Bitget fyuchers: Indeks narxi, markirovka narxi va oxirgi narx nima?

Bitget fyuchers: Indeks narxi, markirovka narxi va oxirgi narx nima?

Kripto derivativlari savdosida indeks narxi, markirovka narxi va oxirgi narx asosiy tushunchalardir. Ushbu maqolada ular nima ekanligi, ular qanday ishlashi va Bitget fyuchers savdosida qanday ishlatilishini tushuntirib beradi, bu sizga ko'proq xabardor savdo qarorlarini qabul qilishga yordam beradi.

Nima uchun bizga indeks narxi, markirovka narxi va oxirgi narx kerak?

Spot savdoda siz bir aktivning ma'lum bir miqdorini boshqa summaga almashtirasiz. Biroq, fyuchers kabi derivativlar savdosida siz asosiy aktivga egalik qilishingiz shart emas. Buning o'rniga, siz aktivning narxi harakatini kuzatadigan fyuchers shartnomalarini savdo qilasiz. Natijada, fyuchers bozorlari uzoq va qisqa pozitsiyalarni osonlashtirish uchun spot bozor narxlari ma'lumotlariga tayanib, indeks narxini, belgi narxini va oxirgi narxni fyuchers savdosining muhim tarkibiy qismlariga aylantiradi.

• Xavf boshqaruvi: Belgilangan narx va indeks narxi bozorning haddan tashqari o'zgaruvchanligi tufayli yuzaga keladigan likvidatsiya xavfini kamaytirishga yordam beradi.

• Adolatli savdo: Belgilangan narx va indeks narxi narxlarni manipulyatsiya qilishning oldini olishga yordam beradi, fyucherslarning adolatli bajarilishini ta'minlaydi.

• Axborotli qaror qabul qilish: Oxirgi narx real vaqt rejimida bozor ma'lumotlarini taqdim etadi va treyderlarga aniq savdo qarorlarini qabul qilishga yordam beradi.

Asosiy farqlar va xususiyatlar

Narx turi	Ta'rif	Rol	Xususiyat
Indeks narxi	Bir nechta spot bozorlardan o'rtacha o'lchangan narx	Likvidatsiya uchun adolatli mos yozuvlar narxi sifatida foydalaniladi	Barqaror va har qanday yagona bozordan manipulyatsiyaga chidamli
Belgi narxi	Indeks narxi va moliyalashtirish stavkasi asosida hisoblab chiqilgan	Amalga oshirilmagan PnL va likvidatsiyani aniqlaydi	O'zgaruvchanlikni yumshatadi va ekstremal sharoitlarga moslashadi
Oxirgi narx	Oxirgi amalga oshirilgan savdoning narxi	Haqiqiy vaqtda bozor savdosini aks ettiradi	Ko'proq o'zgaruvchan, qisqa muddatli savdo strategiyalari uchun mos

Indeks narxi nima?

Indeks narxi yirik birjalardagi spot narxlarning o'rtacha tortilgan ko'rsatkichidir. Bu kriptovalyutaning adolatli bozor qiymatini aks ettiradi. Bitget real vaqt rejimida bu ko'rsatkichni ilmiy hisoblash uchun Bitget, Binance, Coinbase, OKX, Bybit, Gate.io, MEXC, Bitfinex va Kraken kabi platformalardan spot narxlarni yig'adi.

Indeks narxi qanday hisoblanadi

1. Birja narxlarini yig'ish: Bitget real vaqtda yirik birjalar va yangilanishlardan spot narxlarni oladi.

2. Og'irlik: Har bir birja narxi har to'rt soatda yangilanib turadigan 24 soatlik savdo hajmiga qarab o'lchanadi. Og'irlik formulasi:
A birjasining og'irligi = (A ning 24 soatlik savdo hajmi) ÷ (ishlatilgan barcha birjalarning umumiy 24 soatlik savdo hajmi)
Hisoblashda maksimal oltita birja qo'llaniladi.

3. Indeks narxi formulasi: Indeks narxi = S (spot narxi × og'irlik), umumiy og'irlik soni 1 (100%), har soniyada yangilanadi.

4. Maxsus shartlar:

￮ Agar birja narxi o'rtacha qiymatdan 5% dan ortiq chetga chiqsa, og'ish 2% dan pastga tushmaguncha, u chiqarib tashlanadi.

￮ Agar birja 15 daqiqa davomida narxlarni yangilamasa, yangilangan narx talablarga javob bermaguncha, u vaqtinchalik olib tashlanadi.

￮ Ekstremal sharoitlarda Bitget tizim barqarorligini himoya qilish uchun og'irliklarni qo'lda sozlashi yoki almashinuvlarni olib tashlashi mumkin.

￮ Agar birja ro'yxatidagi o'zgarishlar indeks narxining 0,1% dan oshishiga olib keladigan bo'lsa, Bitget o'tishni yengillashtirish uchun tekislash mexanizmidan foydalanadi.

