Whitepaper Polaris Finance

Вітаю, друже! Радий поспілкуватися з тобою про блокчейн-проєкт під назвою Polaris Finance. Як аналітик у сфері блокчейну, я поясню цей проєкт максимально просто, щоб ти легко зрозумів, наче слухаєш історію. Але пам’ятай: це лише ознайомлення, не інвестиційна порада!

Що таке Polaris Finance

Уяви, що ми зазвичай кладемо гроші в банк, знімаємо, переказуємо або купуємо акції на біржі — це централізовані фінансові послуги. А у світі блокчейну існує “децентралізовані фінанси” (DeFi), які прагнуть перенести ці послуги на блокчейн, щоб кожен міг брати участь без банків чи брокерів. Polaris Finance — це саме такий DeFi-проєкт, щось на кшталт “фінансового супермаркету” на блокчейні, який працює переважно на мережі Aurora.

Він має два основних етапи:

• Перший етап (Seigniorage, механізм емісійного доходу): цей етап схожий на особливий “друкарський верстат”, що наслідує інший проєкт — Tomb Finance. Його суть — випустити токен $POLAR, який має бути прив’язаний до основного токена мережі Aurora — $NEAR у співвідношенні 1:1. Можна уявити це як алгоритмічний стейблкоїн, але він не забезпечений реальними активами (доларом чи золотом), а підтримує стабільність ціни через складний алгоритм.
• Другий етап (DEX, децентралізована біржа): на цьому етапі Polaris Finance перетворюється на децентралізовану торгову платформу, щось на кшталт біржі криптовалют без власника. Вона використовує дизайн Balancer V2, дозволяючи користувачам вільно обмінювати різні цифрові активи. Тут ти можеш покласти різні токени у “пул ліквідності”, як у банк, а інші трейдери зможуть торгувати цими токенами. Як постачальник ліквідності, ти отримуєш комісію з торгів.

Ключові сценарії:

Простіше кажучи, Polaris Finance прагне надати місце, де користувачі можуть:

• Торгувати цифровими активами: як на фондовому ринку, але тут — криптовалюти.
• Надавати ліквідність і заробляти: ти можеш надати свої цифрові активи для торгівлі іншим і отримувати комісію.
• Брати участь в екосистемі алгоритмічного стейблкоїна: якщо цікавишся алгоритмічними стейблкоїнами, можеш брати участь у випуску та стабілізації токена $POLAR.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія Polaris Finance — стати важливою частиною екосистеми Aurora, особливо зробити токен $POLAR основним утилітарним токеном цієї екосистеми.

Він прагне вирішити такі ключові проблеми:

• Забезпечити ефективну децентралізовану торгівлю: використовуючи технології Balancer V2, проєкт дозволяє користувачам обмінювати різні ERC-20 токени за найкращою ціною з мінімальним прослизанням.
• Створити алгоритмічний стейблкоїн: мета токена $POLAR — підтримувати прив’язку 1:1 до $NEAR, забезпечуючи стабільний засіб обміну для екосистеми Aurora.
• Дати користувачам роль “керуючого фондом”: на децентралізованій біржі користувачі, які надають ліквідність, можуть отримувати комісію з арбітражу (перебалансування портфеля трейдерами), а не платити її керуючим фондами. Це інноваційний спосіб залучити звичайних користувачів до управління активами та отримання доходу.

Відмінності від аналогічних проєктів:

Унікальність Polaris Finance у тому, що він поєднує дві популярні DeFi-моделі:

• Механізм алгоритмічного стейблкоїна: він використовує модель, схожу на Basis Cash, і підтримує прив’язку $POLAR до $NEAR через три токени — $POLAR, $SPOLAR і $PBOND.
• Децентралізована біржа (DEX): побудована на основі Balancer V2, підтримує мульти-токенові пули ліквідності та впроваджує Smart Order Router для пошуку найкращої ціни.

Таке поєднання робить проєкт не просто біржею, а комплексною платформою з функціями випуску стейблкоїна та управління ліквідністю.

