Pearl: нативний шар ліквідності Polygon і DeFi-платформа, орієнтована на RWA

Що таке Pearl

Вітаю, друзі! Сьогодні ми поговоримо про блокчейн-проєкт під назвою «Pearl» (скорочено PEARL). Але перш ніж заглибитися, мушу зазначити, що у світі криптовалют існує кілька проєктів із назвою «Pearl» або токеном PEARL, і кожен із них має свої особливості та функції. Наприклад, один із проєктів Pearl — це децентралізована AI-платформа в екосистемі Olas, яка спеціалізується на маркетплейсі AI-агентів; інший — це арт-мем-токен на базі Solana, що поєднує мистецтво, блокчейн і AI-технології.

Сьогодні ми зосередимося на Pearl як нативному шарі ліквідності (Native Liquidity Layer) на мережі Polygon. Можна уявити його як великий «цифровий торговий майданчик» і «центр фінансових послуг», який відіграє ключову роль у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), допомагаючи користувачам здійснювати обмін і управління цифровими активами більш ефективно.

Огляд проєкту

Pearl — це багатофункціональна платформа, яка відіграє важливу роль в екосистемі криптовалют і блокчейну, прагнучи вирішити низку ключових викликів у сфері децентралізованих фінансів (DeFi). Простими словами, це децентралізований онлайн-маркетплейс, де користувачі можуть обмінюватися товарами та послугами через безпечну платіжну систему без посередників.

Цільова аудиторія та основні сценарії

Цільова аудиторія Pearl — це переважно DeFi-протоколи (різноманітні децентралізовані додатки) та звичайні криптоінвестори. Його основна функція — бути «шаром ліквідності» на блокчейні Polygon, тобто забезпечувати постійний «грошовий потік» для всієї екосистеми Polygon. Особлива увага приділяється реальним активам (RWAs, Real-World Assets), тобто цифровізації реальних активів (нерухомість, акції тощо) на блокчейні та стимулюванню їхньої цінності. Крім того, Pearl пропонує рішення для ліквідності новим і чинним DeFi-проєктам, допомагаючи їм долати дефіцит капіталу та винагороджуючи тих, хто забезпечує ліквідність у довгостроковій перспективі.

Типовий процес використання

Якщо ви хочете взяти участь у проєкті Pearl, типовий процес виглядає так: ви надаєте цифрові активи (наприклад, дві різні криптовалюти) у пул ліквідності Pearl — це схоже на внесення коштів у спільний фонд. У відповідь ви отримуєте «токени провайдера ліквідності» (LP-токени). Далі ви можете застейкати (Staking, тобто заблокувати) ці LP-токени, щоб отримувати винагороду у вигляді PEARL-токенів.

Візія та ціннісна пропозиція проєкту

Візія/місія/цінності проєкту

Візія Pearl — стати провідним автоматизованим маркетмейкером (AMM, Automated Market Maker) у сфері DeFi. AMM — це децентралізований механізм торгівлі, який автоматично здійснює обмін через смарт-контракти, а не традиційну книгу ордерів. Pearl прагне створити екосистему, що належить і управляється користувачами, де всі учасники мають право голосу у розвитку платформи та спільно визначають майбутнє проєкту.

Ключові проблеми, які планується вирішити

У світі DeFi поширеною проблемою є «нестача ліквідності» — це як ринок із малою кількістю покупців і продавців, що призводить до низької активності та високої волатильності цін. Pearl прагне вирішити ці виклики ліквідності, зокрема ефективне забезпечення ліквідності, справжню децентралізовану торгівлю та залучення спільноти до управління проєктом.

Відмінності від аналогічних проєктів

Pearl вирізняється серед багатьох DeFi-проєктів завдяки унікальній системі стимулювання та моделі управління. Це не просто платформа для торгівлі, а екосистема, що розвивається завдяки силі спільноти та спрямована на розвиток DeFi.

Технічні особливості

Технічні особливості

Безпека — один із ключових пріоритетів Pearl. Проєкт використовує перевірені та аудовані технології, які пройшли суворі тести та аудит, щоб гарантувати високий рівень безпеки та надійності базового коду й протоколів, захищаючи активи та транзакції користувачів.

