发。 项目间对 VC 资金的竞争加剧，导致估值虚高。 Arthur 强调，需要一个平衡的市场结构，每个类别的参与者都会发挥各自的作用，任何一个群体都不会被过度支配。他建议，健康的市场结构将允许公平竞争和创新。 Arthur 表示，由于加密货币的经常性波动，许多投资者选择通过风险投资交易来投资加密货币。他们寻找私人交易并持有他们的投资直到锁定期结束，大型机构通常不会直接购买加密资产。 他补充说，健康的资本市场需要早期 VC 和公共市场投资。由于加密货币价格的波动性，许多投资者只关注风险基金。然而，在公共市场上拥有流动性对于发出准确的市场信号至关重要。 Arthur 表示，在加密领域，追逐数量有限的优质私人交易的资本供过于求。机构投资者经常忽视具有流动性代币的好项目，因为他们专门投资于风险基金。这种扭曲在过去的 6-12 个月中逐渐得到纠正，但在此之前，大约 80% 的加密融资都集中在风险基金上。 基本面 vs 叙事 Arthur 表示，基本面在加密投资中很重要，但与传统股票市场的定义不同。社区和叙事被认为是加密投资基本面的一部分。虽然叙事推动了基于注意力的市场，但经验证据表明基本面仍然发挥着作用。 他补充说，评估加密货币的基本面因素涉及的不仅仅是现金流收入。社区的关注和其他无形因素是评估基本面的一部分。仅仅拥有良好的基本面可能还不够，新的信息或发展可能会影响价格。 Arthur 表示，加密市场的叙事驱动性质受到基于注意力的市场的影响。关于速度、创新和其他因素的叙事可以吸引注意力。目前尚不清楚，在下一波采纳浪潮中，基本面或叙事哪一个对价格上涨的影响更大。 他补充说，如果没有影响价格的新信息，仅有良好的基本面可能是不够的。强劲的基本面结合新的边际信息可以影响价格走势。 “本垒打交易”的特点 Arthur 说，本垒打交易涉及到识别那些最终比预期更大的趋势，其例子包括 DeFi 和游戏，以及NFT。 深潮注：本垒打交易（Home Run Trades）通常用于金融和投资领域，指的是那些获得异常高回报的交易。 他补充说，早期进入趋势对于最大化回报至关重要。扩大头寸规模取决于风险承受能力和市场波动性。头寸规模没有硬性规定，但对于高信念投资，通常在 10%-20% 之间。 去中心化衍生品 Arthur 补充说，去中心化衍生品被视为 DeFi 中一个有前途的领域。衍生品交易部门预计年收入为10美元至150亿美元。DeFi 中的某些子类别仍有增长空间，可以提供良好的风险规模回报。 他说，假设总的加密杠杆交易量保持不变，由于市场份额的增加，去中心化平台预计将增长五到十倍。这种增长为显著回报提供了机会。 dYdX & 解锁对价格的影响 Arthur 对去中心化平台 dYdX 表达了高度的信心，他提到他们是 dYdX B 轮融资轮的主要投资者，并继续看好该项目。 Arthur 说并非所有解锁事件都是平等的，应该考虑两个因素： 投资者基础：具有长远眼光的风险投资公司更有可能持有，而规模较小的投资者可能会出售。 项目表现：如果一个项目获得了预期的回报，或者投资者意识到他们的投资论点是错误的，他们可以选择出售。 他补充说，加密货币是一种反射性资产类别，这意味着市场状况会影响投资者情绪。在熊市中，投资者可能会对投资感到悲观并考虑出售。相反，在牛市期间，他们可能会看到进一步的增长潜力并持有他们的投资。 Arthur 说，解锁事件可以成为价格波动的催化剂，并吸引人们对项目的关注。然而，解锁事件本身不应成为投资决策的唯一基础。 他补充说，尽管在去中心化衍生品项目上进行了大量投资，但没有一个能够取代 dYdX 成为市场领导者。 Arthur 认为，从估值角度来看，与其他估值相似的项目相比，dYdX 并不算昂贵，他补充说，许多投资者更愿意持有表现良好的类别领导者，而不是出售他们的头寸。 Arthur 看好的赛道 Arthur 表示，去中心化的衍生品交易协议由于其与代币持有者的收入分享模式而提供投资机会。这些协议从交易量中获取价值，使其可投资并暴露于加密市场。 他补充说，像 Solana 这样的 Layer1 解决方案和 Polygon 这样的 Layer2 解决方案也被认为是值得信赖的投资。Solana 在市场下跌期间表现出显著的增长和弹性。由于 Polygon 的信息不对称优势，人们对其持有看涨态度。 