Stably USD Classic: доларовий стейблкоїн

Що таке Stably USD Classic

Друзі, уявіть собі звичайний долар США, який має стабільну вартість і не змінюється щодня, як акції. У світі блокчейну нам також потрібна така «стейблкоїн» — цифровий еквівалент долара, мета якого — зберігати стабільну цінність. Stably USD Classic, скорочено USDSC, — це саме такий стейблкоїн, який спочатку мав на меті підтримувати співвідношення 1:1 з доларом США, тобто 1 USDSC дорівнює 1 долару.

Його спочатку випускала компанія Stably, а резерви доларів зберігала установа Prime Trust. Як банк, що зберігає ваші гроші, Prime Trust мала зберігати еквівалентну суму доларів, щоб кожен USDSC був забезпечений реальними активами. USDSC може циркулювати на різних блокчейн-мережах, таких як Ethereum, Binance Smart Chain тощо, що робить його містком для торгівлі та переказу цифрових активів.

Однак, слід особливо звернути увагу, що згідно з останньою інформацією, Stably USD Classic (USDSC) більше не підтримується емітентом Stably. Причина — банкрутство Prime Trust, який був оригінальним кастодіаном. Компанія Stably наразі координує дії з учасниками справи про банкрутство Prime Trust, щоб допомогти власникам USDSC повернути їхні заставні активи. Тому, хоча це був доларовий стейблкоїн, його поточний статус дуже специфічний.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Початкова візія Stably USD Classic, як і всіх стейблкоїнів, забезпечених фіатом, — вирішити проблему волатильності криптовалютного ринку. Уявіть, якщо ви хочете здійснити транзакцію чи оплату в блокчейні, а ціна вашої криптовалюти змінюється щохвилини — це дуже незручно. Стейблкоїн — це «тиха гавань», стабільний засіб збереження та обміну вартості.

Основна ціннісна пропозиція USDSC — «1:1 доларовий резерв» і «прозорість». Задум був такий: кожен випущений USDSC забезпечений реальним доларом, а резерви регулярно проходять аудит третьою стороною для забезпечення відкритості. Це мало створити довіру, щоб користувачі були впевнені у справжності та безпеці своїх цифрових доларів.

На відміну від алгоритмічних стейблкоїнів (які підтримують ціну складними алгоритмами), USDSC використовує модель «застави фіатом», що теоретично забезпечує більш пряме підкріплення вартості. Його мета — поєднати традиційні фінанси та блокчейн, забезпечити стабільний, регульований цифровий долар для глобальних транзакцій.

Технічні особливості

Stably USD Classic технічно є «централізованим стейблкоїном, забезпеченим фіатом». Простіше кажучи, він не підтримує стабільність через складні децентралізовані протоколи, а покладається на централізовану організацію (Stably і її кастодіана Prime Trust) для випуску та управління.

Основні технічні особливості:

• Модель забезпечення фіатом

  Кожен токен USDSC заявляє про забезпечення еквівалентною сумою доларів на банківському рахунку. Це як депозит у банку, а токен — ваша розписка.

• Підтримка мульти-ланцюгів

  USDSC може випускатися та циркулювати на різних блокчейн-мережах, що підвищує його гнучкість та доступність у різних екосистемах.

• Механізм прозорості (оригінальний дизайн)

  Згідно з початковим задумом, USDSC мав регулярно публікувати докази резервів і аудиторські звіти, щоб показати стан доларових резервів для забезпечення прозорості. Крім того, випуск і викуп токенів фіксується на блокчейні, а позаблокчейнові транзакції та баланси резервів періодично публікуються для громадськості.

Варто наголосити, що ці технічні особливості описують початковий дизайн і роботу USDSC. Враховуючи поточний статус «без підтримки емітента», реальне виконання та надійність цих механізмів суттєво постраждали.

Токеноміка

Токеноміка USDSC дуже проста: це «стейблкоїн», основна мета якого — підтримувати прив’язку до долара 1:1. Тобто його вартість не повинна коливатися, як у інших криптовалют, а залишатися близькою до 1 долара.

• Символ токена та мережі випуску

  Символ токена — USDSC. Він випускається на різних блокчейнах: Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Stellar, Tezos тощо.

• Загальна кількість та циркуляція

  За даними CoinMarketCap, загальна пропозиція USDSC — близько 90 мільярдів, а циркулює приблизно 461,900 токенів. Однак ці цифри можуть не відображати реальну активність на ринку, оскільки проєкт більше не підтримується емітентом.