Технічна архітектура

Pearl як нативний шар ліквідності на Polygon має архітектуру децентралізованого онлайн-маркетплейсу. Він працює у форматі децентралізованої автономної організації (DAO, Decentralized Autonomous Organization). DAO — це організація, керована кодом і правилами спільноти, без централізованого контролю; всі важливі рішення приймаються шляхом голосування власників токенів.

Механізм консенсусу

Оскільки Pearl побудований на блокчейні Polygon, він використовує консенсусний механізм Polygon для забезпечення валідності транзакцій і безпеки мережі. Polygon переважно застосовує механізм доказу частки (Proof-of-Stake, PoS), тобто транзакції та створення нових блоків підтверджуються шляхом стейкінгу токенів. У порівнянні з механізмом доказу роботи (Proof-of-Work, PoW), PoS є більш енергоефективним і забезпечує швидші транзакції.

Токеноміка

Базова інформація про токен

• Тікер токена: PEARL
• Мережа випуску: Polygon (ERC-20 стандарт). ERC-20 — це технічний стандарт для випуску токенів на Ethereum та сумісних мережах (наприклад, Polygon).
• Максимальна емісія: Максимальна пропозиція PEARL — 310,000,000 токенів.
• Поточна циркуляція: За даними CoinMarketCap, самозаявлена циркулююча пропозиція PEARL становить 85,965,684 токени, але ці дані ще не підтверджені. За даними Coinbase, поточна пропозиція — 85,965,684 токени, але циркуляція — 0. TokenInsight повідомляє про загальну пропозицію 85,965,685 токенів. Дані різняться, потребують додаткової перевірки.

Призначення токена

• Утилітарний токен: PEARL — основний утилітарний токен платформи Pearl, який забезпечує роботу різних функцій і активностей на платформі.
• Стимулювання ліквідності: PEARL використовується як винагорода для користувачів, які забезпечують ліквідність платформі, оптимізуючи умови торгівлі для покупців і продавців.
• Способи заробітку: Користувачі можуть заробляти PEARL, додаючи активи до пулу ліквідності та стейкаючи свої LP-токени.
• Токен управління (vePEARL): Окрім PEARL, існує спеціальний токен vePEARL, який є NFT за стандартом ERC-721. Користувачі можуть заблокувати свої PEARL (Staking) на термін до двох років, щоб отримати vePEARL. Власники vePEARL мають право голосу щодо «гейджів» платформи, які визначають розподіл емісії PEARL між різними пулами ліквідності. Чим довше заблоковано токени, тим більше голосів отримує користувач, що стимулює довгострокове володіння та внесок у спільноту.

Інфляція/спалювання

У відкритих джерелах наразі немає чіткої інформації про механізми інфляції чи спалювання PEARL.

Розподіл і розблокування токенів

У відкритих джерелах наразі немає детальної інформації про план розподілу та графік розблокування PEARL.

Команда, управління та фінанси

Особливості команди

У відкритих пошукових результатах мало інформації про конкретних членів основної команди Pearl на Polygon. Зазвичай здоровий блокчейн-проєкт публікує дані про свою основну команду розробників і радників для підвищення прозорості та довіри спільноти.

Механізм управління

Pearl використовує децентралізовану систему управління, тобто не контролюється централізованою організацією, а управляється спільнотою. Процес прийняття рішень на платформі здійснюється спільно користувачами (DeFi-протоколи та інвестори) через голосування щодо безпеки та напрямків розвитку проєкту. Особливо важливу роль мають власники vePEARL, які голосують за розподіл емісії PEARL між різними пулами ліквідності, що дає членам спільноти значний вплив.

Казначейство та фінансовий runway

У відкритих джерелах наразі немає чіткої інформації про розмір казначейства або фінансовий стан Pearl.

Дорожня карта

Важливі історичні етапи та події

Розвиток Pearl розпочався з першої фази, відомої як «Tokyo Ver 1.0». Це ознаменувало перший крок до реалізації бачення повністю децентралізованої торгової екосистеми.

