比特币牛市中的红带区间：跌出红带可能是绝佳买入机会

CryptoChan2025/02/21 06:30

作者:CryptoChan

比特币（BTC）价格波动在牛市周期中，其价格走势往往伴随着显著的上涨和回调。图表中的“红带区间”是一个基于链上分析的关键指标，反映了比特币市场中活跃的、可交易筹码的成本区间。

红带区间的定义与意义

图表中的黑线代表比特币的价格（ BTC Price in USD），而红色丝带（红带区间）由两条线组成：上界为“Tradable Realized Price（基于Liquid Supply）”，下界为“Liveliness Realized Price”。这些指标通过链上数据计算，反映了比特币网络中活跃的、可以交易的比特币筹码的平均成本。

-Tradable Realized Price（上界）：基于比特币的流动供应量（Liquid Supply）计算，代表市场中可交易比特币的成本上限。在牛市后期，尤其是“疯牛”阶段，市场价格往往会逼近甚至突破这一上界。此时，市场情绪高涨，投资者普遍以高价买入，推动价格创下历史新高。

-Liveliness Realized Price（下界）：基于比特币的活跃度（Liveliness）设计，反映比特币网络中长期持有者的成本基础和市场活跃筹码的低估区域。

红带区间的宽度和位置会随时间变化，反映市场供需动态和投资者的行为模式。在牛市初期，价格通常在红带区间下方波动；随着牛市发展，价格逐渐逼近或突破红带上限；而在牛市顶峰，价格可能大幅超过红带区间，进入“泡沫”阶段。

当前市场状况：跌出红带区间

根据图表，截至目前，比特币价格已从红带区间跌出。这是一个关键信号，可能预示着市场回调或调整的开始。在过去的牛市周期中，跌出红带区间往往伴随着市场恐慌情绪的加剧，但也为有远见的投资者提供了潜在的买入机会。

为何跌出红带是买入机会？

红带区间的下界（Liveliness Realized Price）通常被视为比特币的“成本支撑线”，反映了长期持有者和活跃市场参与者的平均买入成本。当价格跌至或低于这一水平时，许多持有者的成本基础已被覆盖，市场抛压可能减少。此时，跌幅往往接近尾声，价格可能开始反弹，进入下一轮上涨周期。

历史案例

从图表可以看出，2017-2018年和2020-2021年的牛市中，比特币价格在达到顶峰后回落至红带区间以下，随后出现了显著的反弹。例如，2018年初价格突破红带上限后，迅速回落并在红带下沿找到支撑，最终为2020年的下一轮牛市奠定了基础。

当前比特币价格跌出红带区间，可能是一个短期看空的信号，但从长期视角来看，这可能是逢低买入的绝佳机会。

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