• Механізм інфляції/спалювання

  Як стейблкоїн, забезпечений фіатом, його випуск і спалювання зазвичай пов’язані з депозитом і виведенням доларів. Коли користувач вносить долари, випускаються нові USDSC; коли викуповуються долари, відповідна кількість USDSC спалюється. Це має підтримувати прив’язку 1:1.

• Використання токена

  У нормальних умовах USDSC використовується як засіб обміну, збереження вартості, для міжнародних платежів і забезпечення ліквідності в DeFi-додатках.

Однак, враховуючи, що USDSC більше не підтримується емітентом, а Prime Trust збанкрутував, ліквідність на ринку дуже низька, а обсяги торгів майже нульові. Це означає, що функціональність і стабільність токена під великим ризиком, а токеномічна модель фактично не працює.

Команда, управління та фінансування

Щодо команди, управління та фінансування Stably USD Classic (USDSC), слід розглянути його історію та поточний стан:

• Основний емітент

  USDSC спочатку випускала компанія Stably. Команда Stably має досвід у сфері стейблкоїнів і прагнула забезпечити інфраструктуру для стейблкоїнів і фіатних платежів.

• Кастодіан

  Доларові резерви USDSC спочатку зберігалися в Prime Trust. Роль кастодіана критична — він зберігає реальні активи, що забезпечують стейблкоїн.

• Поточний стан і фінансові проблеми

  На жаль, у червні 2023 року Prime Trust оголосив про призупинення депозитів і виведення коштів, у липні був примусово введений у процедуру банкрутства, а в серпні подав заяву про захист від банкрутства (Chapter 11). Це призвело до припинення підтримки USDSC з боку Stably. Компанія Stably наразі координує дії з учасниками справи про банкрутство Prime Trust, щоб повернути заставні активи власникам USDSC. Це означає, що USDSC більше не має активної команди для управління чи фінансування, а його фінансовий стан пов’язаний із процесом банкрутства Prime Trust.

• Механізм управління

  Як централізований стейблкоїн, забезпечений фіатом, управління USDSC було зосереджене в руках емітента Stably та його кастодіана. Однак із припиненням підтримки проєкту цей механізм управління більше не діє.

Підсумовуючи, команда, управління та фінансування USDSC наразі перебувають у стані стагнації та невизначеності, а його доля залежить від процесу банкрутства Prime Trust.

Дорожня карта

Для Stably USD Classic (USDSC) наразі немає активної дорожньої карти чи планів на майбутнє. Причина — проєкт більше не підтримується емітентом Stably, а Prime Trust перебуває у процедурі банкрутства.

Після інциденту з Prime Trust компанія Stably перезапустила бізнес стейблкоїнів і випустила новий стейблкоїн — Stably USD (USDS), із новим кастодіаном Bridge і трастом у Вайомінгу. Новий USDS має власну дорожню карту: випуск на більшій кількості мереж, розширення платіжних методів, API та SDK для розробників тощо. Але зверніть увагу, що це окремий проєкт, не пов’язаний із Stably USD Classic (USDSC).

Тому для самого USDSC ми не можемо надати змістовну дорожню карту, оскільки це вже «історичний проєкт», а його майбутнє — це процес ліквідації та повернення заставних активів.

Поширені ризики

Друзі, у світі блокчейну ризики всюди, особливо для таких проєктів, як Stably USD Classic (USDSC), що перебувають у специфічному стані. Ось основні ризики:

• Ризик припинення підтримки проєкту

  Це головний ризик USDSC. Емітент Stably офіційно заявив про припинення підтримки USDSC. Це означає відсутність команди, офіційної підтримки та маркетингу. Це як компанія, що припинила виробництво та обслуговування продукту — його цінність і доступність різко падають.

• Ризик банкрутства кастодіана

  Доларові резерви USDSC зберігалися в Prime Trust, який подав заяву про банкрутство. Це створює невизначеність щодо заставних активів і може порушити прив’язку до долара. Хоча Stably координує повернення активів, процес може бути тривалим і невизначеним.

• Ризик втрати прив’язки

  Суть стейблкоїна — підтримка співвідношення 1:1 із фіатом. Через вищезгадані причини USDSC має серйозний ризик втрати прив’язки, його ціна може бути значно нижчою за 1 долар і важко відновитися.

