dex криптовалюта: повний гід

Цей гід пояснює, що таке dex криптовалюта, як працюють децентралізовані біржі, їхні моделі (AMM, ордер‑бук), ризики та практичні кроки для безпечної роботи. Читайте, щоб швидко розібратися і застос...

2025-10-20 07:41:00

Автор: EtherLingo

Рейтинг статті

4.7

108 оцінок

На Bitget доступні різноманітні способи купівлі та продажу популярних криптовалют. Купити

Вітальний пакет у розмірі 6200 USDT для нових користувачів! Зареєструватися

DEX (децентралізована біржа)

dex криптовалюта — це ключова тема для кожного, хто працює з децентралізованими фінансами. У цьому матеріалі ви отримаєте чітке визначення, розуміння архітектури, типів протоколів, ризиків та покрокові інструкції з безпечного використання DEX. Стаття також підкаже, як Bitget і Bitget Wallet можуть допомогти у взаємодії з екосистемою DEX.

Історія та еволюція DEX

Ранні експерименти з обміном криптовалют peer-to-peer з'явилися вже на початку розвитку блокчейну, але справжній прорив припав на впровадження смарт‑контрактів і моделей автоматизованого маркетмейкінгу (AMM). Від простих обмінників — до складних AMM, агрегаторів маршрутів і крос‑чейн рішень: поняття dex криптовалюта еволюціонувало від локальних протоколів до глобальних екосистем.

Станом на 2025-12-01, за даними CoinMarketCap, сумарний TVL (total value locked) у протоколах DEX оцінювався приблизно у $30 млрд, при 24‑годинному обсязі торгів близько $10 млрд. Ці дані ілюструють, наскільки значуща роль dex криптовалюта в сучасному DeFi (Децентралізовані фінанси).

Архітектура та принципи роботи

Смарт‑контракти і некстодіальне зберігання коштів

Основна відмінність DEX від централізованих сервісів у тому, що користувачі зберігають контроль над своїми приватними ключами. Смарт‑контракти на блокчейні автоматично виконують логіку обміну або надання ліквідності без участі центрального оператора. У понятті dex криптовалюта це означає: транзакції виконуються прозоро, а ризики, пов'язані з централізованим зберіганням коштів, суттєво знижуються.

Моделі ціноутворення

AMM (Automated Market Maker): модель, у якій ціни визначаються математичною формулою, наприклад класична формула x·y = k для пари двох токенів. У понятті dex криптовалюта AMM забезпечують ліквідність без потреби в традиційному ордер‑буці.
Ордер‑бук (on‑chain / hybrid): моделі з ордерами, де користувачі розміщують заявки купівлі/продажу. On‑chain ордер‑бук зберігає всі дані в мережі; hybrid підхід може використовувати off‑chain matching для підвищення продуктивності.

Ліквідні пули, токени LP і механізми винагород

Пули ліквідності об'єднують активи від постачальників ліквідності (LP). LP отримують LP‑токени, що підтверджують їхню частку в пулі, та частку комісій від свапів. В екосистемі dex криптовалюта моделі винагород включають комісії, додаткові інсентиви у вигляді нативних токенів протоколу та програми yield farming.

Типи DEX

AMM‑DEX (приклади і застосування)

AMM‑DEX використовують формули для визначення ціни автоматично. Вони ідеально підходять для швидких свапів та створення ліквідності користувачами. У каркасі теми dex криптовалюта AMM залишаються найпоширенішими через простоту та стійкість моделі для широкого спектра пар.

Order‑book DEX (on‑chain / off‑chain matching)

Ордер‑бук підхід корисний для великого обсягу торгів і тонкої цінової дискретизації. On‑chain ордери дають максимальну прозорість, але вимагають більше газу; hybrid системи зменшують витрати, зберігаючи частину логіки off‑chain.

Агрегатори та маршрутизатори

Агрегатори шукають оптимальні маршрути для свапів між різними пулами і DEX, знижуючи проскальзування і зменшуючи витрати для користувача. У контексті dex криптовалюта агрегатори відіграють роль «пошукових систем» для обміну активів.

Крос‑чейн DEX і містки

Крос‑чейн механіки дозволяють обмінювати активи між різними мережами. Містки й крос‑чейн агрегатори спрощують переміщення ліквідності, але несуть додаткові ризики, пов’язані зі складністю мостів і можливими вразливостями.

Економіка і токеноміка DEX

Платформи‑токени (治理, комісії, стимули)

Багато DEX випускають нативні токени для розподілу управління (governance), зниження комісій або як додатковий стимул для LP. У темі dex криптовалюта токени допомагають створити інтерес до довгострокового утримання та участі в управлінні протоколом.

Моделі доходу та розподіл комісій

Доходи DEX формуються з комісій за свапи, частина яких йде LP, частина — протоколу або стейкінгу. Моделі можуть відрізнятися: фіксовані відсотки від комісій або динамічні моделі в залежності від рівня активності.

Як користуватися DEX — практичний гайд

Необхідний софт і гаманці (MetaMask, WalletConnect та ін.)

Для взаємодії з DEX потрібен сумісний Web3‑гаманець. Для користувачів, що шукають інтегровані рішення та безпеку, рекомендується використовувати Bitget Wallet як первинний інструмент зручного підключення до DEX, управління ключами та підписування транзакцій.

Практичні кроки:

Встановіть та налаштуйте Bitget Wallet.
Підключіть гаманець до обраного DEX через інтерфейс «connect wallet».
Перевірте адресу контракту та суму перед підписом транзакції.

Процес свапу, параметри (slippage, gas, approvals)

При свапі важливі параметри:

Slippage — допустима відхилення ціни під час виконання. Для волатильних пар встановіть вищий поріг, але це підвищує ризик менш вигідної ціни.
Gas — плата за виконання транзакції. Враховуйте мережеві коливання.
Approvals — дозволи на списання токенів. Рекомендується надавати мінімальні або тимчасові дозволи, щоб знизити ризики.

