- Kyrgyzstan huy động được 700 triệu USD từ đợt phát hành eurobond đầu tiên, báo hiệu sẽ có thêm các đợt phát hành trái phiếu quốc gia và ngân hàng.
- Các tổ chức phát hành doanh nghiệp tiếp cận được thị trường toàn cầu sau thành công của đợt bán trái phiếu quốc gia.
- Stablecoin USDKG được bảo chứng bằng vàng bổ sung một lớp kỹ thuật số cho chiến lược huy động vốn tổng thể của Kyrgyzstan.
Kyrgyzstan đang mở rộng phạm vi tiếp cận tài chính toàn cầu sau khi hoàn tất đợt bán trái phiếu đô la đầu tiên và ra mắt stablecoin được bảo chứng bằng vàng. Các quan chức cho biết cách tiếp cận này kết hợp giữa vay nợ quốc gia, tiếp cận thị trường doanh nghiệp và tài sản kỹ thuật số. Chiến lược này nhằm đa dạng hóa các kênh huy động vốn đồng thời thu hút nhà đầu tư nước ngoài.
Theo một báo cáo, chính phủ đã huy động được 700 triệu USD vào tháng 5 thông qua đợt phát hành eurobond đầu tiên. Giao dịch này đánh dấu lần đầu tiên Kyrgyzstan xuất hiện trên thị trường trái phiếu quốc tế. Các quan chức cho biết thỏa thuận này đã đưa quốc gia này đứng cùng hàng ngũ với các nhà phát hành Trung Á khác đang tìm kiếm nguồn vốn toàn cầu.
Kyrgyzstan Lên Kế Hoạch Phát Hành Thêm Nợ Khi Eldik Bank Chuẩn Bị Bán Trái Phiếu
Các nhà chức trách cho biết việc phát hành thêm trái phiếu quốc gia vẫn có thể xảy ra. Việc quay lại thị trường sẽ phụ thuộc vào điều kiện bên ngoài. Đồng thời, Eldik Bank Open Joint Stock Company (OJSC) thuộc sở hữu hoàn toàn của nhà nước đang chuẩn bị đợt phát hành trái phiếu đầu tiên của mình. Theo Bộ Tài chính, ngân hàng dự kiến sẽ tiếp cận các nhà đầu tư vào tháng 2.
Các quan chức cho biết Eldik Bank đang hoàn tất hợp đồng với các ngân hàng thu xếp. Thỏa thuận này sẽ đánh dấu lần đầu tiên một ngân hàng Kyrgyz phát hành trái phiếu quốc tế. Bộ Tài chính cho biết giao dịch này tiếp nối thành công của đợt phát hành trái phiếu quốc gia.
Chính phủ cho biết đợt bán eurobond đã mở ra cơ hội tiếp cận cho khu vực doanh nghiệp. Các quan chức khẳng định các công ty Kyrgyz hiện có thể tiếp cận nhà đầu tư toàn cầu với độ tin cậy cao hơn. Một số đơn vị liên kết với nhà nước đang xem xét kế hoạch phát hành trái phiếu.
Một ngân hàng địa phương khác cũng có thể cân nhắc phát hành trái phiếu. Bộ Tài chính cho biết các cuộc thảo luận vẫn đang diễn ra. Các quan chức không cung cấp thời gian cụ thể cho các đợt phát hành tiềm năng này. Họ lưu ý rằng việc chuẩn bị sẽ phụ thuộc vào nhu cầu thị trường và mức độ sẵn sàng nội bộ.
Eurobond đầu tiên của Kyrgyzstan sẽ đáo hạn vào năm 2030. S&P Global Ratings đã xếp hạng trái phiếu này thấp hơn bốn bậc so với mức đầu tư. Bất chấp xếp hạng này, nhu cầu của nhà đầu tư đã vượt quá 2.1 tỷ USD.