L1 & L2 Arthur 表示，EVM 在 L2 生态系统中的主导地位不太可能很快消失。由于对开发人员、用户群和工具可用性的激励，非 EVM 链在与已建立的 EVM 生态系统竞争时面临困难。虽然非 EVM 链成功并非不可能，但这极具挑战性。在不采用 EVM 的情况下设法竞争的 L2 解决方案（例如 Solana 和 Cosmos）是异常值，而不是规范。 Arthur 认为 Polygon 背后的技术，特别是其 zkEVM 技术，是其被看涨的一个重要因素。他强调了 Optimistic Rollup 的潜在挑战，例如缺乏防欺诈和提款时间问题。 从技术角度来看，ZK-Rollups 在未来有望获得更多采用。 他提到开发人员更喜欢在熟悉的智能合约语言上构建，这使得 zkEVM 成为一个有吸引力的选择。市场可能忽略了这些因素，使 Polygon 成为目前最好的 L2 解决方案之一。 游戏 Arthur 认为，由于其社区驱动的性质，游戏与加密货币非常契合。游戏被认为是一个重要的产业，甚至比音乐和电影的收入总和还要大。加密货币能够为游戏行业带来改进。 他补充说，代币可以根据其设计方式获得价值，例如通过治理或游戏内货币。时机在决定代币整合到游戏中的成功方面起着重要作用。 他补充说，Web3 游戏为游戏工作室提供了一个机会，可以在不依赖传统发行商的情况下接触全球受众。大型发行商经常大幅削减游戏收入并对工作室施加限制。一些中型游戏工作室将 Web3 视为绕过这些挑战的一种方式，特别是在亚洲。 Arthur 表示，并非所有游戏都具有相同的寿命，有些类型的生命周期较短。可玩内容有限的单人游戏可能不适合集成加密货币。MMORPG 和策略游戏被认为是提供持久游戏体验的类型。社区参与和活跃用户群有助于这些类型游戏的成功。 他表示更喜欢寿命更长的游戏，而不是短期项目。不同的游戏类型具有不同的长寿水平，影响了它们整合加密货币的适用性。 Atom & Osmosis 的运作逻辑 Arthur 说，Osmosis 应该被视为 DEX 与 L2 协议的结合。它是 Cosmos 生态系统的中央流动性池，充当着 IBC 中心。从历史上看，Cosmos 项目曾面临流动性和可访问性问题，而 Osmsion 旨在解决这些问题。 他补充说，Osmosis 已经成为 Cosmos 应用链代币事实上的 IBC 中心。Cosmo 生态系统中许多备受瞩目的项目都在 Osmosis 上启动，增加了对其代币的需求。$OSMO 被用作通过 IBC 交易其他 Cosmo 应用链代币的基础对。 Arthur 表示，如果流动性流入 Cosmos 生态系统，Osmosis 将受益匪浅。在 DEX 上将新的 Cosmos 代币与 $OSMO 配对将创造更多对 $OSMO 的需求。去中心化衍生品预计将在 CEX 中获得市场份额，进一步使 Osmosis 受益。考虑到这些因素，投资 Osmosis 可以提供良好的风险回报潜力并捕获生态系统的增长。 成功交易者的共同特点 Arthur 说，风险管理对于成功交易至关重要。 缺乏风险管理可能会导致重大损失。有些交易者尽管拥有各种优势和资源，但由于缺乏风险管理而遭受损失，这就是例子。 他补充说，成功的交易者有一个符合他们风格的交易框架，并且能够坚持下去。在市场上很容易受到他人意见的影响，但有一个清晰的框架有助于避免不必要的风险。 $BTC $ETH $LTC

2025年，去中心化衍生品领域经历了快速扩张。链上永续期货生态系统曾被认为是DeFi（去中心化金融）中的一个小众领域，现已成为主流的加密货币交易工具。 领先的去中心化永续交易所现在在日交易量方面与中等规模的中心化交易所（CEX）竞争并超越它们。 这种转变的发生是因为交易者开始要求透明和可验证的、自我托管的加密货币交易环境。这些需求是在顶级中心化交易所多年失败和监管收紧之后出现的。 这篇 币圈文章重点介绍了2025年12月排名前四的去中心化衍生品协议。我们考虑了它们的交易量、流动性深度、基础设施可靠性以及在整个加密货币市场中的重要性。 这些协议目前引领着链上衍生品领域，并且有更多的协议正在定位自己，以重新定义2026年及以后DeFi的未来。 