Aave [old]: Ethereum asosidagi markazlashmagan nuqtadan-nuqtaga kreditlash protokoli

Aave [old] nima

Do‘stlar, tasavvur qiling, agar siz pul qarz olmoqchi bo‘lsangiz, odatda bankka borasiz, to‘g‘rimi? Bank sizning kredit tarixingizni tekshiradi va kredit berish-bermaslikka qaror qiladi. Agar sizda ortiqcha pul bo‘lsa va uni foizga qo‘yib daromad olmoqchi bo‘lsangiz ham, yana bank orqali o‘tishingiz kerak. Aave [old], ya’ni bugun gaplashayotgan loyihamiz, blokcheyn olamida markazlashmagan “bank” yoki “moliyaviy bozor”ga o‘xshaydi, lekin unda an’anaviy banklardagi murakkab tartib-qoidalar va markaziy nazorat yo‘q.

U dastlab ETHLend nomi bilan 2017-yilda yaratilgan. O‘sha paytda, uning g‘oyasi pul qarz olmoqchi bo‘lganlar va qarz beruvchilarni to‘g‘ridan-to‘g‘ri blokcheynda uchrashtirish edi, ya’ni nuqtadan-nuqtaga (Peer-to-Peer, qisqacha P2P) kreditlash platformasi. Siz qarz olish ehtiyojingizni e’lon qilasiz, boshqa birov mos deb topsa, sizga pulini qarz beradi.

Lekin, bu P2P modelining bir muammosi bor edi: samaradorligi past, ba’zida mos qarz oluvchi va beruvchini tezda topish qiyin bo‘lardi. Shuning uchun, ETHLend jamoasi 2018-2019-yillardagi “ayiq bozori” davrida loyihani tubdan qayta ishlab chiqdi va 2020-yil boshida “Aave” nomi bilan yangidan ishga tushirdi. Aave fin tilida “ruh” degan ma’noni anglatadi, bu ochiq va shaffof moliyaviy tizim yaratish istagini bildiradi.

Qayta ishlangan Aave [old] endi P2P modeli emas, balki “mablag‘ havzasi” modeliga o‘tdi. Buni umumiy “xazina” deb tasavvur qilishingiz mumkin. Agar sizda ortiqcha kriptovalyuta bo‘lsa, masalan, Bitcoin, Ethereum va boshqalar, ularni shu xazinaga qo‘yib, “depozitor” bo‘lasiz va foiz olasiz. Qarz olmoqchi bo‘lganlar esa shu xazinadan kriptovalyuta oladi, lekin ular o‘zlarining kriptovalyutalarini garov sifatida qo‘yishlari va foiz to‘lashlari kerak.

Xullas, oddiy qilib aytganda, Aave [old] — bu bank yoki boshqa vositachilarsiz, foydalanuvchilar bir-biriga kriptovalyuta qarz bera oladigan platforma. Bu kripto-aktivlarni yanada foydali qiladi, ular shunchaki yotmaydi, balki harakatga kelib, qiymat yaratadi.

Tipik foydalanish jarayoni:

• Depozitor (Lender): O‘z kriptovalyutasini (masalan, Ethereum, steyblkoin va boshqalar) Aave mablag‘ havzasiga qo‘yadi. Qo‘yganingizdan so‘ng, sizga maxsus “kvitansiya” tokeni — aToken (masalan, ETH qo‘ysangiz aETH olasiz) beriladi va bu aToken sizga real vaqtda foiz to‘playdi.
• Qarz oluvchi (Borrower): Agar siz qarz olmoqchi bo‘lsangiz, avval biror kriptovalyutani garov sifatida qo‘yishingiz kerak, odatda garov qiymati olmoqchi bo‘lgan qarzdan yuqori bo‘ladi (bunga “ortiqcha garov” deyiladi). Shundan so‘ng, siz havzadan kerakli kriptovalyutani olasiz va foiz to‘laysiz.

Loyihaning maqsadi va qadriyatlari

Aave [old] ning maqsadi — ochiq, shaffof va chegarasiz moliyaviy tizim qurish. Tasavvur qiling, dunyoning qayerida bo‘lishingizdan qat’i nazar, internet bo‘lsa, shu moliyaviy bozorda ishtirok eta olasiz, murakkab shaxsni tasdiqlashdan o‘tishingiz yoki bank ish vaqtiga bog‘lanishingiz shart emas.

