Amun Short Bitcoin Token: токен для відстеження зворотного руху ціни біткоїна
Whitepaper Amun Short Bitcoin Token був опублікований командою Amun у травні 2020 року, щоб відповісти на зростаючий попит на хеджування і шортування на крипторинку, запропонувати інвесторам зручний і ефективний спосіб отримати негативну експозицію до біткоїна та захиститися від ризику падіння його ціни.
Тема whitepaper Amun Short Bitcoin Token можна сформулювати так: "Amun Short Bitcoin Token: токен, що відстежує щоденний зворотний рух біткоїна". Унікальність Amun Short Bitcoin Token полягає у механізмі щоденного ресету, що забезпечує -1-кратний денний зворотний рух біткоїна без необхідності традиційного шортування через позики; значення Amun Short Bitcoin Token — у тому, що він дає інвесторам простий, доступний і регульований спосіб хеджувати ризик ціни біткоїна або заробити на його падінні, розширюючи інвестиційні стратегії для криптоактивів.
Головна мета Amun Short Bitcoin Token — вирішити проблему відсутності у інвесторів простих і прямих інструментів для шортування біткоїна та хеджування ризику падіння ціни. У whitepaper Amun Short Bitcoin Token основна ідея: створити токен з щоденним ресетом, що відстежує -1-кратний зворотний рух біткоїна, щоб інвестори могли ефективно фіксувати короткострокові негативні коливання ціни у форматі традиційного фінансового продукту.
Резюме Whitepaper Amun Short Bitcoin Token
Що таке Amun Short Bitcoin Token
Уяви, що ти з другом слідкуєш за ціною біткоїна: ти думаєш, що біткоїн скоро впаде, а твій друг — що виросте. Якщо ти хочеш заробити на падінні біткоїна, але не хочеш напряму позичати біткоїн для продажу (це досить складно), то такі продукти, як Amun Short Bitcoin Token, пропонують відносно простий спосіб це зробити.
Amun Short Bitcoin Token (BTCSHORT) — як видно з назви, це токен для "шортування" біткоїна. Простіше кажучи, це фінансовий інструмент, який відстежує зворотний рух ціни біткоїна за день. Тобто, якщо ціна біткоїна за день падає, ціна BTCSHORT теоретично зростає; якщо біткоїн зростає — BTCSHORT падає.
Деякі схожі продукти мають ще й "левередж" (Leverage), наприклад "токен для шортування біткоїна з 3-кратним плечем". Це означає, що якщо біткоїн падає на 1%, такий токен з 3-кратним плечем теоретично зростає на 3%. Але якщо біткоїн зростає на 1% — він падає на 3%. Леверидж збільшує прибуток, але збільшує і ризики.
Цей продукт був запущений компанією Amun (згодом об'єдналася з 21Shares) і більше нагадує "біржовий продукт" (ETP) або подібний фінансовий інструмент для шортування біткоїна на крипторинку.
Бачення проєкту та ціннісна пропозиція
Через відсутність офіційного whitepaper, ми не знаємо точного бачення чи місії Amun Short Bitcoin Token. Але з дизайну продукту видно, що його основна цінність — це:
- Зручний інструмент для шортування: Для тих, хто очікує падіння ціни біткоїна і хоче на цьому заробити, BTCSHORT пропонує відносно простий спосіб, без складних маржинальних чи кредитних операцій.
- Можливість хеджування ризиків: Деякі власники біткоїна можуть купувати BTCSHORT для хеджування ризику падіння ціни, тобто як "страхування" своїх біткоїн-активів від зниження вартості.
Варто наголосити, що такі продукти зазвичай призначені для короткострокових операцій і хеджування, оскільки механізм щоденного ребалансування може призвести до того, що довгострокове утримання не дасть очікуваного результату.
Технічні особливості
Amun Short Bitcoin Token сам по собі не є окремим блокчейн-проєктом, а радше токеном, випущеним на існуючому блокчейні (наприклад, Ethereum). Його технічні особливості полягають у механізмі роботи:
- Токенізація: Складна стратегія шортування упакована у токен, яким можна торгувати на блокчейні.
- Щоденне ребалансування: Такі левередж-токени зазвичай щодня коригують позиції в базових активах (наприклад, через деривативи), щоб підтримувати заданий рівень левереджу (наприклад, -1x чи -3x) на кінець кожного торгового дня. Це — ключовий механізм, але й джерело ризику, особливо при сильній волатильності ринку, коли може виникати ефект "зносу".
Деталі реалізації смарт-контракту, аудити тощо у відкритих джерелах не розкриті.
Токеноміка
Токеноміка BTCSHORT суттєво відрізняється від класичних блокчейн-токенів (як біткоїн чи ефір): тут немає майнінгу, стейкінгу чи складних механізмів інфляції/спалювання. Його вартість напряму залежить від зворотного руху ціни біткоїна.
- Тікер токена: BTCSHORT
- Блокчейн-емісія: Зазвичай випускається на основних публічних мережах, як Ethereum, у форматі ERC-20.
- Обсяг і обіг: За даними CoinMarketCap, обсяг BTCSHORT не підтверджений, а самозвітний ринковий капітал — $0. Це свідчить про дуже низьку активність на ринку, можливо, токен вже не торгується або неактивний.