2025年12月排名前四的衍生品加密协议 Hyperliquid 主要特点 符号 : $HYPE  CET总量 : 1,000,000,000 代币  流通量 : 999,835,210 代币  当前价格 : $28.03  历史最高价 : $3.81  历史最低价 : $59.30  总市值 : $27,962,839,611 什么是 Hyperliquid？ 这个去中心化永续期货交易所运行在自己的L1（第一层）区块链上。这个DEX与市场上许多基于做市账户的同行不同。 Hyperliquid 通过完整的订单簿系统提供超快速的执行。 此外，该交易所的流动性深度与许多中心化交易所（CEX）相似。然而，其结算是在链上进行的，用户在交易所中控制托管。 Hyperliquid 为何独特？  DeFi 中最深的流动性： Hyperliquid 在永续 DEX 领域一直保持着交易量和未平仓合约的领先地位。  完全链上 CEX 级速度： 协议开发者专门设计了其 L1 区块链，以实现在 1 秒内处理订单并支持永续交易。  加密货币市场高覆盖率： Hyperliquid 拥有 100 多个热门加密货币和高市值及中市值资产的市场。  专业交易体验： Hyperliquid 协议提供低延迟、强大的界面和智能路由。这些功能吸引了机构级加密货币交易者。 Hyperliquid 在 2025 年的采用情况 Hyperliquid 在 2025 年大部分时间里主导了去中心化衍生品领域。 它超过了每月 3000 亿美元的交易量，创下了新的行业基准。 许多加密货币用户，包括专业交易者、流动性提供者和量化策略，都将 $HYPE 作为他们进行去中心化衍生品交易的主要场所。 Hyperliquid 2026 年市场展望 Hyperliquid 将凭借其用户基础、基础设施和流动性集中度，继续主导去中心化衍生品市场。 这种叙事可能会扩展到新的类别，例如跨链生态系统和非加密指数。如果发生这种情况，$HYPE 的采用率将在 2026 年增加。 Hyperliquid 的优点 该协议在去中心化永续衍生品生态系统中拥有最深的流动性。 该协议的链上订单簿执行速度与 CEX 协议一样快。 Hyperliquid 为加密货币用户提供了广泛的资产选择进行交易。 该代币的用户基础和机构采用率都很高。 Hyperliquid 的缺点 Hyperliquid 是一个定制的 L1 协议。因此，其长期去中心化将受到审查。 该项目可能容易受到影响 DeFi 协议的网络和智能合约风险的影响。 Hyperliquid 严重依赖持续的流动性流入。 为什么 Hyperliquid 是一个好的投资（平台级评估） $HYPE 是加密货币市场中去中心化衍生品的参考点。该协议在流动性深度、持续增长和基础设施优势方面的优势使其成为寻求严格链上安全性、低滑点和点差的衍生品交易者的可靠平台。 即使加密货币市场进入 2026 年，这些因素也使 Hypeliquid 成为顶级衍生品交易平台。 买入 $HYPE Jupiter 主要特点  符号 : $JUP  CET总量 : 10,000,000,000 代币  流通量 : 6,863,986,571 代币  当前价格 : $0.2132  历史最高价 : $2.00  历史最低价 : $0.2125  总市值 : $1,462,571,138 什么是 Jupiter？ Jupiter 是 Solana 区块链的原生永续期货协议。它利用 Solana 网络低交易费用和超快最终性的优势，为交易者提供高效的订单执行和流畅的杠杆交易。 Jupiter 为何独特？  基础设施优势： Solana 网络的高吞吐量使 Jupiter 能够提供快速的 DeFi 交易环境。  替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）实力： Jupiter 是许多基于 Solana 的代币和新资产的所在地，这些资产在许多永续去中心化交易所上都不可用。  用户体验 : Jupiter 的交易几乎是即时的。因此，它非常适合高频交易者和剥头皮交易者。 Jupiter 在 2025 年的采用情况 2025 年 Solana 生态系统的增长导致 Jupiter 的快速采用。 许多交易者从 Solana 现货去中心化交易所转向 Jupiter 的永续市场。 该项目强大的社区支持和持续的生态系统扩张推动了其在 2025 年的高势头。 