U hal qilmoqchi bo‘lgan asosiy muammolar quyidagilar:

• An’anaviy moliyaning cheklovlari: An’anaviy bank kreditlari kredit tekshiruvi, hududiy cheklovlar, yuqori to‘lovlar va uzoq tasdiqlash jarayonini talab qiladi. Aave [old] blokcheyn texnologiyasi orqali bu vositachilarni olib tashlaydi va kreditlashni samaraliroq va hamma uchun ochiq qiladi.
• Dastlabki blokcheyn kreditlashdagi samaradorlik muammosi: Aave [old] dan oldin, ETHLend kabi P2P kreditlash modeli markazlashmagan bo‘lsa-da, qarz oluvchi va beruvchini aniq moslashtirish zarurati tufayli samaradorligi past edi. Aave [old] joriy qilgan mablag‘ havzasi modeli esa ulkan umumiy xazinaga o‘xshaydi va likvidlik hamda kreditlash tezligini ancha oshirdi.

O‘xshash loyihalardan farqi:

Aave [old] ning eng muhim innovatsiyalaridan biri — “chaqmoq krediti” (Flash Loans) tushunchasini joriy qilganidir. Chaqmoq krediti moliyaviy dunyodagi “sehr”ga o‘xshaydi: siz garovsiz katta miqdorda mablag‘ olishingiz mumkin, lekin shart shuki, qarz olish, foydalanish va qaytarish bir xil blokcheyn tranzaksiyasida amalga oshirilishi kerak. Agar shu tranzaksiyada qaytarilmasa, kredit avtomatik bekor qilinadi, xuddi hech narsa bo‘lmagandek. Bu funksiya professional treyderlar va dasturchilar uchun arbitraj va kapital samaradorligini oshirish imkonini berdi va DeFi sohasida inqilobiy yangilik bo‘ldi.

Texnik xususiyatlari

Aave [old] ning texnik asosi Ethereum blokcheyni. Ethereum — bu ulkan, ochiq va shaffof daftarga o‘xshaydi, barcha tranzaksiyalar va harakatlar unda yoziladi va minglab kompyuterlar tomonidan birgalikda boshqariladi, bu esa ma’lumotlarning xavfsizligi va o‘zgarmasligini ta’minlaydi.

Asosiy texnologiya — aqlli kontraktlar. Aqlli kontraktlarni blokcheynda yozilgan kod deb tushunish mumkin, ular oldindan belgilangan qoidalarni avtomatik bajaradi. Aave [old] da barcha kreditlash logikasi, masalan, foiz hisoblash, garov boshqaruvi, likvidatsiya qoidalari va boshqalar, aqlli kontraktlar orqali avtomatik amalga oshiriladi, inson aralashuvisiz, bu esa adolat va shaffoflikni kafolatlaydi.

Mablag‘ havzasi modeli

Aave [old] likvidlik havzasi (Liquidity Pool) modelidan foydalanadi. Depozitorlar kriptovalyutani shu havzalarga qo‘yadi va ulkan havza hosil bo‘ladi. Qarz oluvchilar esa shu havzadan pul oladi. Natijada, qarz oluvchi va beruvchini to‘g‘ridan-to‘g‘ri moslashtirish shart emas, samaradorlik oshadi.

Algoritmik foiz stavkasi

Kredit foizi doimiy emas, balki algoritm orqali havzadagi mablag‘ taklifi va talabiga qarab real vaqtda o‘zgaradi. Agar ko‘p odam biror tokenni qarz olmoqchi bo‘lsa va havzada u kamaysa, kredit foizi oshadi, depozit foizi ham oshadi — bu ko‘proq odamni shu tokenni qo‘yishga undaydi va qarz olish talabini pasaytiradi. Aksincha ham bo‘lishi mumkin. Bu avtomatik bozor mexanizmi bo‘lib, havzaning sog‘lom ishlashini ta’minlaydi.

