Tín hiệu tăng lãi suất của Nhật Bản làm dấy lên lo ngại về việc "rút vốn" khỏi thị trường Mỹ, triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed có thể thay đổi

BlockBeats đưa tin, vào ngày 2 tháng 12, với tư cách là chủ nợ nước ngoài lớn nhất của trái phiếu chính phủ Mỹ, nếu Nhật Bản thắt chặt chính sách tiền tệ, điều này có thể khiến dòng vốn trong nước của Nhật Bản quay trở lại từ các tài sản ở nước ngoài như trái phiếu Mỹ, từ đó làm gián đoạn xu hướng giảm lợi suất trái phiếu Mỹ và tạo thêm biến động cho thị trường toàn cầu. Vào thứ Hai, sau khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda Kazuo ám chỉ có thể tăng lãi suất vào cuối tháng này, lợi suất trái phiếu chính phủ toàn cầu đồng loạt tăng (giá trái phiếu giảm thì lợi suất tăng). Phát biểu này đã khiến các nhà đầu tư bất ngờ, trước đó họ dự đoán Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ giữ nguyên chính sách. Những phát biểu của Ueda Kazuo đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm lên 1,879%—mức đóng cửa cao nhất kể từ tháng 6 năm 2008. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng tăng lên 4,095%, trong khi giữa tuần trước mức này còn thấp hơn 4%.

Phố Wall lo ngại rằng việc lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng sẽ thu hút dòng vốn rút khỏi các khoản đầu tư tại Mỹ và làm tăng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Nhật Bản là chủ nợ nước ngoài lớn nhất của chính phủ Mỹ, tính đến tháng 9 đang nắm giữ khoảng 1,2 nghìn tỷ USD trái phiếu chính phủ Mỹ. Việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trong năm nay là yếu tố thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu cắt giảm lãi suất trở lại, kéo giảm lãi suất thế chấp và đẩy giá cổ phiếu tăng—thị trường chứng khoán thường hưởng lợi từ lợi suất trái phiếu thấp hơn vì nhà đầu tư không còn có thể nhận được mức lợi nhuận không rủi ro tương đương chỉ bằng cách nắm giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn. Tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ của Nhật Bản lần này cũng làm dấy lên lo ngại về triển vọng Fed cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng sẽ trở thành yếu tố cản trở việc cắt giảm lãi suất.