Lựa chọn thực sự của các tổ chức Wall Street, tiết lộ bí mật đằng sau khối lượng giao dịch 4 nghìn tỷ USD mỗi tháng của Canton Network

Tác giả: momo, ChainCathcer

 

Trong khi sự chú ý của thị trường đều tập trung vào các blockchain công cộng đa năng, Canton Network đã âm thầm trở thành một trong những nền tảng blockchain cấp tổ chức cốt lõi nhất của Phố Wall. Nó không chỉ được các tổ chức tài chính lớn áp dụng mà còn xây dựng một liên minh tài chính khổng lồ, thúc đẩy quá trình chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống toàn cầu lên chuỗi.

Gần đây, sau Goldman Sachs và Moody’s, HSBC và BNP Paribas cũng đã thông báo gia nhập Canton Network. Ngoài ra, Bank of New York Mellon, DTCC, Tradeweb, Bank of America, Citadel Securities, Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông (Synapse), First Abu Dhabi Bank của UAE cùng nhiều tổ chức tài chính lớn khác cũng tham gia và áp dụng Canton Network, hỗ trợ cho quản trị, xây dựng hạ tầng và phát triển ứng dụng của họ.

Theo tiết lộ từ Canton Network, tính đến hiện tại, hệ sinh thái của họ đã có hơn 400 dự án, mỗi tháng xử lý hơn 4 nghìn tỷ USD tài sản RWA. Báo cáo mới nhất của RedStone cho biết, kể từ năm 2022, hơn một nửa số trái phiếu kỹ thuật số được phát hành đều thông qua Canton.

Thị trường vốn cũng thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ. Tháng 6 năm nay, nhà phát triển Canton Network là Digital Asset công bố hoàn thành vòng gọi vốn chiến lược trị giá 135 triệu USD, với sự tham gia của DRW Venture Capital, Tradeweb Markets, BNP Paribas, Circle Ventures, Citadel Securities, DTCC, Virtu Financial, Paxos cùng nhiều doanh nghiệp nổi tiếng trong lĩnh vực tài chính truyền thống và tiền mã hóa. Chỉ một tháng sau đó, YZi Labs cũng công bố đầu tư vào Digital Asset.

Tại sao các tổ chức Phố Wall lại đồng loạt lựa chọn Canton Network? Nó có những đặc điểm gì? Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai lớn đến đâu?

Xu thế token hóa toàn cầu: Từ khái niệm đến thực tiễn

Sự trỗi dậy của Canton Network không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả tất yếu của làn sóng token hóa tài sản toàn cầu.Boston Consulting Group (BCG) trong báo cáo năm 2022 dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản token hóa sẽ đạt 16 nghìn tỷ USD, con số này tương đương 60% GDP hiện tại của Mỹ.

Đối với các ông lớn tài chính truyền thống, sức hấp dẫn của token hóa nằm ở hiệu quả và lợi thế về tuân thủ. Việc phát hành và thanh toán trái phiếu truyền thống thường mất vài ngày hoặc lâu hơn, trong khi quy trình phát hành trên chuỗi có thể rút ngắn xuống chỉ còn vài phút. Các hợp đồng repo vốn trước đây phải dựa vào các trung tâm thanh toán bù trừ và bên trung gian, nay có thể thực hiện thanh toán tức thì nhờ hợp đồng thông minh.

Kể từ năm 2022, Canton đã đảm nhận hơn 57,5% (khoảng 4,6 tỷ USD) lượng phát hành trái phiếu kỹ thuật số toàn cầu , chỉ riêng năm 2024 đã có 5 thương vụ với tổng giá trị hơn 1,1 tỷ USD trái phiếu kỹ thuật số được hoàn thành qua các nền tảng liên quan đến Canton.