Ortiqcha garov

Depozitorlarning mablag‘ini himoya qilish uchun, Aave [old] da kreditlar odatda ortiqcha garov talab qiladi. Ya’ni, siz garovga qo‘ygan kriptovalyuta qiymati olgan qarzingizdan yuqori bo‘lishi kerak. Masalan, siz 100 AQSh dollari miqdorida steyblkoin olmoqchisiz, ehtimol 150 AQSh dollari qiymatidagi Ethereumni garovga qo‘yishingiz kerak bo‘ladi. Agar Ethereum narxi tushib ketsa ham, depozitorlarning mablag‘i himoyalanadi. Agar garov qiymati ma’lum xavfsizlik chizig‘idan pastlasa, garovingiz likvidatsiya qilinadi va qarzingiz to‘lanadi.

Chaqmoq krediti

Yuqorida aytilgan chaqmoq krediti (Flash Loans) — bu Aave [old] ning o‘ziga xos funksiyasi. U foydalanuvchilarga bir tranzaksiyada mablag‘ olib, qaytarib, hech qanday garovsiz ishlatish imkonini beradi. Bu an’anaviy moliyada tasavvur qilib bo‘lmaydigan narsa, lekin blokcheynning atomarlik (yoki hammasi muvaffaqiyatli, yoki hammasi bekor) xususiyati tufayli amalga oshadi.

aTokenlar

Agar siz Aave [old] ga kriptovalyuta qo‘ysangiz, sizga mos aTokenlar (masalan, ETH qo‘ysangiz aETH) beriladi. Bu aTokenlar havzadagi ulushingizni bildiradi va ular sizga real vaqtda foiz to‘playdi. Aave V1 versiyasida aTokenlar mavjud bo‘lsa-da, ular keyingi versiyalardagi kabi to‘liq “tokenlashtirilmagan”, ya’ni foydalanuvchi o‘z depozit va qarz balansini kontrakt orqali qo‘lda hisoblashiga to‘g‘ri keladi.

Tokenomika

Aave [old] ning asosiy tokeni LEND.

Token asosiy ma’lumotlari

• Token belgisi: LEND
• Chiqarilgan tarmoq: Ethereum (ERC-20 standarti tokeni)
• Umumiy miqdor va chiqarish mexanizmi: LEND umumiy ta’minoti dastlab 1,3 milliard dona qilib belgilangan. Bu tokenlar asosan 2017-yildagi dastlabki token tarqatish (ICO) orqali tarqatilgan.
• Inflyatsiya/yo‘q qilish: Token qiymatini saqlash uchun, ETHLend dasturiy ta’minot to‘lovlarining 5% va qo‘shimcha 1-5% LEND tokenlarini qayta sotib olishga va umumiy ta’minotni kamaytirishga yo‘naltirishni rejalashtirgan. Bundan tashqari, protokolda mablag‘ yetishmasa, garovga qo‘yilgan LEND tokenlari oxirgi garov sifatida ishlatilishi mumkin.
• Hozirgi va kelajakdagi muomaladagi tokenlar: 2020-yilda LEND tokenlari muhim “token almashinuvi”dan o‘tdi va 100:1 nisbatda yangi AAVE tokeniga almashtirildi. Bu degani, hozir muomalada LEND tokenlari juda kam, ko‘pchiligi AAVE ga o‘zgartirilgan.

Token ishlatilishi

LEND tokeni Aave [old] ekotizimida bir nechta muhim rol o‘ynaydi:

• Boshqaruv: LEND token egalari protokolning kelajakdagi rivojlanish yo‘nalishiga ovoz berish huquqiga ega, jamoa boshqaruvida ishtirok etadi va muhim takliflar hamda parametrlarni o‘zgartirishda ovoz beradi.
• To‘lov chegirmalari: LEND tokeniga ega foydalanuvchilar platformada tranzaksiya to‘lovlarida chegirmalardan foydalanishi mumkin.
• Xavfsizlik moduli (Safety Module): Aave [old] davrida to‘liq shakllanmagan bo‘lsa-da, LEND tokeni konsepsiyasida protokolda xavf yuzaga kelsa, garov sifatida ishlatilib, protokolning to‘lovga qobiliyatini ta’minlash ko‘zda tutilgan.

Token taqsimoti va ochilishi haqida ma’lumot

2017-yildagi ICOda LEND tokenlari taxminan quyidagicha taqsimlangan:

• Taxminan 23% LEND tokenlari asoschilar jamoasi va loyihaning o‘ziga ajratilgan.
• Taxminan 72,3% xususiy sotuv orqali tarqatilgan.
• Taxminan 4,6% ommaviy sotuv orqali tarqatilgan.
• Yana bir qismi ekotizim zaxirasi sifatida ajratilgan.

