Tác giả: Hotcoin Research
Hiệu suất thị trường tiền mã hóa
Hiện tại, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa là 3.09 nghìn tỷ USD, BTC chiếm 58.5%, tương đương 1.8 nghìn tỷ USD. Vốn hóa thị trường stablecoin là 306.1 tỷ USD, tăng 1.08% trong 7 ngày qua, số lượng stablecoin đã đảo chiều tăng trưởng trong tuần này, chủ yếu tăng ở Circle, trong đó USDT chiếm 60.31%.
Trong top 200 dự án CoinMarketCap, phần lớn giảm giá, một số ít tăng giá, trong đó: BTC giảm 0.78% trong 7 ngày, SOL giảm 2.23% trong 7 ngày, SAHARA giảm 12.05% trong 7 ngày, AIOZ giảm 8.09% trong 7 ngày, PI giảm 7.85% trong 7 ngày. Thị trường tiền mã hóa đã bắt đầu phục hồi sau đợt giảm, nhưng tình hình vẫn chưa được cải thiện trên diện rộng.
Tuần này, ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng vào là 70.5 triệu USD; ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng vào là 312 triệu USD.
Dự báo thị trường (1/12 - 7/12):
Chỉ số RSI hiện tại là 48.71 (vùng trung tính), chỉ số Sợ hãi & Tham lam là 27 (cao hơn tuần trước, thuộc vùng sợ hãi thông thường), chỉ số mùa altcoin là 37 (trung tính, cao hơn tuần trước).
Vùng giá trọng tâm BTC: $85,000-95,000
Vùng giá trọng tâm ETH: $2,800-3,300
Vùng giá trọng tâm SOL: $126-156
Tâm lý thị trường: Thị trường đã thoát khỏi giai đoạn "cực kỳ sợ hãi", bắt đầu phục hồi dần, nhưng do chu kỳ 4 năm và cá mập bán tháo, giá chưa thể đảo chiều hình chữ V. Bitmine tiếp tục tích trữ ETH, tuần này các ETF giao ngay tại Mỹ đều có dòng tiền ròng vào, "chị Cathie Wood" đang bắt đáy các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa như Coinbase, Circle. Hiện tại, tâm điểm chú ý là cuộc họp chính sách lãi suất của Fed vào ngày 10/12. Thị trường kỳ vọng cao về việc cắt giảm lãi suất, nếu điều này xảy ra, thường đồng nghĩa với việc thanh khoản được cải thiện, có thể thúc đẩy các tài sản rủi ro bao gồm cả tiền mã hóa. Ngược lại, nếu kỳ vọng không thành hiện thực, có thể gây biến động thị trường. Theo quan sát lãi suất của Fed, xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 là 82.8%. Ethereum dự kiến sẽ nâng cấp Fusaka vào ngày 4/12, sau sự cố bị hack của sàn Upbit Hàn Quốc, giá SOL chịu áp lực, nhưng dòng tiền ròng vào ETF giao ngay tại Mỹ gần đây cũng đã hỗ trợ giá ở mức nhất định.
Đối với nhà đầu tư thận trọng: Khi thị trường ở vùng "cực kỳ sợ hãi", thường là thời điểm thích hợp để lên kế hoạch trung và dài hạn. Bạn có thể cân nhắc mua từng phần, từng đợt nhỏ gần vùng hỗ trợ quan trọng để giảm giá vốn trung bình, không cần vội vàng mua lớn một lần.
Đối với các nhà giao dịch tích cực: Trong thị trường dao động hiện tại, có thể cân nhắc mua nhẹ gần vùng hỗ trợ và giảm vị thế hoặc cân nhắc bán khống gần vùng kháng cự. Tất cả các giao dịch đều phải đặt cắt lỗ.
