Matrixport: Dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu hơn của Hoa Kỳ có thể gây ra sự biến động của thị trường, thách thức đà tăng của Bitcoin

Nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử, Matrixport đã công bố một phân tích thị trường gần đây cho thấy đà tăng của Bitcoin đang giảm dần trong bối cảnh những điểm yếu mới nổi trong môi trường kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ. Mặc dù hai chỉ số kinh tế chính đã đạt mức thấp nhất trong nhiều tháng, nhưng phần lớn sự chú ý của nhà đầu tư vẫn tập trung vào dòng tiền quỹ giao dịch trên sàn. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản như điều kiện tài trợ, hoạt động của stablecoin và các số liệu hướng tới tương lai cho thấy một sự thay đổi lớn hơn có thể đang diễn ra. Điều này có thể báo hiệu sự khởi đầu của giai đoạn củng cố vào mùa hè hoặc có khả năng là một sự điều chỉnh thị trường nghiêm trọng hơn, với các dấu hiệu cảnh báo sớm hiện diện nhưng vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong giá thị trường.

Phân tích lưu ý rằng sau khi duy trì triển vọng tăng giá trong hai tháng qua, các nhà giao dịch được khuyên nên bảo toàn lợi nhuận trong báo cáo mới nhất. Các dấu hiệu củng cố đã xuất hiện kể từ đó, với Bitcoin giảm 3%, Ethereum giảm 4% và Solana giảm 11%, xác nhận sự thay đổi trong động lực thị trường. Nhìn về phía trước, khả năng bất ổn gia tăng phát sinh khi dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ cho thấy dấu hiệu suy yếu. Sức mạnh nhu cầu gần đây được hiểu là sự gia tăng tạm thời từ các đơn đặt hàng được tải trước trước khi áp dụng thuế quan dự kiến, hiện có vẻ như sẽ bình thường hóa.

Đặc biệt quan trọng đối với nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung là Chỉ số PMI phi sản xuất ISM, chiếm khoảng 80% GDP thông qua lĩnh vực dịch vụ. Trái ngược với kỳ vọng của các nhà kinh tế về sự phục hồi, chỉ số này đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2024 năm XNUMX, cho thấy sự suy giảm nhẹ. Sự yếu kém kết hợp trong cả PMI sản xuất và dịch vụ cho thấy dữ liệu kinh tế đang hoạt động kém hơn so với dự báo của Phố Wall và có thể đang bước vào giai đoạn suy giảm, có khả năng đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng giảm rộng hơn.

Theo góc nhìn vĩ mô, giá dầu và đồng đô la Mỹ là những chỉ số chính cần theo dõi. Giá dầu giảm có thể báo hiệu sự suy yếu kinh tế lan rộng, trong khi sự yếu kém kéo dài của đồng đô la có thể tạo tiền đề cho việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, với lợi suất trái phiếu vẫn ổn định, thị trường có thể cần điều chỉnh theo khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường hiện tại lâu hơn dự kiến. Vẫn còn lo ngại rằng áp lực lạm phát liên quan đến thuế quan có thể ngăn cản việc nới lỏng chính sách sớm.

Trước đây, Matrixport chỉ ra rằng giá Bitcoin trên 84,500 đô la sẽ xác nhận xu hướng tăng giá và các khuyến nghị gần đây thúc đẩy chốt lời trước biến động dự kiến ​​vào mùa hè. Bất chấp sự thoái lui gần đây, mô hình xu hướng vẫn tăng giá trong thời điểm hiện tại, với sự thay đổi giảm giá chỉ được dự kiến ​​nếu Bitcoin giảm xuống dưới 96,719 đô la—một ngưỡng vẫn còn nguyên vẹn nhưng ngày càng bị đe dọa. Với động lực suy yếu , việc khóa lợi nhuận được coi là thận trọng.

Hiện tại, một yếu tố rủi ro bổ sung là sự suy giảm tiềm ẩn của dữ liệu kinh tế do chính sách thuế quan gây ra, có thể làm tăng sự bất ổn của thị trường và sự thận trọng của nhà đầu tư. Những dấu hiệu ban đầu của dữ liệu suy yếu cho thấy khả năng xảy ra một giai đoạn kinh tế hỗn loạn kéo dài vài tháng. Trong những điều kiện như vậy, các đợt tăng giá Bitcoin liên tục không bị gián đoạn có vẻ không có khả năng xảy ra, đặc biệt là khi Cục Dự trữ Liên bang dường như do dự trong việc thực hiện cắt giảm lãi suất trong khi kỳ vọng lạm phát vẫn ở mức cao.

Bitcoin giảm sau cuộc tranh cãi công khai giữa Donald Trump và Elon Musk 

Tính đến thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 103,478 đô la, phản ánh mức giảm 1.14% trong 24 giờ qua. Giá trị cao nhất của nó trong giai đoạn này đạt 105,915 đô la, trong khi giá trị thấp nhất là 100,501 đô la, theo dữ liệu từ CoinMarketCap. Vốn hóa thị trường hiện ở mức 2.05 nghìn tỷ đô la, giảm 1.12% trong cùng khung thời gian.

Trong 24 giờ qua, Bitcoin đã bị thanh lý tổng cộng 341.71 triệu đô la, trong đó khoảng 90% khối lượng này là các vị thế mua, dựa trên dữ liệu do Coinglass tổng hợp.

Sự sụt giảm giá Bitcoin gần đây trùng với một cuộc tranh chấp công khai giữa cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và doanh nhân Elon Musk. Sự bất đồng nảy sinh sau khi Musk chỉ trích luật thuế và chi tiêu đặc trưng của Trump, mô tả đó là "một sự ghê tởm đáng ghê tởm", dường như làm tăng sự biến động của thị trường.