Технічні особливості

Технічна основа Polaris Finance полягає у наступному:

• Розгортання на блокчейні Aurora: Aurora — це блокчейн, сумісний з Ethereum Virtual Machine (EVM), що працює поверх протоколу NEAR. Це дозволяє користуватися швидкістю та низькою вартістю NEAR, а також сумісністю зі смарт-контрактами та інструментами Ethereum.
• Протокол алгоритмічного стейблкоїна: на першому етапі використовується модель емісійного доходу (Seigniorage), подібна до Tomb Finance. Вона стимулює ринкову поведінку через три токени ($POLAR, $SPOLAR, $PBOND), щоб підтримувати прив’язку $POLAR до $NEAR.
  
  • $POLAR: має бути еквівалентним 1 $NEAR, основний утилітарний токен та засіб обміну в екосистемі.
  • $SPOLAR: токен управління, власники можуть брати участь у прийнятті рішень проєкту, наприклад, виборі та запуску майбутніх DeFi-проєктів.
  • $PBOND: коли ціна $POLAR нижча за $NEAR, користувачі можуть купити $PBOND за $POLAR, що зменшує обіг $POLAR і допомагає підняти його ціну.
• Децентралізована біржа (DEX) на основі Balancer V2: на другому етапі Polaris Finance створює DEX з мульти-токеновими пулами ліквідності.
  
  • Пули ліквідності: на відміну від традиційних пулів з двома токенами, Balancer V2 дозволяє мати два і більше токенів у одному пулі. Це схоже на “індексний фонд”, що дає користувачам доступ до різних токенів.
  • Smart Order Router: ця технологія допомагає трейдерам знаходити найкращий шлях і ціну для угоди серед різних пулів, забезпечуючи ефективність торгівлі.
  • Захист від MEV та оптимізація Gas: проєкт заявляє про захист від максимального вилучення вартості (MEV) та оптимізацію Gas, щоб зробити торгівлю більш справедливою та економною для користувачів.

Токеноміка

Токеноміка Polaris Finance базується на трьох основних токенах: $POLAR, $SPOLAR і $PBOND.

• Символи токенів:
  • $POLAR: утилітарний токен, мета — прив’язка до $NEAR.
  • $SPOLAR: токен управління.
  • $PBOND: облігаційний токен для стабілізації ціни $POLAR.
• Мережа випуску: блокчейн Aurora.
• Загальна кількість або механізм випуску:
  • Випуск $POLAR керується алгоритмом, щоб підтримувати прив’язку 1:1 до $NEAR. Коли ціна $POLAR вища за $NEAR, протокол може додатково випускати $POLAR; коли нижча — користувачі можуть купувати $PBOND, знищуючи $POLAR і зменшуючи його обіг.
  • $SPOLAR — токен управління, його кількість і механізм залежать від структури управління проєкту, але деталі наразі не розкриті.
• Використання токенів:
  • $POLAR: основний засіб обміну та утилітарний токен екосистеми Aurora.
  • $SPOLAR: власники можуть брати участь у голосуванні щодо вибору та запуску майбутніх DeFi-проєктів.
  • $PBOND: стабілізаційний механізм — коли ціна $POLAR падає, користувачі можуть купити $PBOND за $POLAR, щоб отримати прибуток при відновленні ціни і допомогти стабілізувати $POLAR.
• Інформація про розподіл і розблокування токенів: наразі немає детальної інформації про розподіл і графік розблокування токенів. На CoinMarketCap зазначено, що самозаявлений обіг $POLAR становить 16,898 POLAR, але це не підтверджено.

Команда, управління та фінанси

Інформація про основних членів команди Polaris Finance, особливості команди, конкретний механізм управління, казначейство та резерви наразі не розкрита у відкритих джерелах. Багато децентралізованих проєктів поступово переходять до управління спільнотою, тобто власники токенів голосують за напрямки розвитку. $SPOLAR як токен управління дає власникам право брати участь у таких рішеннях.

Дорожня карта

Згідно з наявною інформацією, розробка Polaris Finance поділяється на два основних етапи:

• Перший етап (реалізовано): протокол емісійного доходу (Seigniorage), як форк Tomb Finance на блокчейні Aurora.
• Другий етап (реалізовано): запуск децентралізованої біржі (DEX) на основі Balancer V2.

У проєкті зазначено, що $POLAR — “лише початок”, і в майбутньому Polaris Finance планує розвиватися у “екосистему Polaris” та стати провідним постачальником ліквідності на Aurora. Але детальної дорожньої карти та часових рамок наразі немає.

