Посібник для початківців від Bitget: про механізм ліквідації у ф’ючерсній торгівлі

Що таке ліквідація?

Ліквідація — це важливий механізм управління ризиками у ф’ючерсній торгівліна Bitget, призначений для захисту користувачів і платформи від потенційних збитків, спричинених високою волатильністю. Коли маржі на акаунті користувача стає недостатньо для підтримки його відкритих позицій, система автоматично ліквідує ці позиції, щоб запобігти відʼємному балансу. Bitget використовує вдосконалену систему ліквідації, яка постійно відстежує ринкові ціни та ризик акаунта в режимі реального часу, забезпечуючи справедливе та стабільне середовище для торгівлі. Незалежно від того, торгуєте ви безстроковими ф’ючерсами USDT-M або ф’ючерсами Coin-M, у механізмі ліквідації як ключовий орієнтир використовується ціна маркування, щоб уникнути непотрібних ліквідацій, спричинених маніпулюванням цінами або низькою ліквідністю.

Додаткову інформацію дивіться в інформації про ліквідацію.

Розрахунок ціни ліквідації

Ціна ліквідації є ключовим поняттям у ф’ючерсній торгівлі на Bitget, оскільки вона безпосередньо визначає, коли є ризик ліквідації позиції. На це впливає кілька ключових факторів:

• Напрямок і розмір позиції: відкриваєте ви лонг- чи шорт-позицію й на яку кількість контрактів.

• Кредитне плече: що вище кредитне плече, то ближча ціна ліквідації до ціни входу, що збільшує ризик.

• Початкова маржа та маржа підтримки: Початкова маржа — це капітал, необхідний для відкриття позиції, тоді як маржа підтримки — це мінімальна сума, необхідна для утримання її відкритою. Ліквідація спрацьовує, коли баланс акаунта падає нижче маржі підтримки.

• Ціна маркування: Bitget використовує ціну маркування (не останню ціну) для розрахунку ліквідації. ЦЕ зменшує вплив аномальної волатильності.

Точна формула залежить від вашого режиму маржі. Для ізольованої маржі формули такі:

• Ціна ліквідації лонг-позиції = середня ціна входу × (1 – початкова ставка маржі + ставка маржі підтримки)

• Ціна ліквідації шорт-позиції = середня ціна входу × (1 + початкова ставка маржі – ставка маржі підтримки)

Наприклад:

Ви відкриваєте позицію на 1 BTC у безстрокових ф’ючерсах на BTCUSDT із кредитним плечем 10х з ціною входу 50 000 USDT, початковою ставкою маржі 10% і коефіцієнтом маржі підтримки 0,5%. Ціна ліквідації для лонг-позиції становить приблизно 45 750 USDT, а ціна ліквідації для шорт-позиції становить приблизно 54 250 USDT.

Коли відбувається ліквідація?

Ліквідація спрацьовує на основі рівня маржі та коливань ринкової ціни. Поширені сценарії можуть бути такими:

1. Ціна маркування досягає ціни ліквідації: коли ціна маркування досягає або перевищує розраховану ціну ліквідації, система одразу запускає ліквідацію.

2. Коефіцієнт маржі падає нижче маржі підтримки: Bitget обчислює ваш коефіцієнт маржі (відношення балансу акаунта до маржі підтримки, необхідної для позиції) в режимі реального часу. Ліквідація відбувається, коли цей коефіцієнт падає до 100% або нижче.

3. Надмірна волатильність ринку: на ринках, що швидко змінюються (наприклад, під час різких падінь або стрибків цін), ліквідація може відбутися доволі швидко, якщо ви не встигнете вчасно додати маржу.

Bitget надсилає вам попередження, коли ваша позиція наближається до ліквідації, даючи вам можливість додати маржу або скоригувати свою позицію.

Як відбувається процес ліквідації?

Процес ліквідації на Bitget розроблений в ефективний і прозорий спосіб, забезпечуючи швидку ліквідацію, коли виникає ризик. Покроковий процес:

1. Моніторинг ризиків і сповіщення: система постійно відстежує ваш коефіцієнт маржі та ціну маркування. Якщо ваша позиція наближається до порогу ліквідації, ви отримаєте попередження.

2. Тригер ліквідації: якщо не вжити жодних дій і ціна маркування досягне вашої ціни ліквідації, система автоматично бере на себе контроль над вашою позицією.

3. Закриття позиції за ринковою ціною: Bitget спробує закрити вашу позицію за найкращою доступною ринковою ціною. Якщо ринкової ліквідності недостатньо, може бути запущений механізм автоматичного зменшення боргу (ADL).

4. Розрахунок за акаунтом: Якщо ваш збиток перевищує маржу, страховий фонд Bitget покриє нестачу, щоб запобігти відʼємному балансу.

5. Сповіщення користувача: ви отримаєте докладний звіт про ліквідацію, зокрема ціну виконання, кількість і зміни балансу вашого акаунта.

Bitget також підтримує функцію автоматичного маржин-колу, яка автоматично переказує кошти з вашого доступного балансу у вашу позицію, щоб зменшити ймовірність ліквідації. Ви можете ввімкнути це вручну в налаштуваннях.