研报｜Theoriq 项目详解&THQ市值分析

Bitget2025/12/17 06:29

作者:Bitget

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一、项目介绍

Theoriq是模块化AI智能体底层协议，目标通过去中心化AI代理群（swarms）搭建可扩展架构，实现Web3及DeFi中的自治协作与公平价值分配。项目聚焦AI代理的自主操作能力，强调底层组合性，赋能链上多样化DeFi工作流和操作自动化，已完成1,040万美元融资。

核心差异点区别于传统单一AI模型，Theoriq采用多代理协作与模块化框架，将不同功能的智能体如Lego积木组合，形成动态swarm系统，在流动性、数据分析和策略执行等领域实现多代理智能优化。其架构支持实时市场优化与链上风险管理，专注作为DeFi等Web3复杂流程的基础运行引擎。

Tokenomics THQ总供应10亿枚，作为协议治理、激励AI代理运行、用户交互的核心，1%分配用于TVL激励程序，包括预TGE活动的500,000枚THQ分配及积分系统兑换。代币结构覆盖投资者、国库、核心贡献者（含锁定与归属期）、社区等，全部无锁仓以促进早期活跃度和流动性挖矿。

项目状态 2025年12月，AlphaVault正式上线，提供AI主动管理的DeFi金库并启动TVL引导激励，AlphaSwarm多代理系统同步部署，强化市场优化和风险管理能力。TGE预计同月完成，三个月内分配1% THQ作为TVL激励。项目已由测试网全面过渡至主网，支持社交任务积分获得空投资格，展现出持续开发与早期社区积极参与。

二、项目亮点

构建去中心化AI代理生态，对抗AI垄断：Theoriq AI致力于通过区块链技术打造由用户主导的AI代理集体，实现AI去中心化训练、归属权确权及激励分配，推动Web3“AI代理文明”建设，并已完成主网上线，迈入生态落地阶段。

模块化AI代理框架提升DeFi智能自动化：基于Alpha Protocol、AlphaSwarm等系统，Theoriq实现Portal Agent（用户交互）、Knowledge Agent（策略/数据分析）、LP Assistant Agent（流动性优化）等多模块智能体协作，支撑DeFi自动化运行。AlphaVault作为首个AI自主管理金库，已展示其自动化收益与风险管理能力。

构建AI驱动“代理经济系统”，提升资金效率：Theoriq推动“代理经济”在DeFi优化中的落地，多智能体协作覆盖资金流动性挖矿、策略生成与自动交易，形成监测、分析、执行的闭环智能代理，使链上资金利用与收益实现主动优化。

健全代币经济激励及生态协作：THQ代币兼具治理、激励、费用媒介等多元功能，并与流动性提供网络及头部机构建立合作。代币流通机制强调早期参与和生态流动性，为项目未来增长打下坚实基础，展现成为Web3 AI基础层协议的潜力。

三、市值预期

FDV区间定位:

从估值对比来看，Theoriq（THQ）当前 Pre-market FDV 约为 7500–1.1 亿美元，低于同赛道项目 0G（FDV 8.53 亿美元）、Kaito（FDV 5.38 亿美元），也低于 Grass（FDV 3.26 亿美元），整体处于 AI / AgentFi 板块的估值底部区间。

若以 Kaito（与 Theoriq 在 Agent 方向上既竞争又存在潜在协同的直接可比项目）作为参照，按其约 4 亿美元 FDV 中位水平测算，THQ 的合理 FDV 存在数倍提升空间，对应理论价格约为 $0.40/枚。

若进一步对标 0G 这类偏底层 AI 基础设施项目，其当前 FDV 约 8.53 亿美元，在相同供给假设下，THQ 的理论价格上限可推算至约 $0.853/枚。

综合来看，Theoriq 当前估值与其赛道定位和可比项目存在明显折价，后续价格弹性主要取决于 AgentFi 落地进展、生态采用率以及与头部 AI / DeFi 项目的协同深度。