Jamoa, boshqaruv va mablag‘lar

Asosiy a’zolar va jamoa xususiyatlari

Aave [old] asoschisi Stani Kulechov. U ketma-ket tadbirkor bo‘lib, ETHLend’ni yaratganida Helsinki universitetida huquqshunoslik o‘qigan. Dastlabki jamoa ETHLend dasturchilaridan iborat bo‘lib, ular 2018-2019-yillardagi “ayiq bozori”da loyihani qayta ishlab chiqib, Aave’ni ishga tushirishgan. Jamoaning Londonda va Shveysariyada ofislari bor.

Boshqaruv mexanizmi

Aave [old] markazlashmagan boshqaruvga intiladi, bunda LEND tokeni muhim boshqaruv rolini o‘ynaydi. LEND egalari ovoz berish orqali protokol qarorlariga ta’sir ko‘rsatadi, masalan, foiz stavkalarini o‘zgartirish, yangi aktivlarni qo‘llab-quvvatlash va boshqalar. Bu jamoaning loyiha rivojiga faol ishtirokini va nazoratini ta’minlaydi.

Xazina va mablag‘lar

Aave [old] 2017-yildagi ICOda taxminan 16,2 million AQSh dollari (1 milliard LEND tokeni sotilishi orqali) yig‘di. Bu mablag‘lar loyihaning dastlabki rivoji va faoliyati uchun ishlatilgan. Loyiha rivojlanishi bilan Aave keyingi bosqichlarda ham mablag‘ jalb qilgan, lekin bu asosan AAVE token bosqichiga to‘g‘ri keladi.

Yo‘l xaritasi

Aave [old] rivojlanish tarixi DeFi sohasidagi dastlabki izlanishlarning bir ko‘zgusi sifatida qaraladi:

• 2017-yil noyabr: Loyiha ETHLend nomi bilan rasmiy ishga tushdi va LEND tokenining dastlabki tarqatilishi (ICO) bo‘lib o‘tdi. ETHLend dastlab P2P kreditlash platformasi edi.
• 2018-yil: ETHLend jamoasi kriptobo‘zor “ayiq bozori”da loyihani tubdan qayta ishlab chiqdi va nomini Aave ga o‘zgartirdi.
• 2020-yil yanvar: Aave V1 rasmiy ishga tushdi, bu loyiha P2P modelidan mablag‘ havzasi asosidagi kreditlashga to‘liq o‘tganini va chaqmoq krediti kabi innovatsion funksiyalarni joriy qilganini anglatadi.
• 2020-yil oktyabr: Aave LEND tokenini AAVE tokeni ga 100 LEND = 1 AAVE nisbatda almashtirdi. Bu almashuv loyiha rivojida muhim bosqich bo‘lib, Aave yangi bosqichga o‘tdi va yangi boshqaruv hamda xavfsizlik mexanizmlarini joriy qildi.

Aave [old] (LEND) uchun asosiy tarixiy bosqichlar — ETHLend’dan Aave V1 ga o‘tish va LEND tokenidan AAVE tokeniga migratsiya. Keyingi rivojlanish asosan AAVE tokeni va Aave protokolining keyingi versiyalari (masalan, V2, V3) atrofida bo‘ladi.

Asosiy xavflar haqida ogohlantirish

Har qanday blokcheyn loyihasiga sarmoya kiritish xavf bilan bog‘liq, Aave [old] ham bundan mustasno emas. Quyida ba’zi keng tarqalgan xavflar keltirilgan:

Texnik va xavfsizlik xavflari

• Aqlli kontraktlar zaifligi: Aave [old] barcha funksiyalari aqlli kontrakt kodiga bog‘liq. Agar kodda xatolik bo‘lsa, xakerlar undan foydalanib, mablag‘larni o‘g‘irlashi mumkin. Loyiha jamoasi audit o‘tkazsa ham, xavf butunlay yo‘qolmaydi.
• Blokcheyn tarmog‘i xavfi: Aave [old] Ethereum blokcheynida ishlaydi, Ethereum tarmog‘ining o‘zi tiqilinch, yuqori tranzaksiya to‘lovlari yoki xavfsizlik muammolari bo‘lsa, bu Aave [old] dan foydalanish va xavfsizlikka ta’sir qilishi mumkin.

