Strategy mua thêm 130 bitcoin với giá 11,7 triệu đô la khi tổng số lượng nắm giữ đạt 650.000 BTC; thành lập quỹ dự phòng cổ tức mới trị giá 1,44 tỷ đô la

Theo hồ sơ 8-K nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào thứ Hai, công ty kho bạc Bitcoin Strategy (trước đây là MicroStrategy) đã mua thêm 130 BTC với giá khoảng 11,7 triệu đô la Mỹ ở mức giá trung bình 89.960 đô la Mỹ mỗi bitcoin trong khoảng thời gian từ ngày 17 đến ngày 30 tháng 11.

Hiện tại, Strategy nắm giữ tổng cộng 650.000 BTC — trị giá khoảng 56 tỷ đô la Mỹ — được mua với giá trung bình 74.436 đô la Mỹ mỗi bitcoin với tổng chi phí khoảng 48,4 tỷ đô la Mỹ, bao gồm cả phí và chi phí, theo đồng sáng lập kiêm chủ tịch điều hành của công ty, Michael Saylor. Số lượng này chiếm hơn 3% tổng nguồn cung 21 triệu Bitcoin, và mặc dù thị trường gần đây suy giảm, vẫn mang lại khoản lợi nhuận trên giấy tờ khoảng 7,6 tỷ đô la Mỹ theo giá hiện tại.

Những lần mua gần đây nhất được thực hiện bằng nguồn thu từ việc bán cổ phiếu phổ thông loại A, MSTR, theo hình thức at-the-market. Trong hai tuần qua, Strategy đã bán 8.214.000 cổ phiếu MSTR với giá khoảng 1,48 tỷ đô la Mỹ. Tính đến ngày 30 tháng 11, còn lại 13,37 tỷ đô la Mỹ giá trị cổ phiếu MSTR có thể phát hành và bán theo chương trình này, công ty cho biết. Không có cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn nào được bán trong giai đoạn này, với tổng cộng 30,2 tỷ đô la Mỹ vẫn còn lại theo các chương trình ATM đó.

Strategy thành lập Quỹ Dự trữ USD

Bên cạnh đó, Strategy đã công bố một quỹ dự trữ đô la Mỹ trị giá 1,44 tỷ đô la Mỹ để hỗ trợ việc chi trả cổ tức cho các cổ phiếu ưu đãi và lãi suất cho các khoản nợ hiện tại, được tài trợ từ việc bán cổ phiếu MSTR theo chương trình ATM.

"Ý định hiện tại của Strategy là duy trì Quỹ Dự trữ USD với số tiền đủ để tài trợ ít nhất mười hai tháng cổ tức, và Strategy dự định sẽ tăng cường Quỹ Dự trữ USD theo thời gian, với mục tiêu cuối cùng là bao phủ 24 tháng hoặc hơn cổ tức," công ty cho biết trong hồ sơ. "Việc duy trì Quỹ Dự trữ USD này, cũng như các điều khoản và số tiền, vẫn hoàn toàn do Strategy quyết định và Strategy có thể điều chỉnh Quỹ Dự trữ USD theo từng thời điểm dựa trên điều kiện thị trường, nhu cầu thanh khoản và các yếu tố khác."

Tuần trước, Strategy dường như đã tạm dừng việc mua bitcoin hàng tuần sau khi không công bố bất kỳ giao dịch mua mới nào, với tổng số lượng nắm giữ vẫn ở mức 649.870 BTC. Tuy nhiên, với khoảng thời gian từ ngày 17 đến ngày 30 tháng 11 trong hồ sơ hôm thứ Hai, không rõ chính xác các giao dịch mua gần đây nhất được thực hiện vào thời điểm nào. Điều này diễn ra sau khi Saylor mô tả tuần trước đó là một "tuần lớn", công bố việc mua thêm 8.178 BTC với giá khoảng 835,6 triệu đô la Mỹ — đợt mua lớn nhất kể từ tháng 7.

Thay vì những gợi ý mua vào như thường lệ, Saylor đã đăng một cập nhật trên trình theo dõi bitcoin của Strategy vào Chủ nhật, nói rằng, "Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta bắt đầu thêm các chấm xanh?" — có thể ám chỉ đến quỹ dự trữ USD mới trị giá 1,44 tỷ đô la Mỹ cho việc chi trả cổ tức và lãi suất.