*注: Theoriq FDV基于Pre-market交易推测,无官方确认市值

估值合理性：

Theoriq 的 Pre-market FDV 为 7500–1.1 亿美元，明显低于同赛道项目中位数，反映其仍处早期阶段、产品采用率与代币流通度有限，但由于主流市场尚未形成、Pre-market 流动性不足，估值亦存在一定偏差风险。

人工补充备注：目前$THQ已经上线Bitget，当前价格为0.075美元，流通市值1,009万美元，FDV 7,336美元。

四、经济模型

$THQ总供应量10亿枚，其中：

24% 分配给核心贡献者（Core Contributors），采用 3 年归属期（vesting）+ 1 年悬崖期（cliff） 的机制，用于奖励长期、持续参与协议建设的成员。

30% 分配给投资者（Investors），用于支持项目的基础资本投入，并确保与项目的长期利益一致。

18% 用于社区激励（Community Incentives），奖励大使、合作伙伴、代理节点运营者以及各类社区贡献者。

28% 分配至金库（Treasury），用于支持生态激励、战略合作以及协议的持续运营。

多年度激励计划（Multi-Year Incentive Programs）：设立了规模可观的激励池，用于推动用户采用与参与度提升，覆盖 TGE 前与 TGE 后阶段，确保活跃参与者和早期贡献者始终能获得充足激励。

内部人员归属计划（Insider Vesting Schedule）：投资者、Theoriq 团队及顾问在 1 年悬崖期后解锁 33.33% 的代币；其余代币将在随后 2 年内按月线性解锁，每月解锁比例为剩余部分的 1/24。

五、团队融资信息

团队由AI、区块链及DeFi资深专家组成，创始团队具备产品开发、生态协作和行业落地经验。成员包括：

Ron Bodkin – CEO & Co-Founder：前任 Google Cloud AI 战略负责人，负责整体项目愿景与技术方向。

Arnaud Flament – CTO & Co-Founder：技术联合创始人，主导底层架构、AI 与区块链集成技术。

David Mueller – CPO & Co-Founder：产品负责人，负责产品设计与用户体验落地。

Ethan Jackson – Head of Research & Co-Founder：研究主管，推动 AI 算法、智能代理与模型设计。

Jeremy Millar – Chairman：ConsenSys 联合创始人之一，为战略方向与生态合作提供支持。

Pei Chen – COO：运营负责人，负责业务协同、生态建设与市场拓展。

总融资规模

机构融资约 1,040 万美元（种子轮 + 种子+轮），社区融资约 2,200–2,900 万美元。其中：

种子轮（Seed Round）：于 2022 年 9 月完成融资 400 万美元，主要用于项目早期研发与核心产品验证，投资机构未公开披露。

种子+轮（Seed+ Round）：于 2024 年 5 月完成融资 620 万美元，资金用于推动协议开发进展、团队扩张及生态建设，具体领投或主要投资方暂未披露。

社区 / IDO 轮（Community / IDO Round）：于 2025 年通过 Kaito Capital Launchpad 进行，原计划募集 300 万美元，最终获得市场超额认购，实际募集规模扩大至 2,200–2,900 万美元，体现出较高的社区参与度与市场关注度。

Theoriq的投资机构包括：Hack VC、IOSG Ventures领投，Foresight Ventures、HashKey Capital、SNZ Holding、Alliance DAO、Hypersphere Ventures等参投。

六、潜在风险提示

解锁前（TGE–1 年）：投资者与团队代币完全锁定，流通主要来自社区激励与金库拨付，属于功能性供给，整体抛压偏低且可控。

解锁拐点（1 年 cliff）：33.33% 集中解锁带来情绪与预期压力，但团队仍受长期归属约束，实际抛售不具必然性。

解锁后（第 2–3 年）：剩余代币按月线性释放、节奏平滑，抛压能否消化取决于 AgentFi 落地与真实使用需求。

THQ 在 TGE 的初始流通量预计主要来自社区激励，核心团队与投资者零流通，实际初始流通占比大概率在 10%–20% 区间，不会超过 18%–25%。但仍需注意上线二级市场的初期阶段可能存在的抛压或洗盘。

七、官方链接

Website: https://www.theoriq.ai/

X: https://x.com/TheoriqAI

免责声明：此报告由AI生成，不作为任何投资建议。

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