Jupiter 2026 年市场展望 随着 Solana 在 2026 年继续吸引散户和机构投资者的流动性，Jupiter 可能会引领以替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）为中心的永续去中心化交易所生态系统。 该协议的速度可能会吸引寻求低延迟去中心化交易环境的专业交易者。 Jupiter 的优点 Jupiter 拥有超快的执行速度。 该协议提供低费用，非常适合频繁交易。 Jupiter 让投资者接触到 Solana 区块链上的更多资产。 该协议提供高杠杆。 Jupiter 的缺点 Jupiter 严重依赖 Solana 区块链的网络稳定性。 Jupiter 的流动性可能低于 $HYPE 和其他去中心化交易所。 该协议不是执行大额订单的首选。 为什么 Jupiter 是一个好的投资（平台级评估） 渴望拥有大量 Solana 替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）敞口和低费用的去中心化衍生品协议的交易者可以使用 Jupiter。该协议提供了一个非常有吸引力的链上环境。 Jupiter 的增长轨迹可能表明该协议未来可能会在顶级多链叙事中争夺一席之地。 买入 Jupiter ApeX Protocol 主要特点  符号 : $APEX  CET总量 : 1,000,000,000 代币  流通量 : 127,620,258 代币  当前价格 : $0.5036  历史最高价 : $3.83  历史最低价 : $0.1105  总市值 : $252,896,239 什么是 ApeX Protocol？ 这个去中心化交易所为替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）提供了广泛的永续市场。 ApeX 迎合了那些寻求以太坊和比特币市场之外、具有高风险/回报比机会的加密货币交易者。 ApeX 为何独特？  替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）深度： 用户可以在 ApeX Protocol 上找到在其他 DEX 上不可用或流动性较低的市场。  更高的波动性敞口： 这个加密协议非常适合寻求具有爆炸性价格变动代币市场的交易者。  灵活、小众策略： ApeX Protocols 吸引了希望利用新加密货币市场趋势的中小型交易者。 ApeX 在 2025 年的采用情况 事实上，该协议的流动性低于此列表中前两个。然而，其活跃的替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）交易社区使其跻身 2025 年去中心化衍生品协议前五名。 该产品的利基产品吸引了寻求蓝筹资产之外爆炸性机会的交易者。 ApeX 2026 年市场展望 每天在各种区块链上发布多个代币，导致替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）永续合约需求激增。ApeX 已将自己定位为从这一趋势中受益。该协议所需要做的就是确保其流动性在 2026 年继续增长。 ApeX 的优点 ApeX 为交易者提供了替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）杠杆交易的良好平台。 该协议具有实质性的市场多样性。 ApeX 的费用结构适用于中小型交易者。 去中心化衍生品协议吸引了寻求波动性的散户交易者。 ApeX 的缺点 该代币的流动性比列表中其他主要去中心化衍生品协议更薄。 与其他 DEX 相比，ApeX 的波动性风险非常高。 该平台不适合大宗或机构交易。 为什么 ApeX 是一个好的投资（平台级评估） ApeX 让交易者接触到快速变化的活跃替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）市场。尽管该平台不稳定，但 ApeX 对对多元化杠杆机会感兴趣的交易者来说可能非常有益。 