• Ризик ліквідності

  Наразі ліквідність USDSC на ринку дуже низька, обсяги торгів майже нульові. Це означає, що продати чи обміняти його складно, а ціна може бути значно нижчою за номінал.

• Технічні та безпекові ризики

  Оскільки проєкт більше не підтримується, його смарт-контракти можуть не обслуговуватися та не проходити аудит, а потенційні вразливості не будуть виправлені. Хоча USDSC базується на зрілих блокчейн-технологіях, відсутність підтримки підвищує ризики.

• Ризик відповідності та операційний ризик

  Відповідність стейблкоїнів дуже важлива. Зі зміною регуляторного середовища проєкт без підтримки може не відповідати новим вимогам, що вплине на його цінність і функціональність.

• Ризик інформаційної асиметрії

  Останню та найточнішу інформацію про USDSC може бути важко знайти, що ускладнює прийняття обґрунтованих рішень інвесторами.

Ще раз наголошую: це лише попередження про ризики, а не інвестиційна порада. Перед будь-якими діями з криптоактивами обов’язково проведіть власне дослідження та оцініть всі можливі ризики.

Чек-лист для перевірки

Для таких проєктів, як Stably USD Classic (USDSC), чек-лист має зосереджуватися на підтвердженні поточного статусу та історичної інформації.

• Адреса контракту в блокчейн-оглядачі

  Ви можете знайти адресу контракту USDSC на різних блокчейнах через CoinMarketCap або CoinGecko. Наприклад, на Ethereum це

  0xA4Bdb11dc0a2bEC88d24A3aa1E6Bb17201112eBe
  . Через блокчейн-оглядач (Etherscan) можна переглянути розподіл власників токенів, історію транзакцій тощо. Але пам’ятайте: ці дані відображають лише активність на ланцюгу, а не активну роботу проєкту.

• Активність на GitHub

  Оскільки USDSC більше не підтримується емітентом, очікується, що відповідні репозиторії GitHub (якщо вони є) не матимуть активної розробки. Це побічно підтверджує припинення підтримки проєкту.

• Офіційний сайт/оголошення

  Відвідайте офіційний сайт Stably (stably.io), щоб знайти оголошення про перейменування USDSC та інцидент із Prime Trust. Ці оголошення — ключове джерело для підтвердження статусу проєкту.

• Платформи ринкових даних

  Перевірте USDSC на CoinMarketCap, CoinGecko чи Binance — ціна, капіталізація, обсяги торгів і ліквідність. Ви побачите, що ліквідність і обсяги дуже низькі, а ціна може бути сильно відхилена від прив’язки.

• Аудиторські звіти (історичні)

  Якщо знайдете аудиторські звіти резервів USDSC (або його попередника USDS) до банкрутства Prime Trust, можна оцінити історичну прозорість. Але ці звіти не відображають поточний стан.

Завдяки цим крокам ви зможете краще зрозуміти історію USDSC та його поточні серйозні виклики.

Підсумок проєкту

Друзі, підсумуємо наше розуміння Stably USD Classic (USDSC). Це був амбітний проєкт доларового стейблкоїна, який мав стати стабільним засобом вартості для блокчейну, з ідеєю 1:1 доларового резерву та прозорості. Його спочатку випускала компанія Stably, а резерви зберігав Prime Trust.

Однак реальність жорстока. Через банкрутство Prime Trust Stably USD Classic (USDSC) більше «не підтримується емітентом Stably». Це означає, що USDSC як активний стейблкоїн припинив роботу. Хоча Stably намагається допомогти власникам USDSC повернути заставні активи, процес дуже невизначений.

Наразі ліквідність USDSC на ринку майже нульова, обсяги торгів мінімальні, а ціна може бути сильно відхилена від цілі 1 долар. Тому це вже не надійний стейблкоїн, а його токеномічна модель не працює.

Для всіх, хто розглядає USDSC, наголошую: це надзвичайно ризикований проєкт. Він не має офіційної підтримки, активи під загрозою банкрутства, а ліквідність майже відсутня. Це не інвестиційний актив і навіть як засіб обміну має великі ризики.

Пам’ятайте: вся ця інформація — лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою. У криптовалютній сфері незалежне дослідження (DYOR — Do Your Own Research) дуже важливе. Якщо хочете дізнатися більше, обов’язково самостійно перевіряйте оголошення та історичні дані й усвідомлюйте всі ризики.