Hiểu về hiện tại
Điểm lại các sự kiện lớn trong tuần
1. Ngày 24/11, báo cáo nghiên cứu của CITIC Securities cho biết, Chủ tịch Fed New York Williams ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào tháng 12, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường đã đảo chiều, hiện thị trường cho rằng xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là 70%. Fed sẽ bước vào giai đoạn im lặng từ ngày 29/11, trước giai đoạn này Chủ tịch Powell không có lịch phát biểu công khai hoặc phỏng vấn truyền thông, phát biểu của "đồng minh thân cận" Williams có thể là lần cuối cùng ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường của quan chức Fed;
2. Ngày 24/11, theo dữ liệu thị trường, đầu phiên chứng khoán Mỹ tăng mạnh, Nasdaq tăng hơn 1.5%, chỉ số S&P 500 tăng lên 1%, cổ phiếu tiền mã hóa đồng loạt tăng;
3. Ngày 25/11, Nhà Trắng Mỹ đang cố gắng thúc đẩy sức mạnh nghiên cứu khoa học của Mỹ thông qua ứng dụng trí tuệ nhân tạo. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký sắc lệnh hành pháp khởi động kế hoạch "Genesis Mission" vào thứ Hai, yêu cầu Bộ Năng lượng và các cơ quan nghiên cứu khác tích cực thúc đẩy triển khai AI. Giám đốc Văn phòng Chính sách Khoa học và Công nghệ Nhà Trắng Michael Kratsios gọi đây là "sự tích hợp nguồn lực nghiên cứu liên bang lớn nhất kể từ chương trình Apollo";
4. Ngày 25/11, ngân hàng lớn của Mỹ JPMorgan đã đóng tài khoản cá nhân của CEO Strike - công ty thanh toán Bitcoin - Jack Mallers, làm dấy lên lo ngại về làn sóng "debanking" trong ngành tiền mã hóa Mỹ;
5. Ngày 26/11, theo The Block, Ark Invest của Cathie Wood tiếp tục mua thêm cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa như Block, Circle và Coinbase vào thứ Ba tuần này, bất chấp giá tiền mã hóa giảm và thị trường tiền mã hóa ảm đạm.
6. Ngày 27/11, đêm qua và sáng nay, các đồng coin chủ đạo trên thị trường tiền mã hóa phục hồi rõ rệt. Theo thông tin thị trường của HTX, Bitcoin sau một tuần đã trở lại mức 90,000 USD, hiện báo giá 90,355 USD, tăng 3.83% trong 24 giờ;
7. Ngày 27/11, CEO Tether Paolo Ardoino phản hồi về xếp hạng mới nhất của S&P đối với Tether, cho biết "chúng tôi tự hào khi bị các bạn ghét". Paolo Ardoino chỉ ra rằng hệ thống xếp hạng truyền thống lâu nay đã dẫn dắt nhà đầu tư vào các tổ chức "investment grade" cuối cùng sụp đổ, khiến các cơ quan quản lý toàn cầu nghi ngờ tính độc lập của các tổ chức xếp hạng. Ông nói rằng hệ thống tài chính truyền thống không muốn thấy bất kỳ doanh nghiệp nào thoát khỏi "trọng lực lỗi thời" của nó, nhưng Tether đã xây dựng công ty đầu tiên trong ngành có vốn hóa vượt trội, không có tài sản độc hại và lợi nhuận cao liên tục, chứng minh sự mong manh của hệ thống cũ đang khiến những người nắm quyền kiểu "hoàng đế mặc đồ mới" cảm thấy bất an;
8. Ngày 27/11, theo DL News, cơ quan quản lý tài chính Hàn Quốc đã yêu cầu Bithumb tạm dừng dịch vụ thị trường Tether, dịch vụ này cho phép khách hàng sử dụng USDT để mua bán Bitcoin và 9 loại altcoin vốn hóa lớn, nhưng 10 tài sản này vẫn có thể giao dịch trên thị trường KRW;
9. Ngày 27/11, sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất Hàn Quốc Upbit tiết lộ, vào lúc 4:42 sáng ngày 27/11 đã phát hiện hành vi rút tiền bất thường, khoảng 54 tỷ KRW (khoảng 36 triệu USD) tài sản số liên quan đến mạng Solana đã được chuyển đến ví ngoài không xác định. Upbit sẽ chịu trách nhiệm cho tất cả tổn thất của khách hàng;
10. Ngày 28/11, theo thông tin chính thức, YZi Labs Management Ltd. cho biết, với tư cách là cổ đông lớn của CEA Industries Inc. (mã Nasdaq: BNC), đã nộp bản tuyên bố đồng ý sơ bộ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), tìm kiếm sự đồng ý bằng văn bản của cổ đông để mở rộng quy mô hội đồng quản trị công ty, bổ sung các thành viên hội đồng quản trị có kinh nghiệm và trình độ cao.
Kinh tế vĩ mô
1. Ngày 26/11, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ trong tuần kết thúc ngày 22/11 là 216,000 người, dự kiến là 225,000 người;
2. Ngày 28/11, theo công cụ quan sát lãi suất Fed, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 82.8%.
ETF
Theo thống kê, trong khoảng thời gian từ 24/11 đến 28/11, ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng vào là 70.5 triệu USD; tính đến ngày 28/11, GBTC (Grayscale) đã rút ròng tổng cộng 24.971 tỷ USD, hiện đang nắm giữ 15.21 tỷ USD, IBIT (BlackRock) hiện đang nắm giữ 70.611 tỷ USD. Tổng vốn hóa ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ là 119.682 tỷ USD.
ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng vào là 312 triệu USD.
Dự báo tương lai
Lịch sự kiện
1. Bitcoin MENA sẽ được tổ chức từ ngày 8 đến 9/12 tại Trung tâm Triển lãm Quốc gia Abu Dhabi (ADNEC);
2. Solana Breakpoint 2025 sẽ được tổ chức từ ngày 11 đến 13/12 tại Abu Dhabi.
Tiến độ dự án
1. Thời gian mở Aster Stage 3 Airdrop Checker là ngày 1/12/2025, thời gian bắt đầu nhận airdrop là ngày 15/12;
2. Đợt bồi thường lần thứ tư của FTX dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 1/2026, hạn chót xác nhận đủ điều kiện có thể là tháng 12;
3. Bộ Kinh tế và Chuyển đổi số Tây Ban Nha thông báo sẽ triển khai Luật Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA) của EU ở cấp quốc gia vào tháng 12/2025. Hạn chót để tất cả 27 quốc gia thành viên EU thực hiện MiCA là tháng 7/2026;
4. Công ty niêm yết Sonnet BioTherapeutics tại Mỹ sẽ hoãn bỏ phiếu sáp nhập đến ngày 2/12, dự kiến sẽ sáp nhập với Rorschach I LLC thành Hyperliquid Strategies và thúc đẩy chiến lược dự trữ HYPE;
5. Kế hoạch bán token AZTEC của Aztec dự kiến diễn ra từ ngày 2 đến 6/12/2025, được hỗ trợ bởi giao thức đấu giá thanh khoản liên tục CCA mới ra mắt của Uniswap. CCA là một giao thức tùy chỉnh để khởi động thanh khoản và phát hành token trên Uniswap v4. Giao thức này được thiết kế hợp tác với Aztec, họ cung cấp một module ZK Passport để đảm bảo tham gia riêng tư và có thể xác minh. Giá khởi điểm của đợt bán này được đặt ở mức định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) là 350 triệu USD, thấp hơn khoảng 75% so với định giá mạng lưới ngầm dựa trên vòng gọi vốn cổ phần gần nhất.
Sự kiện quan trọng
1. Ngày 3/12, Mỹ sẽ công bố số liệu việc làm ADP tháng 11 (vạn người);
2. Ngày 4/12, Mỹ sẽ công bố số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 29/11 (vạn người);
3. Ngày 5/12, Mỹ sẽ công bố chỉ số giá PCE lõi tháng 9 theo năm.
Mở khóa token
1. Audiera (BEAT) **sẽ mở khóa 21.25 triệu token vào ngày 1/12, trị giá khoảng 20.26 triệu USD, chiếm 2.12% nguồn cung lưu thông;
2. Lagrange (LA) **sẽ mở khóa 12.7 triệu token vào ngày 4/12, trị giá khoảng 5 triệu USD, chiếm 1.27% nguồn cung lưu thông;
3. MYX Finance (MYX) **sẽ mở khóa 30.37 triệu token vào ngày 6/12, trị giá khoảng 77.5 triệu USD, chiếm 3.04% nguồn cung lưu thông;
4. Jito (JTO) **sẽ mở khóa 11.31 triệu token vào ngày 7/12, trị giá khoảng 5.47 triệu USD, chiếm 1.13% nguồn cung lưu thông.
Về chúng tôi
Hotcoin Research là tổ chức nghiên cứu đầu tư cốt lõi của sàn giao dịch Hotcoin, cam kết chuyển hóa phân tích chuyên sâu thành công cụ thực chiến cho bạn. Chúng tôi phân tích mạch thị trường qua "Weekly Insights" và "Báo cáo chuyên sâu"; thông qua chuyên mục độc quyền "Hotcoin Selection" (AI + chuyên gia sàng lọc kép), giúp bạn xác định tài sản tiềm năng, giảm chi phí thử sai. Hàng tuần, các nhà nghiên cứu của chúng tôi còn livestream trực tiếp với bạn, giải mã điểm nóng, dự báo xu hướng. Chúng tôi tin rằng, sự đồng hành tận tâm và chỉ dẫn chuyên nghiệp sẽ giúp nhiều nhà đầu tư vượt qua chu kỳ, nắm bắt cơ hội giá trị của Web3.