Misol: BTCUSDT indeksi narxini hisoblash

Quyidagilarni turli birjalardagi BTCUSDT savdo juftligining spot narxlari va mos keladigan og'irliklar deb hisoblasak:

Birja	Savdo juftligi	Spot narxi	Vazni
Birja A	BTC/USDT	91,500	10%
Birja B	BTC/USDT	91,495	20%
Birja C	BTC/USDT	91,498	30%
Birja D	BTC/USDT	91,502	10%
Birja E	BTC/USDT	91,505	15%
Birja F	BTC/USDT	91,490	15%

Indeks narxi = 91,500 × 10% + 91,495 × 20% + 91,498 × 30% + 91,502 × 10% + 91,505 × 15% + 91,490 × 15% = 91,497.85

Markirovka narxi nima?

Markirovka narxi - bu amalga oshirilmagan PnLni hisoblash va derivativlar savdosida tugatishni boshlash uchun foydalaniladigan mos yozuvlar narxi. U indeks bahosidan, moliyalashtirish stavkasidan va buyurtmalar kitobi asosidan olingan. Maqsad bozor tebranishlarini yumshatish va adolatli narxlarni ta'minlashdir.

Belgilangan narx qanday hisoblanadi

Bitget uchta narx ma'lumotlarini hisoblab chiqadi va yakuniy markirovka narxi sifatida medianani oladi:

1. Narx 1: Oxirgi narx

2. Narx 2: Indeks narxi × (1 + oxirgi moliyalashtirish stavkasi × ​​vaqt omili)

3. Narx 3: Indeks narxi + Buyurtma kitobi asosidagi 5 daqiqalik harakatlanuvchi o'rtacha (MA).

Yakuniy markirovka narxi = median (1-narx, 2-narx, 3-narx)

Misol: BTCUSDT markirovka narxi

BTCUSDT abadiy fyucherslarining oxirgi narxi 91,500 deb hisoblasak, so'nggi moliyalashtirish stavkasi 0,01% va 5 daqiqalik buyurtma kitobi bazasining harakatlanuvchi o'rtacha qiymati 50 ni tashkil qiladi. Hisoblash quyidagicha:

• Narx 1 = 91,500 (oxirgi narx)

• Narx 2 = 91,500 × (1 + 0,01% × 1/60) = 91,500.15 (ikki kasrdan iborat)

• Narx 3 = 91,500 + 50 = 91,550

Markirovka narxi = median (91,500, 91,500.15, 91,550) = 91,500.15

Maxsus holatlar

• Yuqori volatillik: Agar markirovka narxi bozordan orqada qolsa, Bitget 3-narx uchun harakatlanuvchi o'rtacha hisoblash oynasini sozlashi yoki to'g'ridan-to'g'ri Narx 1 dan foydalanishi mumkin.

• Yetkaziladigan fyuchers

￮ Hisoblashdan 30 daqiqadan ko'proq vaqt oldin: Markirovka narxi = indeks narxi + buyurtma kitobi asosidagi 5 daqiqalik harakatlanuvchi o'rtacha

￮ Hisoblashdan keyin 30 daqiqa ichida: Markirovka narxi = indeks narxining 30 daqiqalik harakatlanuvchi o'rtacha qiymati (yoki 30 daqiqadan kam bo'lsa, mavjud davomiylik asosida).

Oxirgi narx qancha?

Oxirgi narx oxirgi fyuchers savdosi amalga oshirilgan narxni bildiradi. Bu narx real vaqtda yangilanadi. Belgilangan narx amalga oshirilmagan PnL-ni hisoblash uchun foydalanilsa, oxirgi narx amalga oshirilgan PnL-ni aniqlaydi.

Misol uchun, BTCUSDT doimiy fyuchers bozorida fyuchers narxiga Bitcoinning spot narxi ta'sir qiladi. Biroq, treyderlar Bitgetda BTCUSDT fyucherslarini faol ravishda sotib olishlari va sotishlari sababli, talab va taklif Bitcoinning spot narxidan farq qiladigan fyuchers narxini yaratishi mumkin.

Boshqacha qilib aytganda, fyuchers shartnomasining oxirgi narxi asosiy aktivning spot narxidan asta-sekin farq qilishi mumkin. Fyuchers bozoridagi savdo hajmi oshgani sayin, bu narx farqi kengayishi mumkin. Barqaror va ishonchli narxlarni ta'minlash uchun Bitget asosiy hisob-kitoblar uchun oxirgi narx o'rniga belgi narxiga tayanadi.

Xulosa

Indeks narxini, markirovka narxini va oxirgi narxni tushunish fyuchers treyderlari uchun juda muhimdir. Ushbu narxlash mexanizmlari nafaqat treyderlarga yaxshiroq qarorlar qabul qilishda yordam beradi, balki marjani hisoblash va likvidatsiya jarayonlarida ham muhim rol o'ynaydi.