“Việc thành lập Quỹ Dự trữ USD để bổ sung cho Quỹ Dự trữ BTC đánh dấu bước tiếp theo trong quá trình phát triển của chúng tôi, và chúng tôi tin rằng điều này sẽ giúp chúng tôi có vị thế tốt hơn để vượt qua biến động thị trường ngắn hạn trong khi vẫn thực hiện tầm nhìn trở thành nhà phát hành Digital Credit hàng đầu thế giới," Saylor nói vào thứ Hai.

Theo dữ liệu từ Bitcoin Treasuries, hiện có 195 công ty đại chúng đã áp dụng một số hình thức mô hình mua bitcoin. MARA, Twenty One được Tether hậu thuẫn, Metaplanet, Adam Back, Bitcoin Standard Treasury Company được Cantor Fitzgerald hậu thuẫn, Bullish, Riot Platforms, Coinbase, CleanSpark, và Trump Media tạo thành phần còn lại của top 10, lần lượt nắm giữ 53.250 BTC, 43.514 BTC, 30.823 BTC, 30.021 BTC, 24.300 BTC, 19.324 BTC, 14.548 BTC, 13.011 BTC và 11.542 BTC.

Mặc dù số lượng các công ty kho bạc bitcoin vẫn đang tăng lên, giá trị cổ phiếu của nhiều công ty trong nhóm này đã giảm mạnh so với đỉnh điểm mùa hè, và tỷ lệ vốn hóa thị trường trên giá trị tài sản ròng của họ đã co lại đáng kể. Ví dụ, cổ phiếu phổ thông của Strategy đã giảm 61% kể từ tháng 7, với mNAV hiện tại ở mức khoảng 0,9.

Tuần trước, các nhà phân tích tại TD Cowen cho biết mặc dù mức premium bitcoin của Strategy "đang tiến gần đến mức thấp của 'crypto winter' năm 2021–2022", họ vẫn kỳ vọng công ty sẽ vượt trội nếu bitcoin phục hồi, duy trì mục tiêu giá 535 đô la Mỹ cho MSTR.

'Niềm tin của chúng tôi vào Bitcoin là không lay chuyển'

Đầu tháng 11, Saylor cũng thể hiện lập trường kiên định, phản bác lại ý kiến cho rằng công ty có thể bị loại khỏi các chỉ số MSCI giữa lúc cổ phiếu bị bán tháo.

Các nhà phân tích của JPMorgan đã cảnh báo rằng Strategy có thể chứng kiến hàng tỷ đô la Mỹ rút khỏi cổ phiếu nếu MSCI loại công ty khỏi các chỉ số cổ phiếu lớn.

Hiện tại, Strategy được đưa vào các chỉ số như Nasdaq-100, MSCI USA và MSCI World, cho phép việc tiếp xúc với bitcoin thấm vào cả danh mục đầu tư bán lẻ và tổ chức thông qua các phương tiện đầu tư thụ động.

Các nhà phân tích của JPMorgan ước tính rằng khoảng 9 tỷ đô la Mỹ trong tổng giá trị thị trường 50 tỷ đô la Mỹ của công ty nằm trong các quỹ thụ động theo dõi các chỉ số này. "Dòng tiền rút ra có thể lên tới 2,8 tỷ đô la Mỹ nếu Strategy bị loại khỏi các chỉ số MSCI và 8,8 tỷ đô la Mỹ khỏi tất cả các chỉ số cổ phiếu khác nếu các nhà cung cấp chỉ số khác làm theo MSCI," họ cho biết.

"Không một phương tiện thụ động hay công ty holding nào có thể làm được những gì chúng tôi đang làm. Việc phân loại chỉ số không định nghĩa chúng tôi," Saylor đáp lại. "Chiến lược của chúng tôi là dài hạn, niềm tin của chúng tôi vào Bitcoin là không lay chuyển, và sứ mệnh của chúng tôi vẫn không thay đổi: xây dựng tổ chức tiền tệ kỹ thuật số đầu tiên trên thế giới dựa trên nền tảng tiền tệ vững chắc và đổi mới tài chính."

MSCI dự kiến sẽ đưa ra quyết định vào ngày 15 tháng 1 năm 2026 — một ngày mà các nhà phân tích của JPMorgan mô tả là "then chốt" đối với cổ phiếu.

MSTR đóng cửa tăng 0,9% vào thứ Sáu ở mức 177,18 đô la Mỹ nhưng hiện đang giảm 4% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ Hai, theo trang giá Strategy của The Block. Cổ phiếu này đã tăng 2,6% trong tuần trước, nhưng vẫn giảm 41% tính từ đầu năm đến nay, so với mức giảm 7,2% của bitcoin.

Đã cập nhật với các chi tiết bổ sung trong toàn bài.