Майбутні плани та ключові етапи

Хоча детальний майбутній таймлайн наразі не оприлюднено, візія Pearl — стати провідним AMM у DeFi, тобто проєкт і надалі розвиватиме та вдосконалюватиме рішення для ліквідності та функції торгівлі.

Поширені ризики

Інвестування в будь-який криптопроєкт пов’язане з ризиками, і Pearl не є винятком. Ось кілька поширених ризиків:

Технічні та безпекові ризики

• Вразливості смарт-контрактів: Незважаючи на заявлену аудовану технологію, складність смарт-контрактів може приховувати невиявлені баги, які можуть бути використані зловмисниками для крадіжки коштів.
• Витік приватних ключів: Якщо приватний ключ користувача буде викрадено або розкрито, його активи опиняться під загрозою. Це часто пов’язано з особистими звичками безпеки (наприклад, фішинг) або вразливістю гаманця.
• Атака 51%: Хоча PoS знижує цей ризик, теоретично, якщо одна особа чи група контролюватиме достатньо потужностей або стейкованих токенів, вона може атакувати мережу та впливати на фінальність транзакцій.

Економічні ризики

• Волатильність ринку: Криптовалютний ринок відомий різкими ціновими коливаннями. Вартість PEARL може змінюватися під впливом ринкових настроїв, макроекономічних факторів, змін у регуляції тощо, що призводить до значних злетів і падінь ціни.
• Ризик ліквідності: Якщо попит на PEARL буде низьким або обсяг коштів у пулах ліквідності зменшиться, це може призвести до збільшення сліпейджу та ускладнити купівлю/продаж токена за бажаною ціною.
• Високий потенціал прибутку та ризику: Хоча криптопроєкти можуть приносити великі прибутки, це завжди супроводжується високими ризиками, а минулі результати не гарантують майбутніх.

Регуляторні та операційні ризики

• Невизначеність регулювання: Регуляторна політика щодо криптовалют у світі постійно змінюється, і майбутні зміни можуть негативно вплинути на діяльність Pearl і вартість токена.
• Конкурентний ризик: У DeFi дуже висока конкуренція, постійно з’являються нові проєкти та технології, і Pearl може зіткнутися з тиском з боку інших протоколів ліквідності та AMM.
• Ризик виконання команди: Успіх проєкту значною мірою залежить від здатності команди реалізувати задумане, темпів розробки та розвитку спільноти. Якщо команда не впорається з викликами або не дотримуватиметься плану, проєкт може зазнати невдачі.

Чек-лист для перевірки

Під час дослідження будь-якого проєкту звертайте увагу на такі ключові моменти:

• Адреса контракту в блокчейн-оглядачі: Контракт PEARL на Polygon — 0x723...ec142. Ви можете перевірити цю адресу через PolygonScan, щоб побачити розподіл власників токенів, історію транзакцій тощо.
• Активність на GitHub: Перевірте репозиторій проєкту на GitHub, щоб оцінити частоту оновлень коду, активність розробників і наявність невирішених технічних проблем. Прямого посилання на GitHub у пошукових результатах наразі немає.
• Офіційний сайт: Офіційний сайт Pearl — pearl.finance. Відвідайте його, щоб отримати найактуальнішу інформацію, ознайомитися з whitepaper (якщо є) та знайти посилання на спільноту.

Підсумок проєкту

Загалом, Pearl — це DeFi-протокол на блокчейні Polygon, який через унікальний шар ліквідності та децентралізований маркетплейс прагне вирішити проблему ліквідності у DeFi. Він стимулює користувачів надавати ліквідність через токен PEARL і дає право спільноті брати участь в управлінні проєктом через vePEARL, спільно визначаючи напрям розвитку. Візія проєкту — створити провідну екосистему автоматизованого маркетмейкера, що належить і управляється користувачами.

Однак слід ще раз наголосити: у криптосфері існує кілька проєктів із назвою «Pearl», і цей огляд стосується саме «Pearl» як шару ліквідності на Polygon. Перед будь-якими інвестиціями обов’язково проведіть власне глибоке дослідження (DYOR), ретельно ознайомтеся з технічними деталями, командою, токеномікою та всіма ризиками. Криптовалютний ринок дуже волатильний, тож приймайте рішення обережно; цей текст не є інвестиційною порадою.