У рамках dex криптовалюта оптимальне налаштування цих параметрів зменшує витрати і підвищує безпеку.

Постачання ліквідності та yield farming

Постачання ліквідності включає внесення двох активів до пулу та отримання LP‑токенів. Перш ніж додавати ліквідність:

Оцініть потенційний дохід від комісій і програм стимулювання.
Прорахуйте можливий імперманентний збиток.
Використовуйте надійні інструменти для моніторингу TVL та обсягу.

Bitget пропонує інструменти для відстеження позицій і безпечного зберігання активів через Bitget Wallet.

Ризики та безпека

Ризики смарт‑контрактів і аудити

Смарт‑контракти можуть містити вразливості: reentrancy, логічні помилки, дозволи. Перевага — незалежний аудит контрактів від відомих аудиторських фірм; недолік — навіть проаудитовані контракти іноді виявлялися вразливими.

Rug pull, scam‑пулі, фейкові токени

Шахрайські проєкти можуть створювати фейкові пули з метою виведення ліквідності. Для зниження ризику:

Перевіряйте контракти і джерела токенів.
Використовуйте агрегатори та сервіс‑індекси для фільтрації сумнівних пар.

Impermanent Loss і цінова волатильність

Impermanent loss — тимчасова втрата, яка виникає у LP через зміну цін в парі. Чим більше різниця в ціні активів, тим більший ризик. Мінімізувати імперманентний збиток допомагають стейблпари або стратегії хеджування.

MEV, фронт‑раннінг і захисти

MEV (максимально видобуті цінності) від фронт‑раннінгу може впливати на результат трейдів. Захисти включають використання приватних RPC, транзакційних протоців із захистом від MEV або подача транзакцій через спецсервіси.

Порівняння DEX vs CEX

Переваги DEX:

Некстодіальність і контроль ключів.
Прозорість логіки і аудиту.
Швидке створення ринків і доступ для будь‑якого токена.

Недоліки DEX:

Нижча ліквідність для деяких пар.
Вищі комісії у періоди навантаження мережі.
Технічні ризики смарт‑контрактів.

CEX (централізовані біржі) пропонують високу ліквідність і UX, але користувачі віддають ключі платформі. У темі dex криптовалюта основна перевага — збереження контролю за активами в користувача руках.

Метрики, ранжування та агреговані дані

Ключові метрики для оцінки DEX:

24‑годинний обсяг торгів;
TVL (total value locked);
Кількість унікальних гаманців і транзакцій;
Кількість торгових пар і глибина пулів.

Джерела статистики: CoinMarketCap, довідкові агрегатори та on‑chain сканери, які відстежують TVL і активність. Уявлення про dex криптовалюта посилюється при моніторингу цих метрик у часі.

Регулювання та юридичні аспекти

Стан регулювання DEX змінюється між юрисдикціями. Загальні питання:

Чи вважається протокол фінансовою платформою?
Чи вимагаються KYC/AML для певних інтеграцій?
Які правові ризики для розробників і провайдерів ліквідності?

Користувачам важливо стежити за локальним правовим полем і відповідати вимогам регуляторів.

Майбутні тренди і розвиток

Головні напрямки розвитку у темі dex криптовалюта:

Layer‑2 інтеграції для зниження комісій і підвищення швидкості.
On‑chain order books і гібридні моделі для масштабування.
Покращення UX, щоб зробити DEX доступнішими для масових користувачів.
Розвиток крос‑чейн інтероперабельності та приватності.

Практичні рекомендації для користувачів

Чек‑лист безпеки при роботі з DEX:

Перевірте контракт і джерело токена перед свапом.
Надавайте мінімальні дозволи на трансфер токенів.
Використовуйте hardware‑гаманець для збереження значних сум.
Диверсифікуйте позиції і не ризикуйте коштами, які ви не готові втратити.
Використовуйте Bitget Wallet як інструмент для безпечного зберігання ключів та інтеграції з DEX.

Глосарій ключових термінів

AMM — Automated Market Maker, автоматичний маркетмейкер.
LP — Liquidity Provider, постачальник ліквідності.
TVL — Total Value Locked, загальна вартість у пулах.
Slippage — проскальзування ціни.
Rug pull — шахрайське виведення ліквідності.
MEV — Maximal Extractable Value.
Bridge — міст для передачі активів між ланцюгами.
Aggregator — сервіс для пошуку оптимальних маршрутів свапу.

Посилання та джерела

Матеріал підготовлено з опорою на аналітичні огляди і публікації у сфері DeFi та DEX: CoinMarketCap, BeInCrypto, Octobit, Rubic та тематичні гіди по AMM і ордер‑букам. Станом на 2025-12-01 наведені вище кількісні дані надані CoinMarketCap.

Див. також

DeFi (децентралізовані фінанси)
Смарт‑контракти
Токеноміка
Блокчейн‑мережі (Ethereum, інші сумісні мережі)

Додаткові поради та заклик до дії

Якщо ви хочете почати працювати з dex криптовалюта зараз — встановіть Bitget Wallet, ознайомтеся з інструментами для моніторингу позицій і спробуйте невеликі свапи для практики. Далі досліджуйте пул ліквідності з уважною оцінкою ризиків.

Пам'ятайте: ця стаття має інформаційний характер і не є фінансовою порадою. Використовуйте перевірені джерела та офіційні інструменти, зокрема Bitget Wallet, щоб мінімізувати ризики.

Наведений вище контент був знайдений в Інтернеті та створений за допомогою ШІ. Для отримання якісного контенту перейдіть на Bitget Academy.