Ринок криптовалютних деривативів обробив майже $86 трильйонів загального обсягу у 2025 році — році, що визначався інституційним прийняттям та безпрецедентними стрес-тестами. Новий звіт від CoinGlass показує середньодобовий оборот приблизно $265 мільярдів, що закріплює деривативи як основний майданчик для формування ціни.
Binance зберіг лідерство, обробивши $25,09 трильйона, або 29,3% світового обсягу. Конкурентний другий ешелон, до якого входять OKX, Bybit та Bitget, довів сукупну частку ринку чотирьох провідних бірж приблизно до 62,3%. Структура ринку фундаментально змінилася: від моделі, орієнтованої на роздрібних трейдерів із високим плечем, до моделі, де домінують інституційне хеджування, базисна торгівля та потоки, пов’язані з ETF.
Системні стрес-тести виявляють крихкість ринку
Це дозрівання призвело до появи глибших ланцюгів кредитного плеча та нових системних ризиків. Ринок витримав серйозні стрес-тести, із загальною сумою примусових ліквідацій за рік, що оцінюється у $150 мільярдів.
«Екстремальні події, що спалахнули у 2025 році, наклали стрес-тести безпрецедентного масштабу на існуючі механізми маржі, правила ліквідації та шляхи передачі ризиків між платформами», — йдеться у звіті CoinGlass.
Одна подія зниження кредитного плеча у жовтні, за повідомленнями, спровокована заявою президента Трампа про 100% мита на китайський імпорт, призвела до ліквідацій на понад $19 мільярдів лише за два дні.
Інституційний капітал змінює структуру ринку
Потік інституційного капіталу, розблокований спотовими ETF, назавжди змінив структуру ринку. Chicago Mercantile Exchange (CME) закріпила своє домінування у деривативах на BTC, випереджаючи Binance за відкритим інтересом до ф’ючерсів протягом значних періодів, оскільки інституції віддавали перевагу регульованим майданчикам для хеджування та базисної торгівлі.
Хоча Binance все ще утримує лідерство за обсягом, домінування CME за відкритим інтересом свідчить про структурні зміни. Ринок більше не є ізольованою системою. Тепер він надзвичайно чутливий до макроекономічних шоків, а ланцюги кредитного плеча здатні створювати каскадні ліквідації, як це було продемонстровано під час жовтневого розпродажу, спричиненого митами.
Я контент-райтер і редактор із великим досвідом створення якісного контенту для різних галузей. Наразі я обіймаю посаду головного редактора в Coinspeaker, де керую контент-стратегією, контролюю редакційні процеси та забезпечую найвищі стандарти кожної публікації. У цій ролі я тісно співпрацюю з авторами, дослідниками та галузевими експертами, щоб створювати контент, який не лише інформує та навчає, а й стимулює змістовні дискусії навколо інновацій.
Більшість моєї роботи зосереджена на блокчейні, криптовалютах, штучному інтелекті та розробці програмного забезпечення, де я поєдную редакторську експертизу, предметні знання та досвід лідерства для формування змістовних розмов про технології та їхній вплив на реальний світ. Я особливо захоплююся дослідженням того, як новітні технології перетинаються з бізнесом, суспільством і повсякденним життям. Незалежно від того, пишу я про децентралізовані фінанси, застосування AI чи останні тенденції у розробці ПЗ, моя мета — зробити складні теми доступними, актуальними та цінними для читачів.
Моя академічна підготовка відіграла важливу роль у формуванні мого підходу до створення контенту. Я навчався міжкультурній комунікації, PR та перекладу в Мінському державному лінгвістичному університеті, а згодом здобув ступінь магістра економіки та менеджменту в Білоруському державному економічному університеті. Поєднання лінгвістичної, комунікаційної та бізнес-освіти дало мені змогу перекладати складні технічні й економічні концепції у зрозумілі, захопливі наративи для різноманітної аудиторії.
З роками мої статті з’являлися на різних платформах. Окрім внеску в корпоративні блоги — переважно для агенцій з розробки ПЗ — мої роботи публікувалися у таких авторитетних виданнях, як SwissCognitive, HackerNoon, Tech Company News та SmallBizClub, серед інших.
