QCP: Chính sách của Fed trở nên trung lập, đầu tư AI và tiền mã hóa đối mặt với thách thức mang tính cấu trúc

Theo tin tức từ TechFlow, vào ngày 18 tháng 12, QCP đã phát hành một bản tóm tắt cho biết cuộc họp FOMC mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã phát đi tín hiệu thận trọng, lộ trình chính sách trở nên bằng phẳng hơn rõ rệt, thị trường dự đoán sẽ có khoảng 2,3 lần cắt giảm lãi suất vào năm tới. Chính sách vẫn duy trì "phụ thuộc vào dữ liệu", mục tiêu là ổn định thị trường lao động đồng thời kiểm soát lạm phát. Kế hoạch mua trái phiếu kho bạc trị giá 40 tỷ USD của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã khiến lãi suất repo giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 4%, giúp giảm bớt một phần áp lực về vốn.

Đồng thời, vấn đề không tương xứng giữa đầu tư và lợi nhuận trong lĩnh vực AI ngày càng trở nên rõ rệt. Mặc dù vốn liên tục đổ vào cơ sở hạ tầng AI, nhưng tăng trưởng doanh thu lại chậm, nếu không thể chuyển hóa thành lợi nhuận, có thể dẫn đến điều chỉnh định giá cổ phiếu trên diện rộng hơn.

Thị trường tiền mã hóa đang đối mặt với những rủi ro cấu trúc mới, MSCI đang đánh giá việc loại bỏ các công ty có tỷ lệ tiếp xúc với tiền mã hóa trên 50% khỏi chỉ số, điều này có thể dẫn đến dòng vốn thụ động lên tới 2,8 tỷ USD bị rút ra. Mặc dù môi trường quản lý tại các khu vực như Nhật Bản đang dần được cải thiện, nhưng sự cân bằng giữa sức chống chịu và tính dễ tổn thương của thị trường vẫn còn rất mong manh.