Поширені ризики

Участь у будь-якому блокчейн-проєкті пов’язана з ризиками, Polaris Finance — не виняток. Ось основні ризики:

• Технічні та безпекові ризики:
  • Вразливості смарт-контрактів: блокчейн-проєкти працюють на смарт-контрактах, і якщо є вразливості, це може призвести до втрати коштів. Хоча проєкт згадує “Polaris Finance Audit”, аудит не гарантує 100% безпеки.
  • Складність протоколу: механізми алгоритмічного стейблкоїна складні, їх стабільність залежить від поведінки ринку та дизайну протоколу. У разі екстремальних ринкових ситуацій може відбутися відв’язка.
  • Ризики платформи: як децентралізована біржа, може бути вразлива до атак на фронтенд, флеш-кредитів тощо.
• Економічні ризики:
  • Ризик відв’язки алгоритмічного стейблкоїна: $POLAR має бути прив’язаний до $NEAR, але не забезпечений реальними активами, тому при сильних коливаннях ринку може втратити прив’язку і знецінитися.
  • Ризик ліквідності: якщо у пулі ліквідності недостатньо коштів або ринок неглибокий, великі угоди можуть спричинити значне прослизання ціни, що вплине на досвід торгівлі та прибуток.
  • Тимчасові втрати (Impermanent Loss): при наданні ліквідності, якщо ціни токенів у пулі сильно змінюються, ти можеш отримати меншу вартість, ніж просто тримав би ці активи.
  • Ризик волатильності ринку: криптовалютний ринок дуже волатильний, ціни токенів можуть різко змінюватися, що призведе до зменшення вартості активів.
• Ризики відповідності та операційні ризики:
  • Невизначеність регулювання: у світі немає чіткої політики щодо криптовалют і DeFi, майбутні зміни можуть вплинути на роботу проєкту.
  • Ризик централізації: хоча проєкт децентралізований, якщо управління надто сконцентровано або команда має надмірну владу, це теж ризик централізації.

Обов’язково пам’ятай: наведена інформація не є інвестиційною порадою. Перед участю у будь-якому криптопроєкті обов’язково проведи власне дослідження (DYOR) і приймай рішення відповідно до своєї толерантності до ризику.

Чек-лист для перевірки

Якщо хочеш дослідити Polaris Finance глибше, переглянь такі ресурси:

• Офіційний сайт: https://polarisfinance.io/
• Medium-блог: https://medium.com/@PolarisFinance
• Discord-спільнота: https://discord.gg/gFEaCXACF4
• Telegram-спільнота: https://t.me/polarisfinance
• Twitter: https://twitter.com/PolarisFinance_
• GitHub-репозиторій: https://github.com/polarisfinance (можна перевірити активність коду)
• Сторінка CoinMarketCap: https://coinmarketcap.com/currencies/polaris-finance/ (перевірити ціну токена, капіталізацію тощо)

Через ці посилання ти знайдеш останні новини проєкту, обговорення у спільноті та репозиторій коду, щоб краще зрозуміти проєкт.

Підсумок проєкту

Polaris Finance — це децентралізований фінансовий проєкт на блокчейні Aurora, який поєднує протокол алгоритмічного стейблкоїна та функції децентралізованої біржі. Його мета — створити ефективну торгову платформу та випустити алгоритмічний стейблкоїн $POLAR, прив’язаний до $NEAR. Через три токени — $POLAR, $SPOLAR і $PBOND — проєкт прагне побудувати самодостатню економічну екосистему, де користувачі можуть брати участь у наданні ліквідності та управлінні.

Технічно проєкт використовує досвід Tomb Finance і Balancer V2, що знижує ризики старту з нуля. Однак, як алгоритмічний стейблкоїн, він стикається з викликами стабільності ціни; як DEX — потребує достатньої ліквідності для ефективної торгівлі.

Загалом, Polaris Finance — інноваційний і перспективний DeFi-проєкт, але його успіх залежить від технічної реалізації, прийняття ринком і розвитку спільноти. Якщо тебе цікавить цей проєкт, обов’язково вивчай офіційну документацію та обговорення у спільноті, а також усвідомлюй ризики. Пам’ятай: це не інвестиційна порада, всі рішення приймай самостійно.