Các nhà đầu tư châu Âu chiếm tỷ trọng lớn trong phân bổ. Khu vực châu Âu lục địa nhận 45% tổng số chào bán cuối cùng. Các nhà đầu tư từ Vương quốc Anh và Ireland chiếm 30%. Các quan chức cho biết sự phân bổ này phản ánh sự quan tâm đa dạng từ quốc tế.
Triển Vọng Tăng Trưởng Định Hướng Kế Hoạch Nợ và Tài Chính Số của Kyrgyzstan
Chính phủ liên kết việc tham gia thị trường với hiệu quả kinh tế. Các quan chức cho biết tỷ lệ nợ trên GDP của Kyrgyzstan hiện ở mức 42,7%. Tỷ lệ này dự kiến sẽ giảm xuống còn 23% vào cuối năm 2030. Các nhà chức trách cho rằng sự sụt giảm này là nhờ tăng trưởng kinh tế và trả nợ.
Các quan chức cho biết triển vọng tăng trưởng đã hỗ trợ quyết định phát hành nợ. Họ mô tả động lực kinh tế là yếu tố then chốt thu hút nhà đầu tư. Bộ Tài chính nhấn mạnh rằng việc vay nợ vẫn nằm trong giới hạn được phê duyệt.
Liên quan: Kyrgyzstan Hỗ Trợ Đồng Tiền Kỹ Thuật Số Đô La Mới Bằng Dự Trữ Vàng
Ủy quyền phát hành eurobond đã được phê duyệt với tổng giá trị 1,7 tỷ USD. Số tiền này bao gồm nhiều loại tiền tệ. Các quan chức cho biết thời điểm phát hành trong tương lai sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường. Họ bổ sung rằng sự linh hoạt vẫn là trọng tâm của chiến lược.
Các nhà chức trách cũng đang đánh giá các cấu trúc nợ thay thế. Các công cụ tài chính Hồi giáo và trái phiếu xanh đang được xem xét. Các quan chức cho biết các sản phẩm này cần thời gian chuẩn bị lâu hơn. Một đợt phát hành eurobond truyền thống dự kiến sẽ diễn ra trước.
Khoản thu từ đợt phát hành trái phiếu đầu tiên đã được chuyển cho Eldik Bank. Chính phủ đã bổ sung vốn vào bảng cân đối kế toán của ngân hàng này. Eldik Bank cam kết tài trợ cho các dự án năng lượng. Các quan chức cho biết ngân hàng đang xem xét các dự án trị giá hơn 1,5 tỷ USD.
Bên cạnh trái phiếu, Kyrgyzstan cũng đang mở rộng sang lĩnh vực tài chính số. Vào tháng 11, Issuer of Virtual Assets OJSC đã phát hành stablecoin USDKG stablecoin. Token này được bảo chứng bằng vàng và neo giá theo đô la Mỹ. Đợt phát hành ban đầu có tổng giá trị 50 triệu USD.
Stablecoin này được phát hành trên các blockchain Tron và Ethereum. Bộ Tài chính cung cấp vàng bảo chứng cho các token. Các quan chức cho biết bộ này mua vàng cùng với ngân hàng trung ương.
Issuer of Virtual Assets cho biết mục tiêu là tiện ích xuyên biên giới. Ban lãnh đạo mô tả USDKG là một công cụ giao dịch. Các quan chức cho biết nó có thể hỗ trợ hoạt động kinh tế. Họ cũng lưu ý về tiềm năng được niêm yết trên thị trường trong tương lai.
Bằng cách kết hợp trái phiếu và tài sản kỹ thuật số, Kyrgyzstan đang mở rộng khuôn khổ huy động vốn của mình. Các quan chức cho biết cách tiếp cận này tăng cường khả năng tiếp cận vốn. Chiến lược này phản ánh các lựa chọn chính sách phối hợp. Các nhà chức trách xem đây là bước tiến hướng tới sự tham gia bền vững vào thị trường toàn cầu.