买入 ApeX dYdX 主要特点  符号 : $DYDX  CET总量 : 1,000,000,000 代币  流通量 : 813,317,306 代币  当前价格 : $0.191  历史最高价 : $4.52  历史最低价 : $0.1262  总市值 : $182,925,513 什么是 dYdX？ 这个去中心化衍生品协议是这类加密货币中最古老的平台之一。dYdX 以其强大的安全记录、可靠的合规性和广泛的市场覆盖范围在加密货币领域闻名。 dYdX 是许多其他去中心化衍生品协议目前正在采用的功能的先驱。换句话说，它是这类加密货币的探路者。 dYdX 为何独特？  声誉： 许多交易者信任该平台，因为它多年来表现可靠。  市场多样性： 该加密协议提供了 DeFi 领域中最大的永续市场集合之一。  持续升级： 该协议通过成本效率和一系列可扩展性改进，保持了其在生态系统中的竞争力。 dYdX 在 2025 年的采用情况 尽管由于该领域新兴竞争对手的出现，dYdX 的交易量可能有所下降；但它仍然拥有相当大的用户群。 许多多元化或规避风险的交易者喜欢该协议，因为它在加密货币领域具有熟悉度和品牌知名度。 dYdX 2026 年市场展望 该协议正在进行重大的技术升级，未来的进一步改进可能会使其基础设施更高效。 如果一切顺利，dYdX 可能会赢回 DeFi 世界的很大一部分，同时保持其稳定性和投资者的信任。 dYdX 的优点 dYdX 是 DeFi 领域最可靠的名称之一。 该协议的市场覆盖范围广泛。 它拥有稳定的用户社区。 该项目的基础设施非常可靠。 dYdX 的缺点 dYdX 的流动性低于新兴竞争对手。 该协议不适合高频交易策略。 dYdX 可能在一些新平台中可用的创新方面滞后。 为什么 dYdX 是一个好的投资（平台级评估） 这个衍生品协议为交易者提供了信任、可靠的历史和稳定性。重视可预测性能的交易者更喜欢该协议，而不是提供尖端创新的新协议。 买入 dYdX 2025 年推动去中心化衍生品生态系统增长的市场趋势 以下是 2025 年推动该生态系统大规模发展的主要因素。 围绕去中心化交易所的监管限制变得更加严格。 对自我托管、透明的杠杆交易需求非常高。 链上订单执行得到改进，提升了用户体验并降低了延迟。 多元衍生品和替代币/竞争币（比特币以外的币种都可以叫做Altcoin）市场在 2025 年进一步扩张。 更多机构交易者参与到链上永续市场。 许多去中心化平台提供了吸引做市商和流动性提供者的强大激励措施。 这些发展使 2025 年成为去中心化衍生品市场的关键一年。它为 2026 年及以后获得更多主流关注和采用奠定了基础。 您应该使用哪个去中心化衍生品协议？（基于交易者画像） 无论您是哪种类型的交易者，您都可以找到适合您交易目标、需求和策略的去中心化衍生品协议。下表显示了您可以根据您的交易者画像使用的平台。 交易者画像 推荐协议 大宗交易者或机构交易者 Hyperliquid 对Solana生态系统中的替代币/竞争币感兴趣的重度交易者 Jupiter 多链交易策略师 EdgeX 寻求高风险/高回报机会的替代币/竞争币交易者 ApeX 多元化或保守型永续合约交易者 dYdX 结论 2025年是加密领域去中心化衍生品叙事的转折点。在2025年，这一资产类别的许多项目获得了广泛关注。

深潮 TechFlow 消息，12 月 17 日，据官方消息，去中心化衍生品协议 dYdX 宣布，Solana 生态头部 Meme 币 BONK 已成为 dYdX 的官方集成合作伙伴。12 月 17 日，BONK 上线了 BONK 品牌化的 Web 与 Telegram 前端，使 BONK 及更广泛的 Solana 社区用户能够通过该入口，无缝访问由 dYdX 提供支持的永续合约交易。 dYdX 表示，此次合作是其拓展 Solana 生态的重要一步。BONK 被视为 Solana 的“社交层”，目前拥有近 100 万持币地址、400+ 集成，并覆盖 13 条区块链，已成为大量零售用户进入 Solana 生态的文化入口。双方在社区导向、透明度与可访问性等价值观层面具备一致性。 根据公告，该合作旨在将 dYdX 的去中心化永续交易产品引入 Solana 最大、最活跃的零售交易群体，并通过新的用户入口提升产品曝光度、流动性与交易量，同时为 dYdX 后续产品迭代收集真实用户反馈。 官方强调，永续合约交易在部分司法辖区（包括美国、加拿大）不可用，且相关交易存在较高风险。