DTCC và BNY ra mắt dịch vụ Collateral-in-Lieu để thúc đẩy thanh toán tài sản mã hóa

Phân tích nhanh 

• DTCC và BNY giới thiệu dịch vụ Collateral-in-Lieu (CIL), với Federated Hermes thực hiện giao dịch repo đầu tiên.
• CIL giảm thiểu việc ký quỹ trùng lặp, tối ưu hóa việc sử dụng vốn và hỗ trợ thanh toán bù trừ cho tài sản mã hóa và chứng khoán được bảo đảm bằng tiền mã hóa.
• Dịch vụ này mở rộng quyền truy cập cho các tổ chức, tăng cường tính minh bạch và chuẩn bị cho thị trường trước yêu cầu thanh toán bù trừ bắt buộc vào năm 2026–2027.

Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) và BNY (NYSE: BK) đã giới thiệu dịch vụ Collateral-in-Lieu (CIL) trong khuôn khổ chương trình Sponsored General Collateral của Fixed Income Clearing Corporation (FICC) thuộc DTCC, với Federated Hermes, Inc. thực hiện giao dịch repo đầu tiên. Dịch vụ này nhằm nâng cao hiệu quả thanh toán bù trừ cho tài sản mã hóa và các chứng khoán kỹ thuật số liên quan đến tiền mã hóa, phản ánh sự hội tụ ngày càng tăng giữa thị trường truyền thống và thị trường kỹ thuật số.

Hôm nay, DTCC và @BNYglobal thông báo rằng công ty con FICC của DTCC đã chính thức ra mắt dịch vụ Collateral-in-Lieu trong chương trình Sponsored General Collateral và thông qua Nền tảng Global Collateral của BNY, với BNY Securities Finance và Federated Hermes, Inc. đã thành công… pic.twitter.com/GZQBQh9EvI

— DTCC (@The_DTCC) 23 tháng 12, 2025

Hiệu quả ký quỹ và sử dụng vốn cho thị trường tiền mã hóa

Giải pháp CIL giảm yêu cầu ký quỹ trùng lặp bằng cách áp dụng quyền cầm giữ của đối tác trung tâm (CCP) “thay thế” cho bảo lãnh của nhà tài trợ và việc ký quỹ truyền thống. Phương pháp này đơn giản hóa quy trình thanh toán, cho phép các thành viên trong thị trường tiền mã hóa và tài sản mã hóa thực hiện thanh toán bù trừ hiệu quả đồng thời tuân thủ các tiêu chuẩn pháp lý. Tận dụng hạ tầng triparty của BNY, dịch vụ này hỗ trợ cả giao dịch repo truyền thống và thực hiện chứng khoán mã hóa, một năng lực thiết yếu khi tài sản kỹ thuật số ngày càng tương tác với thị trường tài sản thế chấp truyền thống.

Bằng cách loại bỏ việc ký quỹ kép và tối ưu hóa việc sử dụng vốn, khuôn khổ CIL mang đến giải pháp có thể mở rộng cho các tổ chức đang khám phá chứng khoán dựa trên blockchain, stablecoin và các công cụ trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa. Mô hình của FICC nâng cao hiệu quả vận hành và tính minh bạch trong thanh toán bù trừ các sản phẩm repo được bảo đảm bằng tiền mã hóa, cung cấp nền tảng vững chắc cho hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đang phát triển.

Quyền truy cập của tổ chức và sự chấp nhận của thị trường

Dịch vụ CIL mở rộng quyền truy cập vào thị trường repo đã được thanh toán bù trừ cho các nhà đầu tư tổ chức trong lĩnh vực tiền mã hóa, mở đường cho việc áp dụng rộng rãi hơn tài sản mã hóa trong các khuôn khổ được quản lý. Sự hợp tác với BNY và Federated Hermes nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng vào việc tích hợp tài sản kỹ thuật số với hạ tầng thanh toán bù trừ truyền thống.

DTCC dự đoán nhu cầu sử dụng sẽ tăng lên khi các thành viên thị trường chuẩn bị cho các yêu cầu thanh toán bù trừ bắt buộc vào năm 2026 và 2027, hỗ trợ thanh khoản, khả năng phục hồi vận hành và tuân thủ quy định. Dịch vụ này làm nổi bật vai trò quan trọng của thanh toán bù trừ tập trung trong việc kết nối tài chính truyền thống với chứng khoán dựa trên blockchain.

Trong một bước tiến pháp lý liên quan, DTCC đã nhận được thư không hành động từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), cho phép công ty triển khai giải pháp tiền gửi mã hóa mà không bị thực thi ngay lập tức, củng cố thêm vị thế tiên phong trong hạ tầng tài sản kỹ thuật số.