Iqtisodiy xavflar

• Kriptovalyuta narxi o‘zgarishi: Siz garovga qo‘ygan kriptovalyuta narxi keskin o‘zgarishi mumkin. Agar garov qiymati tez tushib ketsa va qarzingizdan pastlasa, garovingiz tizim tomonidan avtomatik likvidatsiya qilinadi va siz bir qism aktivingizni yo‘qotishingiz mumkin.
• Likvidatsiya xavfi: Qarz oluvchi sifatida, agar garov qiymati protokol belgilagan xavfsizlik chegarasidan pastlasa, garovingiz likvidatsiya qilinadi. Bu depozitorlarni himoya qilish uchun, lekin qarz oluvchi uchun yo‘qotish demakdir.
• Foiz stavkasi o‘zgarishi xavfi: Aave [old] da kredit foizlari dinamik tarzda o‘zgaradi. Qarz oluvchi sifatida, foiz stavkasi to‘satdan oshib, kredit narxi ko‘tarilishi mumkin; depozitor sifatida esa, depozit foizi tushib ketishi mumkin.

Muvofiqlik va operatsion xavflar

• Regulyatsiya noaniqligi: Dunyo bo‘ylab kriptovalyuta va DeFi uchun regulyatsiya siyosati doim o‘zgarib bormoqda. Kelajakdagi siyosiy o‘zgarishlar Aave [old] faoliyati va LEND (yoki AAVE) tokenining qiymatiga ta’sir qilishi mumkin.
• Raqobat xavfi: DeFi kreditlash sohasida raqobat kuchli, yangi loyihalar va innovatsiyalar ko‘p, Aave [old] boshqa platformalardan raqobat bosimini his qilishi mumkin.

Eslatma, yuqoridagi ma’lumotlar investitsiya tavsiyasi emas. Har qanday sarmoya qarori oldidan yetarli tadqiqot qiling va o‘z xavf bardoshliligingizni hisobga oling.

Tekshiruv ro‘yxati

Agar siz Aave [old] loyihasini chuqurroq o‘rganmoqchi bo‘lsangiz, quyidagi manbalardan foydalanishingiz mumkin:

• Aave V1 oq qog‘ozi: Bu Aave [old] asosiy mexanizmlari va texnik tafsilotlarini o‘rganish uchun eng to‘g‘ri manba.
• Blokcheyn kuzatuvchi (LEND token kontrakt manzili): Siz Ethereum blokcheyn kuzatuvchisida (masalan, Etherscan) LEND token kontrakt manzilini qidirib, uning chiqarilishi, egalari va tranzaksiya tarixini ko‘rishingiz mumkin.
• GitHub faolligi: Aave’ning GitHub repozitoriylari (ayniqsa, Aave V1 kodlari) loyihaning rivojlanish faolligi va kod sifati haqida tasavvur beradi.

Loyiha xulosasi

Aave [old], dastlab ETHLend nomi bilan boshlangan, markazlashmagan moliya (DeFi) sohasining muhim kashshoflaridan biri. U dastlabki P2P kreditlash modelidan mablag‘ havzasi asosidagi kreditlash protokoliga muvaffaqiyatli o‘tdi va kripto-aktivlar likvidligi hamda kreditlash samaradorligini ancha oshirdi. LEND tokeni ekotizimning asosiy tokeni sifatida boshqaruv va dastlabki rag‘batlantirishda muhim rol o‘ynadi. Ayniqsa, Aave [old] joriy qilgan chaqmoq krediti funksiyasi DeFi olamiga inqilobiy yangilik olib keldi va garovsiz kredit olish imkonini ochdi.

Garchi LEND tokeni 2020-yilda AAVE tokeniga almashtirilgan bo‘lsa-da, Aave [old] tarixi, ayniqsa P2P dan havza modeliga o‘tish va chaqmoq kreditini kashf etish, butun DeFi kreditlash sohasiga asos bo‘ldi va blokcheyn texnologiyasining an’anaviy moliyani qayta shakllantirishdagi ulkan salohiyatini ko‘rsatdi.

Eslatma, bu ma’lumotlar faqat bilim uchun, investitsiya tavsiyasi emas. Kriptovalyuta bozori o‘ta o‘zgaruvchan va xavfli, shuning uchun mustaqil tadqiqot qiling va ehtiyotkorlik bilan qaror qabul qiling.