Năm 2023 , Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông (HKEX) đã ra mắt nền tảng tăng tốc giao dịch và thanh toán Shanghai-Hong Kong Stock Connect mang tên HKEX Synapse (Synapse triển khai dự án Synapse, lấy Canton Network làm blockchain nền tảng, hiện thực hóa thanh toán T+0 trên chuỗi cho các giao dịch cổ phiếu Hồng Kông (Shanghai-Hong Kong Connect, Shenzhen-Hong Kong Connect), đồng bộ hóa chứng khoán và thông tin xuyên biên giới cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Tính đến quý 4 năm 2024 , Canton phối hợp với Euroclear (tổ chức thanh toán bù trừ lớn nhất châu Âu), World Gold Council, Clifford Chance cùng các tổ chức khác, thử nghiệm phát hành và lưu ký tài sản như vàng, trái phiếu euro, trái phiếu chính phủ Anh dưới dạng kỹ thuật số trên chuỗi, đồng thời hoàn thành hơn 500 giao dịch “atomic settlement” theo thời gian thực, mở ra mô hình mới cho thế chấp và thanh toán tài sản xuyên biên giới.

Tháng 8 năm 2025,Tradeweb và Bank of New York Mellon cũng đã phối hợp thực hiện giao dịch repo trái phiếu chính phủ Mỹ trên chuỗi tại Canton , với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày lên tới 10 tỷ USD, hiện thực hóa “thanh toán/tài trợ 7x24 không ngừng nghỉ”. Hoạt động thực tiễn này đã chứng minh hiệu quả và độ tin cậy cao của blockchain, đồng thời cho thấy tiềm năng vận hành “liên tục 24/7” của thị trường tài chính tương lai.

Đồng thời, công ty token hóa tài sản châu Âu Black Manta gần đây đã phát hành thành công một lô trái phiếu danh mục đầu tư bất động sản trị giá 150 triệu euro trên mạng Canton, thu hút sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức như Deutsche Bank.

Về mặt tuân thủ, yêu cầu ngày càng nghiêm ngặt từ các cơ quan quản lý khiến cho hạ tầng có thể đồng thời đáp ứng khung pháp lý của Mỹ, châu Âu và châu Á trở nên vô cùng quý giá. Canton có lợi thế này, nó không phải là dự án thử nghiệm hay nguyên mẫu công nghệ đang chờ khám phá, mà đã thực sự bước vào hệ thống nghiệp vụ tài chính cấp sản xuất.

Không lật đổ, mà lựa chọn nâng cấp

Trong vài năm qua, câu chuyện của các blockchain công cộng chủ yếu xoay quanh người dùng bán lẻ, trong khi các tổ chức tài chính truyền thống – những người nắm giữ phần lớn tài sản toàn cầu – lại gặp nhiều khó khăn trong quá trình số hóa và token hóa. Thách thức lớn nhất của họ là làm sao cân bằng giữa quyền riêng tư và minh bạch, cũng như làm sao kết nối liên thông mà vẫn giữ được tính độc lập của hệ thống.

Nhận thấy điểm đau trong quá trình chuyển đổi của các tổ chức tài chính lớn, Canton không tham gia vào cuộc đua công nghệ “blockchain nhanh hơn” hay “giao dịch rẻ hơn”, mà tập trung vào thị trường tổ chức vốn bị bỏ quên. Đối với Phố Wall, họ không cần một cuộc cách mạng lật đổ hoàn toàn, mà cần một lần nâng cấp an toàn và hiệu quả hơn. Canton Network không cố gắng lật đổ hệ thống hiện tại, mà thông qua công nghệ và thiết kế kiến trúc, giúp hạ tầng tài chính hiện hữu kết nối mượt mà với blockchain. Trở thành “cầu nối” và “hệ điều hành” liên kết các pháo đài tài chính hiện tại.