- Призначення токена: Основне — фінансовий інструмент для шортування біткоїна чи хеджування ризиків. Теоретично може використовуватись для арбітражу чи стейкінгу (як зазначає Bitget), але з огляду на поточний стан ринку ці можливості сумнівні.
Команда, управління та фінанси
Amun Short Bitcoin Token — продукт компанії Amun (згодом об'єднаної з 21Shares). 21Shares — відомий емітент криптовалютних біржових продуктів (ETP), має репутацію у традиційних фінансах і криптоіндустрії.
Оскільки це фінансовий продукт, а не децентралізований проєкт, тут немає окремої "команди" чи "механізму управління" на кшталт DAO. Управління і підтримка продукту — відповідальність емітента (21Shares). Інформація про резерви чи "трезор" не розкривається публічно, як це буває у блокчейн-проєктах, а управляється відповідно до дизайну продукту і регуляторних вимог.
Дорожня карта
Для таких фінансових продуктів, як Amun Short Bitcoin Token, зазвичай немає "дорожньої карти" у стилі блокчейн-протоколів. Сам запуск — це вже важлива подія: у 2020 році Amun випустила перший у світі ETP для шортування біткоїна.
Подальший розвиток — це підтримка продукту, оновлення відповідно до регуляторних вимог чи запуск нових лінійок, а не технічні ітерації чи розвиток спільноти. Публічної інформації про майбутні плани BTCSHORT наразі не знайдено.
Поширені ризики
Друже, хоча продукт звучить цікаво, він супроводжується дуже високими ризиками і точно не підходить для всіх інвесторів. Зверни увагу на такі моменти:
- Висока волатильність і ризик левереджу: Левередж збільшує прибуток, але так само (або ще більше) збільшує збитки. Сам біткоїн дуже волатильний, а з левереджем ризики зростають у рази.
- "Знос" через щоденне ребалансування: Токен щодня перебалансовує позиції. При тривалих коливаннях (ціна "ходить туди-сюди" без чіткого тренду), навіть якщо біткоїн повертається до початкової ціни, BTCSHORT може постійно дешевшати через механізм і витрати ребалансування — це і є "знос". Тому він не підходить для довгострокового утримання.
- Ризик ліквідації: У екстремальних ринкових умовах левередж-позиції можуть бути ліквідовані, і інвестор втратить всі кошти.
- Ризик ліквідності: За даними CoinMarketCap, обсяг торгів і капіталізація BTCSHORT зараз дуже низькі, навіть нульові. Це означає, що купити чи продати токен буде складно, або лише за дуже невигідною ціною.
- Ризик емітента: Робота продукту залежить від управління і репутації емітента.
- Не є інвестиційною порадою: Ще раз наголошую: ця інформація лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою. Ризики на крипторинку дуже високі, обов'язково досліджуй питання самостійно і приймай рішення відповідно до власної толерантності до ризику.
Чек-лист для перевірки
Оскільки активність BTCSHORT на ринку дуже низька, ось кілька речей, які ти можеш спробувати перевірити, але май на увазі, що багато даних можуть бути неактуальними чи недоступними:
- Адреса контракту у блокчейн-оглядачі: За CoinMarketCap, адреса контракту BTCSHORT —
0xcbe79ceca09092648995b2ccdf91ca5ecd1edec9. Можеш перевірити її на Ethereum-оглядачі (наприклад, Etherscan), подивитися історію транзакцій і власників.
- Активність на GitHub: Оскільки це фінансовий продукт, а не open-source протокол, окремого репозиторію GitHub для відстеження активності розробки, як правило, немає.
- Офіційні анонси/новини: Пошукай на офіційному сайті Amun чи 21Shares, у прес-релізах — чи є новини про BTCSHORT або повідомлення про припинення роботи.
Підсумок проєкту
Amun Short Bitcoin Token (BTCSHORT) — це спеціальний токен, створений компанією Amun (нині 21Shares), який дозволяє інвесторам заробляти на падінні біткоїна або хеджувати ризики. Він реалізує це шляхом відстеження зворотного руху ціни біткоїна за день (можливо з левереджем). Головна перевага — простота: звичайний користувач може шортити біткоїн без складних фінансових операцій.
Однак BTCSHORT супроводжується дуже високими ризиками, особливо через левередж і механізм щоденного ребалансування, що може призвести до "зносу" і робить його непридатним для довгострокового утримання. Крім того, за останніми даними, активність BTCSHORT на ринку майже нульова, обсяг торгів і капіталізація — майже нуль, що свідчить про неактивність або відсутність ліквідності. Тому всім, хто розглядає такі продукти, потрібно добре розуміти механізм роботи і ризики, і пам'ятати: це не класична інвестиція, а високоризиковий спекулятивний інструмент.
Пам'ятай: крипторинок дуже мінливий, будь-яка інвестиція може призвести до втрати капіталу. Перед будь-яким рішенням обов'язково проведи власне дослідження (DYOR) і проконсультуйся з професійним фінансовим радником. Більше деталей — досліджуй самостійно.