“Hệ điều hành” am hiểu nghiệp vụ tài chính hơn

Nghiệp vụ tổ chức đòi hỏi khả năng kiểm soát, bảo vệ quyền riêng tư và quản lý rủi ro tinh vi trong khuôn khổ tuân thủ, Canton đã giải quyết hai nút thắt lớn của các tổ chức:

1. Nghịch lý giữa quyền riêng tư và minh bạch: Nghiệp vụ tổ chức không thể thực hiện trên sổ cái hoàn toàn minh bạch. “Quyền riêng tư có thể cấu hình” của Canton giống như lắp kính một chiều cho từng phòng giao dịch:chi tiết giao dịch chỉ hiển thị cho các bên liên quan, còn bên ngoài không thể nhìn thấy. Đây không chỉ là “cài đặt quyền hạn” đơn giản, mà là quyền riêng tư ở cấp độ lập trình trên hợp đồng thông minh, giúp tổ chức yên tâm đưa nghiệp vụ cốt lõi lên chuỗi mà vẫn tuân thủ các khung pháp lý toàn cầu (như GDPR, MiCA).

2. Bài toán “ốc đảo” và kết nối: Các tổ chức tài chính vừa muốn giữ tính độc lập và kiểm soát hệ thống, vừa muốn giao tiếp liền mạch với các hệ thống khác. Kiến trúc mô-đun và công nghệ đồng bộ toàn cầu của Canton đáp ứng hoàn hảo nhu cầu này. Không giống như Solana gom tất cả xe lên một đường cao tốc để chạy đua, Canton xây dựng một mạng lưới gồm vô số đường cao tốc riêng biệt, đảm bảo “tương tác nguyên tử” giúp các giao dịch trên các đường này được đồng bộ hóa. Điều này có nghĩa là trên Canton, phát hành, giao dịch, repo và thanh toán trái phiếu chính phủ có thể được kết hợp như lego thành một quy trình tự động hoàn toàn, không cần dựa vào các “cầu nối cross-chain” rủi ro.

Vì vậy, về bản chất, Canton không chỉ là một “nền tảng blockchain” khác, mà là một “hệ điều hành” am hiểu nghiệp vụ tài chính hơn. Nó được thiết kế riêng cho nhu cầu thực tế của tổ chức về bảo vệ quyền riêng tư, tuân thủ, tương tác liên hệ thống và cơ chế quản trị.

Khi khung pháp lý cho stablecoin toàn cầu ngày càng rõ ràng và xu hướng token hóa tài sản truyền thống tăng tốc, nhu cầu blockchain cấp tổ chức đang dần lộ diện. Nhờ sự chuẩn bị sớm và thấu hiểu nhu cầu của tổ chức tài chính, Canton đang trở thành một nhân tố quan trọng trong lĩnh vực mới nổi này.

Tại sao các tổ chức tài chính không chọn nền tảng khác?

Thị trường không thiếu đối thủ cạnh tranh. Polygon và Avalanche dù tích cực hợp tác với một số tổ chức tài chính, nhưng hệ sinh thái cốt lõi vẫn tập trung vào bán lẻ và DeFi, khó đáp ứng đầy đủ yêu cầu nghiêm ngặt về quyền riêng tư và tuân thủ của tổ chức. R3 Corda cũng định vị là blockchain tổ chức, nhưng do thiên về mô hình liên minh nên thiếu tính mở, hạn chế khả năng chia sẻ thanh khoản quy mô lớn. Nền tảng Onyx của JPMorgan có một số lợi thế về chức năng, nhưng chủ yếu phục vụ JPMorgan và một số đối tác, thiếu tính trung lập ở cấp ngành.

So với đó, điểm độc đáo của Canton là thực sự cân bằng giữa tuân thủ và mở. Nó không hoàn toàn minh bạch như blockchain công cộng đến mức mất quyền riêng tư, cũng không quá đóng kín như blockchain liên minh khiến khó tạo hiệu ứng mạng lưới. Nói cách khác, nó là hệ điều hành kết nối giữa các tổ chức tài chính, chứ không phải một phòng thí nghiệm biệt lập.

Vượt qua token hóa, thúc đẩy mô hình “toàn chuỗi” cho nghiệp vụ tài chính

Khi nhiều dự án vẫn dừng lại ở bước đầu “token hóa tài sản”, Canton đã tiến xa hơn trong thực tiễn. Hiện mỗi tháng xử lý hơn 4 nghìn tỷ USD tài sản RWA, hoàn thành giao dịch repo trái phiếu chính phủ Mỹ trị giá 10 tỷ USD mỗi ngày. Những số liệu thực tế này chứng minh độ tin cậy công nghệ và khả năng vận hành trong môi trường sản xuất của Canton. Quan trọng hơn, Canton hiện là hạ tầng duy nhất có thể đồng thời đáp ứng yêu cầu pháp lý của Mỹ, châu Âu và châu Á. Đặc điểm này giúp nó cung cấp nền tảng tuân thủ cho nghiệp vụ tài chính xuyên quốc gia, loại bỏ rào cản vận hành do khác biệt về quy định.

Đáng chú ý hơn, Canton đang thúc đẩy nghiệp vụ tài chính tiến tới mô hình “toàn chuỗi”. Giao dịch repo trái phiếu chính phủ Mỹ vào cuối tuần gần đây trên chuỗi là một dấu mốc quan trọng, không chỉ chứng minh Canton có thể hỗ trợ nghiệp vụ ngoài giờ giao dịch truyền thống, mà còn thể hiện tiềm năng hiện thực hóa “tài chính toàn chuỗi” (On-Chain Finance) thực sự.

Khác với các dự án chỉ tập trung vào token hóa tài sản, Canton thông qua hợp tác sâu rộng với các đối tác như Goldman Sachs, HSBC, đang chuyển đổi toàn bộ quy trình phát hành, giao dịch, thanh toán, lưu ký lên chuỗi một cách nguyên bản. Mô hình giải pháp tổng thể này giúp Canton nổi bật giữa các dự án RWA, đồng thời đặt nền móng vững chắc cho ứng dụng quy mô lớn trong tương lai.

Khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính tham gia và các kịch bản nghiệp vụ được mở rộng, Canton đang phát triển từ hạ tầng của Phố Wall thành “hệ điều hành” cho ngành tài chính toàn cầu. Quá trình phát triển của nó cho thấy giá trị thực sự của công nghệ blockchain trong lĩnh vực tài chính không nằm ở việc sao chép đơn thuần các nghiệp vụ hiện tại, mà là tái cấu trúc quy trình nghiệp vụ thông qua đổi mới công nghệ, nâng cao hiệu quả vượt bậc mà vẫn đảm bảo tuân thủ và an toàn.

Kết luận: Cầu nối tài chính giữa Đông và Tây

Thực tiễn của Canton Network cho thấy một xu hướng quan trọng: cạnh tranh về hạ tầng tài chính đang chuyển từ hiệu năng công nghệ đơn thuần sang sự thấu hiểu sâu sắc về bản chất nghiệp vụ, logic quản lý và nhu cầu của tổ chức.

Bằng cách kết hợp hài hòa các quy tắc tài chính truyền thống với công nghệ blockchain, Canton không chỉ đổi mới về mặt kỹ thuật mà còn xây dựng một hệ điều hành tài chính tôn trọng đặc thù của cả thị trường phương Đông và phương Tây. Khả năng đồng thời đáp ứng yêu cầu pháp lý của cả thị trường Âu – Mỹ và châu Á giúp Canton trở thành cầu nối tự nhiên cho thị trường tài chính toàn cầu.

Sự cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ mà Canton đạt được hứa hẹn sẽ biến nó thành hạ tầng cốt lõi hỗ trợ nghiệp vụ tài chính toàn cầu trong tương lai, mở ra những khả năng mới cho dòng vốn xuyên biên giới và hợp tác tài chính.